巨丰投顾：周期股展开反弹 A股喜迎12月开门红

　　盘面简述

　　周三，A股分化，小盘股表现强于指标股，两市连续29天成交量破万亿。伴随着上证指数的小幅收红，A股喜迎开门红。盘面上，造纸印刷、包装材料、美容护理、煤炭、燃气、采掘、民航机场、环保、高速公路、化肥等行业涨幅居前；风电设备、医疗器械、光伏设备、航天航空、生物制品、医疗服务、化学制药等行业跌幅居前。题材股方面，氦气概念、油气设服、工业气体、氢能源、数据安全、碳交易等涨幅居前，刀片电池、体外诊断、HIT电池、CRO、病毒防治、有机硅等跌幅居前。

　　消息面

　　11月A股收官！最牛股月涨286% 17股翻倍

　　虽然11月A股在指数方面没有大的表现，但个股行情却相当精彩。数据显示，剔除11月上市新股，A股(包含北交所个股)共有127只个股月涨幅超50%，其中，17只个股月涨幅超100%。拓新药业、九安医疗、【上声电子(688533)、股吧】月涨幅位居前三，分别为285.84%、214.43%、206.45%。

　　高景气态势持续晶圆代工龙头宣布新一轮涨价

　　据媒体报道，晶圆代工产能供不应求态势延续，龙头企业联电将启动新一波长约涨价措施，主要针对营收占比达三成以上的三大客户，涨幅约为8%至12%，2022年1月起生效。目前，联电主要客户包含AMD、高通、德州仪器、英伟达等大厂，还拥有英飞凌、意法半导体等欧洲大厂订单。

　　中信建投：调味品提价有望在明后年释放弹性

　　过去5次调味品提价中，有3次是明显的成本驱动型提价，另外2次则是企业在行业需求向好时，通过调价增厚自身利润、理顺经销商渠道价格体系。提价对调味品企业盈利有重要提振作用。

　　巨丰观点

　　中期策略：

　　巨丰投顾认为11 月经济基本面继续从“滞胀”向“衰退”周期迈进，货币宽松的空间已经打开，流动性将逐步趋于宽松。对股票资产来说，新一轮全局牛市言之尚早，结构性的成长机会依然是主基调。11月PMI指数如期拐头向上，跨年行情将逐步展开。

　　短线情绪：

　　盘前判断：外围方面，在高通胀影响下，美联储将考虑加快缩减购债，受此影响隔夜美股跌幅接近2%，国际油价大跌5%。预计周三A股将再度低开。

　　事实上，A股小幅低开后呈现分化，小盘股上涨，权重股回调。隆基股份股份带动光伏概念回调，【万泰生物(603392)、股吧】、智飞生物带动病毒防治板块走低。市场上涨的力量主要是能源(氢能源、煤炭、石油、天然气)、电子烟、券商、高速、环保板块。

　　投资建议：

　　外围市场步入调整，谨慎情绪可能会传导到A股。上证指数强突3600点未果后将继续震荡蓄势，但展开跨年行情的预期不变。市场分化中，孕育新主线：氢能源、半导体、新能源汽车零部件(电机、智能驾驶)等板块脱颖而出。对于前期持续下跌的资源股，逢反弹注意离场，同时，对于锂电池、新能源、元宇宙等热门板块不建议追高，且要提防其展开中期调整的可能。对于生物医药、半导体为代表的科技股可以逢低布局反弹机会。