光伏板块TOP10多股涨超10% 2021年光伏新技术不断取得突破

　　　　本周(12月6日-10日)光伏概念一改颓势，互联网光伏设备板块整体上涨2.86%。《华夏时报》记者重点监测的10家企业中，仅阳光电源、【正泰电器(601877)、股吧】两家下跌，跌幅分别为1.96%和0.47%。涨幅最高的是福莱特的13.32%，福斯特上涨11.19%，然后是晶盛机电和通威股份，涨幅分别为10.40%和10.14%。本周市值排行榜排名无变动。

　　光伏企业加速甩掉电站“包袱”

　　民营企业转让旗下光伏电站的操作在增多，在巨大的资金压力下甩掉重资产包袱。12月9日，【晶澳科技(002459)、股吧】公告称，为进一步提升公司资产使用效率，整合和优化现有资产结构，公司拟将北屯海天达100%股权、和布克赛尔海天达100%股权、新疆九州方园100%股权转让给中核汇能，拥有的光伏电站并网容量分别为20MW、30MW、60MW，转让价格分别为2900万元、4500万元、2.15亿元。初步测算，本次交易将达成产品销售未实现毛利的实现。本次转让预计增加公司2021年净利润约1.6亿元。

　　受到融资成本较高、补贴不到位等因素的影响，光伏电站已经成为许多民营企业的包袱。晶澳科技坦诚，目前，公司持有已并网发电的有补贴的光伏电站，补贴资金收回时间较长。随着国内光伏电站平价时代的到来，开发平价光伏电站，以电站项目带动组件销售，并在电站项目未对外出售前由公司运营，在收益率满足公司要求的条件下，一方面，实现产品销售利润，另一方面，持有运营期间售电收入能够及时结算，形成良好的现金流。

　　晶澳科技分析，出售上述三个电站项目，通过出售补贴电站资产，利用回笼资金，开发建设平价电站，将使资产运营更加高效化，符合公司发展光伏电站的开发、持有、转让的业务模式。同时，出售既有补贴电站，相当于提前回收拖欠的补贴资金，整体改善公司电站业务的现金流状况。

　　为什么民营光伏企业会大量出售电站资产呢？能源情报研究中心研究员张立宽告诉《华夏时报》记者，近年来光伏电站交易量持续攀升，越来越多的民营光伏电站被出售给大型央国企，其原因是多方面的，但主要是民营企业难以承受融资成本高、补贴不到位、重资产高负债、不完全消纳等因素，即便是有一定资金实力、有一定技术能力的“明星”民企也不得不“忍痛割爱”，放弃光伏电站业务这一“现金奶牛”，实现由重资产到轻资产转型。

　　全球第二大光伏玻璃企业福莱特近期公告将购入上游两家矿产公司，但遭到了上交所的问询，要求其说明资金来源、所购资产债务承接问题，补充说明交易对方是否存在关联方资金占用、利益输送等情况。在11月17日、11月24日、12月1日延期三次后，福莱特回复问询函第四次延期。

　　福莱特表示，公司及中介机构通过访谈相关人员，实地查看矿区，调取工商资料，获取财务资料，相关承诺函及声明等方式，初步完成了与本次回复相关的工作，部分事项和数据仍在进一步核实、补充，为确保回复内容的准确性和完整性，公司将再次延期回复问询函，预计延期时间不超过5个交易日，即于2021年12月14日之前提交回复。

　　2021年光伏技术不断取得突破

　　光伏已经进入全面平价发展大时代，在碳中和大背景下，行业涌现发展新模式、新技术不断取得突破。

　　开源证券分析，短期看好分布式大市场、电力市场化改革等后周期机会，尤其是屋顶分布式和储能。光伏天然适合分布式，目前BIPV、风光储配套政策已出台，整县推进第一批名单已落地，后续静待相关企业业绩增量释放。中期看好技术进步带来的增量机会，技术创新推动行业成本下降，进一步打开行业空间、优化竞争格局，颗粒硅、HJT、大尺寸组件、低温银浆等均存在技术突破空间。“长期看好核心成长的环节。”开源证券表示，首先是终端品牌、渠道能力强的组件、逆变器等环节，未来集中度有望进一步提升；其次是壁垒高的硅料、胶膜等环节，未来较长时间内供需都将比较紧张。

　　在政策的支持下，光伏行业发展迅速，企业间合作增加。12月10日，【天合光能(688599)、股吧】、天合智慧分布式携手全球领先光伏组件企业阿特斯、东方日升、正泰太阳能、以及固德威、古瑞瓦特、华为、锦浪、上能电气、阳光电源和正泰电源7家主流逆变器厂商，举行了战略签约仪式，宣布联合推进600W+超高功率组件分布式应用，助力分布式发展。

　　资本加持下，光伏企业扩产红红火火，【特变电工(600089)、股吧】近期也进行了一系列对外投资及建设，包括河北石家庄市行唐县200MW光伏平价项目、新疆哈密市伊州区十三间房49.5MW风电项目、特变电工智能电缆产业园一期项目等。

　　2022年是优质供给端释放的关键一年，产业链产能错配有待缓解。开源证券预测，2022年硅料、EVA粒子等新产能陆续释放，有望缓解原材料供需紧平衡局面，产业链产能错配现象或将缓解；光伏各环节价格有望回归适当水平，各环节盈利重新分配，下游需求快速增长，组件、逆变器环节有望受益。