【金融机构财报解读】近半上市银行发布业绩快报 4家股份行净利润双位数增长

　　目前，A股42家上市银行的年报披露时间已拟定，公布时间集中在3月中下旬和4月份。而截至2月17日，已有19家上市银行通过业绩快报披露了2021年业绩，占比近五成。商业银行利润水平保持稳健，2021年上市银行业绩整体增长已成必然。

　　从已披露业绩快报的4家股份行业绩来看，营收保持正向增长，净利润更是获得双位数增长。净利润大幅增长原因有三：一是股份行加大实体经济支持力度，宽信用发力，营收规模保持平稳；二是政策利率调降、数字化转型助推银行资金成本及经营成本降低，增厚净利润空间；三是宏观经济逐渐回暖支撑银行业绩。

　　4家股份行资产规模稳步增长，资产质量提升，不良贷款率继续下降，拨备覆盖率提升，风险抵御能力进一步加强。但中信银行与光大银行的拨备覆盖率距离商业银行拨备覆盖率196.91%还有距离，风险抵御能力还需进一步加强。

　　一、年报大戏即将开幕，近半数上市银行披露业绩快报

　　目前，A股42家上市银行的年报披露时间已拟定。首份上市银行年报将于3月10日登场亮相，为近年来在上市银行业绩报告披露中一直“打头阵”的【平安银行(000001)、股吧】。所有上市银行年报将全部于4月份之前披露完毕。

　　　　从各家银行年报预约披露时间上看，各家银行披露时间分布较为平均。全部42家上市银行年报亮相时间将全部集中在3月中下旬和4月份。其中，共有23家上市银行的年报披露时间放在了3月份，另外19家则为4月份。从年报披露节奏看，国有银行及股份行的披露时间整体较为靠前，6家国有大行的年报均将于3月份公布。其中，邮储银行年报于3月25日披露，工行、建行、交行将同时3月26日披露年报；农行、中行年报则分别于3月30日和3月31日披露。股份行中除华夏银行及浦发银行均在3月份内完成披露。区域性银行则主要集中在3月底至4月底区间。

　　截至2月17日，已有19家上市银行通过业绩快报披露了2021年业绩，占比近五成。从已公布银行业绩快报看，在经历了2020年的低谷后，进入2021年，银行业整体回暖态势明显。19家上市银行2021年净利润同比全部实现正增长；不良贷款率同比也有不同程度地下降。目前已发布业绩快报的19家上市银行中有4家股份行(兴业银行、中信银行、平安银行、光大银行)、8家城商行(齐鲁银行、厦门银行、江苏银行、青岛银行、苏州银行、宁波银行、江阴银行、长沙银行)以及7家农商行(【苏农银行(603323)、股吧】、常熟银行、张家港行、江阴银行、沪农商行、瑞丰银行、紫金银行)。

　　商业银行利润水平保持稳健，2021年上市银行业绩整体增长已成必然。银保监会2月11日发布的数据显示，商业银行2021年利润水平保持稳健。数据显示，2021年，商业银行累计实现净利润2.2万亿元，同比增长12.6%；平均资本利润率为9.64%，较上季末下降0.46个百分点；平均资产利润率为0.79%，较上季末下降0.03个百分点。上市银行作为中国商业银行的优秀代表，伴随着2021年宏观经济的回暖以及疫情常态化防控手段的逐步成熟，2021年业绩将较2020年有所提升。

　　二、4家股份行业绩出炉，净利润双位数增长

　　4家股份行业绩披露，营收净利均保持正向增长符合预期。根据业绩快报披露情况：2021年平安银行实现营业收入1693.83亿元，同比增长10.3%，净利润363.36亿元，同比增长25.6%。中信银行2021年度实现营业收入2045.57亿元，同比上年增长5.05%；归属于股东的净利润556.41亿元，比上年增长13.60%。兴业银行2021年实现营业收入2212.36亿元，同比增长8.91%；归属于股东的净利润826.80亿元，同比增长24.10%，盈利能力保持较好水平。光大银行2021年实现营业收入1527.53亿元，比上年增长7.14%；净利润436.40亿元，比上年增长15.06%；归属于股东的净利润434.07亿元，比上年增长14.73%。4家股份行营业收入、净利润均保持正向增长，符合预期。同时从成长能力来看，平安银行与兴业银行依然保持了较高位的增长速度，排名与2021年三季报业绩排名相当。

　　　　净利润增速双位数增长，营收规模保持平稳。根据4家股份行历史数据，2021年净利润增速不仅达到了双位数增长，也是近5年来的最高数。其中，平安银行和兴业银行净利润增速分别达到了25.6%和24.1%。但是从营收规模来看，4家股份行的营业收入同比增速不如净利润增速高增，与2020年增速保持平稳。这背后有三方面因素：一是加大实体经济支持力度，宽信用发力平稳，信贷资产与2020年相比保持稳定规模增长，保证营收收入稳步增长；二是2020年以来的政策利率调降，以及上市银行数字化转型等一系列措施，都将有助于银行资金成本及管理成本下降，增厚利润；三是宏观经济逐渐回暖，疫情防控措施成熟助力实体经济发展，银行业绩回暖进一步获得支撑。

　　　　三、资产规模稳步增长，资产质量再提升

　　4家股份行资产规模稳步增长，宽信用发力支持实体经济。根据4家股份行业绩快报披露情况，平安银行2021年末，本集团资产总额49213.80亿元，较上年末增长10.1%，其中，发放贷款和垫款本金总额30634.48亿元，较上年末增长14.9%。中信银行截至2021年末资产总额80414.18亿元，比上年末增长7.06%。兴业银行截至2021年末资产总额86013.24亿元，较上年末增长8.96%，其中本外币各项贷款余额44281.83亿元，较上年末增长11.66%。光大银行截至2021年末资产总额59023.84亿元，比上年末增长9.95%。

　　　　4家股份行资产质量再提升，不良贷款率继续下降。根据4家股份行业绩快报披露，平安银行2021年末不良贷款率1.02%，较上年末下降0.16个百分点。截至2021年末，中信银行不良贷款率为1.39%，比2020年年末下降0.25个百分点。兴业银行2021年末不良贷款率1.10%，较2020年末下降0.15个百分点。光大银行2021年末不良贷款率1.25%，比2020年末下降0.13个百分点。相较于银保监会发布的2021年商业银行不良贷款率1.73%，4家股份行不良率都远远低于该数值，资产质量较好。同时，4家股份行不良贷款率较上年末均下降10个基点以上，资产质量再获提升。

　　　　拨备覆盖率提升，风险抵御能力进一步加强。根据业绩快报披露，平安银行2021年末拨备覆盖率288.42%，较上年末上升87.02个百分点；中信银行拨备覆盖率182.14%，比上年末上升10.46个百分点；兴业银行拨备覆盖率268.73%，较上年末提高49.90个百分点；光大银行拨备覆盖率187.02%，比上年末增加4.31个百分点。与银保监会公布的2021年商业银行相关数据来看，中信银行与光大银行的拨备覆盖率距离商业银行拨备覆盖率196.91%还有距离，风险抵御能力还需进一步加强。