电子行业:索尼发布PSVR2设计图 行业保持高景气
摘要: 核心要点:事件:索尼正式发布PSVR2设计图,硬件配置全面升级2月22日,索尼在其官方博客公布了PSVR2的最终设计图,索尼高级副总裁西野秀明发文表示:PSVR2将使我们在VR中玩游戏的方式发生飞跃,
核心要点:
事件:索尼正式发布PS VR2 设计图,硬件配置全面升级2 月22 日,索尼在其官方博客公布了PS VR2 的最终设计图,索尼高级副总裁西野秀明发文表示:PS VR2 将使我们在VR 中玩游戏的方式发生飞跃,PS VR2 有许多令人兴奋的新功能,包括4K HDR 视觉保真技术、最先进的图形渲染技术、增强的追踪技术(如内向外摄像头追踪技术)以及新的感知技术(如耳机反馈、新式传感控制器),可以创造令人难以置信的深度沉浸感。累计销量仅次于Meta 的索尼此时推出二代VR,有望推动行业更快发展。
VR 行业景气度高涨,产业巨头纷纷入局
VR 设备的显示分辨率、帧率、自由度、延时、交互性能、重量、眩晕感等性能指标日趋优化,用户体验不断提升,价格不断降低,推动VR 用户数快速增长。同时,VR 用户数的增长推动了优质VR 内容的快速增长,优质VR 内容又吸引了更多的VR 用户,行业发展进入正反馈状态。VR 行业生态也更加完善,Open XR 标准正式版的发布简化了应用开发流程,降低了开发成本,并会显着提高开发收益,目前Open XR 标准已经获得所有主流厂商支持。在多重因素的推动下,2021 年VR 行业实现了高速增长,行业有望进入高成长期,根据VR 陀螺的数据,2021 年全球VR 头显出货量为1110 万台,至2025 年将达到1.1 亿台,2021-2025 年复合增长率为77.43%。
2021 年,科技巨头也纷纷入局,2021 年8 月,字节跳动收购国内最大VR设备厂商Pico;2021 年9 月,腾讯投资了VR 游戏开发商威魔纪元、云南盒子怪;2021 年11 月,阿里巴巴参投Sandbox VR.多家科技巨头的入局将有力推动行业的发展,同时佐证了行业发展已到拐点。
国内供应链厂商优势显着,板块估值处于低位我国在VR 硬件供应链领域具有显着优势,歌尔股份在ODM 领域一家独大,独家代工Meta、索尼和Pico 的产品;在显示屏领域,我国京东方有多款产品已与行业知名头部客户达成合作。在镜头领域,舜宇光学是全球头部VR 镜头供应商。在传感器、透镜、结构件领域,我国企业同样具有优势地位。目前,除了XR 芯片依赖高通外,国内厂商覆盖从上游光学、摄像头、精密组件等到下游的整机OEM/ODM 全流程,已经建立起XR 完整的供应链体系,全球标杆性的产品都依靠中国的供应链,在中国代工生产。
经过近期的调整后,虚拟现实指数自前期高点已经下跌14.66%,指数点位与去年2 月相当,但PE(TTM)相比去年2 月已下降约50%,板块估值处于低位,配置性价比较高。
投资建议
建议关注我国具有优势的产业链环节相关标的,给予VR 行业“增持”评级。
风险提示
VR 销量不及预期;技术迭代不及预期的风险;行业竞争加剧的风险。
VR,索尼,XR