汽车行业周报(22年第9周):财报行情可期 关注业绩性公司
摘要: 行业观点:自主崛起,电动智能。主线1:2021年新能源乘用车渗透率突破15%关键点位进入加速渗透,三电技术底层支持背景下,整车生产逻辑变化,自主品牌从组织架构、供应链完善程度、商业模式等方面超越合资,
行业观点:自主崛起,电动智能。主线1:2021 年新能源乘用车渗透率突破15%关键点位进入加速渗透,三电技术底层支持背景下,整车生产逻辑变化,自主品牌从组织架构、供应链完善程度、商业模式等方面超越合资,长期看好自主品牌崛起带来的产业链投资机遇。主线2:政策、技术、特斯拉等多重因素叠加,新能源汽车进入到高质量发展阶段,需求驱动车型产品力提升,技术趋势往磷酸铁锂、4680 圆柱、多合一电驱动系统、整车平台高压化等多维升级。主线3:汽车智能化的核心是数据流的应用,增量零部件包含:
获取端-激光雷达、毫米波雷达、摄像头等传感器,输送端-高速连接器,计算端-域控制器,应用端-空气悬架、线控制动和转向,交互端-HUD、交互车灯、中控仪表、天幕玻璃、车载声学等。
行情复盘:CS 汽车下跌0.18%,强于大盘。本周(20220221-20220225)CS汽车下跌0.18%,CS 乘用车下跌0.12%,CS 商用车下跌1.63%,CS 汽车零部件上涨0.46%,CS 汽车销售与服务下跌1.83%,CS 摩托车及其他下跌3.41%,新能源车指数上涨3.65%,智能汽车指数上涨1.46%,同期的沪深300 指数下跌1.67%,上证综合指数下跌1.13%。CS 汽车强于沪深300 指数和上证综合指数1.49/0.94pct,年初至今下跌11.08%。
数据追踪:1 月汽车销量同比增长0.9%,新能源汽车渗透率17%。2022 年1月国内汽车产销分别为242.2/253.1 万辆,环比分别-16.7%/-9.2%,同比分别+1.4%/+0.9%;其中乘用车/商用车/新能源汽车销量分别为218.6/34.4/43.1 万辆,分别同比+6.7%/-25.0%/+135.8%,1 月新能源汽车渗透率为17.0%。2021 年底汽车行业努力克服芯片供应紧张、散点疫情爆发、政策法规调整等影响,行业持续稳健复苏。2021 全年,汽车累计产销分别为2608.2/2627.5 万辆,同比分别+3.4%/+3.8%。其中新能源汽车销量为352.1 万辆,同比+157.5%。
投资建议:看好汽车电动化及智能化。能源端三花智控、拓普集团等;运动端德赛西威、科博达、【保隆科技(603197)、股吧】、伯特利等;交互端福耀玻璃、星宇股份、华阳集团、上声电子等;整车端:上汽、广汽、长城、长安、比亚迪等。建议关注激光雷达、一体化压铸及新能源电驱动系统产业链
风险提示:汽车芯片产能风险,销量下行风险,传统企业变革风险。
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