7倍年化收益？构成诈骗罪？两家老牌投顾被吊销牌照 证券投资咨询撞上“零容忍”

　　成立28年，两家老牌证券投资咨询机构被撤销业务许可。

　　3月26日晚间，证监会宣布，依法撤销上海证华证券投资咨询顾问有限公司(原名“上海新兰德证券投资咨询顾问有限公司”)(简称“上海新兰德”)和上海森洋投资咨询有限公司(简称“上海森洋”)的证券投资咨询服务业务许可。值得注意的是，上海新兰德成立于1993年11月，上海森洋成立于1994年1月，都是存续期超过28年的老牌机构，今昔对比着实令人唏嘘。

　　　　经查，两家机构的违法事实包括提供、传播虚假或者误导投资者的信息，以及向投资人承诺收益等。“上述两家机构的违法行为严重扰乱市场秩序，社会影响特别恶劣，相关人员已构成诈骗罪，依法承担刑事责任。”证监会称，坚持“零容忍”工作方针，严厉打击证券投资咨询机构各类违法违规行为，着力构建行政、刑事、民事的全方位立体式追责体系，塑造良好市场生态。

　　上海森洋：虚假宣传事涉3034名客户

　　证监会指出，经查明，2017年3月至2018年5月，上海森洋招聘大量人员，虚构事实进行宣传和展业，吸引客户缴费，共向3034名客户收取了咨询服务费。具体来看，其违法行为主要分为两种：

　　一是，提供并传播虚假或者误导投资者的信息。

　　包括在网站、微信公众平台自称为“国内规模最大、投资效益最高的一家投资咨询机构”，该宣传内容缺乏事实根据；

　　业务员通过微信、QQ等网络聊天工具，散布虚假的股票交易截图、盈利信息、聊天记录，或者业务员冒充会员身份与客户聊天，进行虚假宣传，夸大公司实力；

　　业务员对外宣称客户服务版本级别越高，推荐的分析师就越专业，以此吸引客户提高服务版本等级，缴纳更多会员费。但实际上存在安排客服人员冒充分析师、随机分配分析师而非按照服务收费等级分配分析师等行为。

　　二是，向投资人承诺收益。

　　在营销过程中，其业务员对投资人常见话术包括：“预期收益不低于X%”“肯定能挣钱”“一个月下来获利10-15%是绝对没有问题的”“如果我们老师明天上午带你操作布局，到下午至少4到5个点可以让你看到，三天内做个10%一点问题都没有”等等。

　　　　“上海森洋的上述违法行为严重破坏行业规则、扰乱市场秩序，致使广大投资者遭受巨大经济损失，社会影响特别恶劣，相关人员已构成诈骗罪，依法承担刑事责任。”证监会称，本案证据显示，上海森洋郑州分公司展业过程中存在大量违法违规行为，相关人员已被判处诈骗罪，足以证明上海森洋及其郑州分公司均未认真执行合规制度，未尽到合规管控义务，故不能免除责任。

　　针对上海森洋提出的上述违法行为“是赵某冰等人的个人行为，且公司规章制度明令禁止，不应认定为公司行为”的申辩意见，证监会认为，“刑事判决认定赵某冰等人犯诈骗罪，与我会认定上海森洋存在行政违法行为并不冲突。”当事人的违法行为情节严重，影响恶劣，危害后果已经造成且并未消除。虽采取一些事后整改行为，但不足以从轻或者减轻处罚。

　　上海新兰德：撤销业务许可并罚款30万元

　　对比上海森洋，上海新兰德涉及的违法违规行为的花样更多。

　　　　首先是在虚假宣传和误导投资者方面，上海新兰德在手机应用上宣传投资顾问周某是“剑桥大学及牛津大学的公派硕士”、“2011年创造7倍年化收益”、“年化收益从未低于50%”等，与事实不符。

　　2015年11月至2019年8月期间，上海新兰德安徽分公司通过夸大“首席老师”、“核心团队”实力，诱骗客户加入“核心QQ群”、虚构与私募等机构合作拉升股票的计划等手段，骗取客户信任，共向805名客户收取了服务费用。

　　上海新兰德部分员工还在营销过程中使用承诺收益话术，如“股票已确定，参加你就能赚钱”“1000块跟我们老师操作1个月初步15%以上”“如果您跟上赚到了，100万直接赚30万，50万直接赚15万”“预期收益28%”等。

　　其次，上海新兰德未按照规定保存有关文件和资料，涉及营销过程中建立的用于对外宣传的多个微信群，部分签约客户的微信语音等营销留痕记录。并且，上海新兰德曾未按照规定提出业务场所及有从业资格的业务人员变更报告、办理变更手续，更有多名员工在未取得从业资格的情况下，提供具体投资建议。

　　2020年11月，浙江省绍兴市中级人民法院判决认定时任上海新兰德法定代表人、总经理曹某超及安徽分公司负责人曹某英、王某弟、罗某等四人构成诈骗罪，依法承担刑事责任。证监会指出，上海新兰德的上述违法行为严重破坏行业规则、扰乱市场秩序，致使广大投资者遭受巨大经济损失，社会影响特别恶劣。

　　最终，依据《证券法》及《暂行办法》，证监会对上海证华证券投资咨询顾问有限公司未按照规定保存有关文件和资料的行为，处以30万元罚款。对上海证华证券投资咨询顾问有限公司提供、传播虚假或者误导投资者的信息、向投资人承诺收益、未按照规定提出业务场所及有从业资格的业务人员变更报告、办理变更手续、未取得从业资格人员从事证券投资咨询业务等行为，撤销证券服务业务许可。

　　16家机构被采取暂停新增客户

　　近年来，证监会按照“零容忍”工作方针，持续加强对证券投资咨询机构的监管执法。不少证券投资咨询机构的违规行为，也在此过程中相继现出原形。

　　根据证监会3月7日公布的最新名单，截至今年2月，全国共有83家持牌证券投资咨询机构。其中，绝大多数分布在北上深，分别为北京18家、上海15家、深圳10家。此外，广东有6家，浙江、四川、江苏、湖南各3家，山东、辽宁、福建、安徽各两家，其余14地各一家。

　　　　证监会最新数据显示，截至2021年12月，还有16家证券投资咨询机构处于被采取暂停新增客户监管措施的状态，包括此次被撤销业务许可的上海森洋和上海新兰德。

　　近年来，证监系统对证券投资咨询机构违法违规行为的查处力度不断加大。例如就在3月23日，因证券投资顾问业务推广、客户招揽存在不规范等问题，成立于1995年的老牌投顾机构和讯信息科技有限公司被北京证监局责令改正。

　　3月18日，上海启明星云数据技术有限公司因存在人员管理混乱，公司花名册、劳动合同、工资表上的员工名单不一致；部分员工违规开展与自身职务相冲突的业务等内部控制不健全问题，安徽证监局拟对其作出责令暂停新增客户的监督管理措施。

　　而深圳证监局3月22日发布的《证券期货机构监管通讯》中也提到，在2021年证券投资咨询机构现场检查中，发现辖区证券投资咨询机构合规水平有所提升，风险持续收敛，但部分机构自媒体宣传展业不规范情况较为突出，并针对上述问题对2家证券投资咨询机构采取责令改正监管措施。