社服行业周报:暑期出行旺季 国内旅游市场复苏势能不减
摘要: 上周行情回顾:上周(07.18-07.22)社会服务板块(申万)上涨1.78%,上证综指上涨1.29%,深证成指下跌0.13%,沪深300下跌0.24%,社会服务板块上周跑赢上证综指0.49个百分点,
上周行情回顾:
上周(07.18-07.22)社会服务板块(申万)上涨1.78%,上证综指上涨1.29%,深证成指下跌0.13%,沪深300 下跌0.24%,社会服务板块上周跑赢上证综指0.49 个百分点,在申万31 个一级子行业周涨跌幅中排名第17 位。
核心观点:
国内旅游市场复苏势能不减,暑期出行大流行。且政策不断加码之下,我国旅游酒店行业未来可期。政策方面:三部门联合印发《国民旅游休闲发展纲要(2022—2030 年)》,提出部署保障旅游休闲时间、丰富优质产品供给、完善旅游休闲设施等10 项重点任务,助力激发旅游休闲发展内生动力;十部门联合印发《关于促进乡村民宿高质量发展的指导意见》,鼓励农户、城镇居民等开展乡村民宿经营。旅游:预订、客流数据显示暑期高峰期已至。木鸟民宿数据显示,截至7 月18 日,7 月订单量已达2019 年同期的1.63 倍,恢复至2021 年同期八成,且今年避暑游呈现出跨省与周边并重趋势。分省看:7 月以来,新疆全区5A 级旅游景区日均接待量突破11 万人次,环增达201.08%,那拉提、喀纳斯、天池、赛里木湖等景区实际购票人数超1 万人/天,相应的旅游酒店出租率达90%以上;云南旅游升温,昆明机场日均旅客吞吐量均在十万人次左右,且逐步增长;北京方面,环球度假区正式重新对游客开放,7 月18 日起持72 小时内核酸证明即可入园。免税:海南离岛免税承压回暖,迎来“暑期热”。回顾22H1,邮政收寄免税品包裹超480 万件,日均2.6 万件。海南省邮政、快递业务收入连续6 个月正增长;从目前情况看,6 月25 日-7 月16 日,海口离岛免税购物金额达26.6 亿元,YoY+5.14%。
其中,三亚4 家离岛免税店贡献20.5 亿元,YoY+11.4%。公司方面:多家企业强势复苏,业绩逆势走强。7 月18 日ST 海航公告,6 月载客人数201.57 万人,MoM+98.54%,客座率为68.54%,MoM+11.13%;复星旅文22H1 业绩预告发布,预计22H1 营收同增约198%,归母净利-1.5亿元至-2.5 亿元之间,较21H1 亏损20.05 亿元大幅收窄。
公司公告及行业信息:
【华天酒店(000428)、股吧】关于拟转让娄底华天酒店管理有限责任公司11%股权:为加快推进公司酒店业轻资产运营战略,华天酒店集团股份有限公司控股子公司华天(湖南)投资有限责任公司拟将持有娄底华天酒店管理有限责任公司11%股权。【锋尚文化(300860)、股吧】关于中标项目签订合同的进展公告:北京锋尚世纪文化传媒股份有限公司于2022 年7 月21 日在巨潮资讯网上披露了《关于公司收到中标通知书的公告》,公司中标长安乐剧院驻场秀演项目。公司与西安港文体产业发展有限公司就上述中标项目签订了《长安乐剧院驻场秀演项目委托策划编创服务协议》。华住第二季度在营酒店综合日均房价218 元,同比减少14.5%:7 月20 日晚间,华住集团公布2022 年二季度初步数据报告,截至2022 年6 月30 日,酒店数目总计8051,待开业酒店总计2199.在营酒店(不包括征用中酒店)综合日均房价218 元,同比减少14.5%;综合入住率64.6%,下降17.7 个百分点; 综合平均可出租客房收入141 元,同比减少32.9%。华住集团成立六大区域公司,任命6 个区域CEO:近日,华住集团调整了组织架构,正式成立六大区域公司,分别为华北、华西、南方、华东、华中、东北六大区域,并任命6 个区域CEO,直接向华住集团CEO 金辉汇报。复星旅文2022 年上半年营业额同比增长约198%:7 月18 日,复星旅文发布2022年上半年业绩预告。截至2022 年6 月30 日止六个月期间,预期旅游运营之营业额较截至2021 年6 月30 日止六个月期间增加约198%,主要受益于全球业务的强势反弹及疫情期间未曾间断的稳步布局。但中国疫情的再次爆发对集团的中国业务造成严重影响。集团2022 年上半年归属于母公司股东之亏损预期将为1.5 亿元至2.5 亿元,较2021 年上半年归属于母公司股东之亏损20.05 亿元大幅收窄。
投资建议
免税行业:我们看好免税行业在客流恢复支撑下较为明确的复苏趋势。相关标的有在客流回升后有望呈现收入及利润端复苏的【中国中免(601888)、股吧】。
酒店行业:行业结构升级与连锁化趋势明显,龙头酒店集团品牌、规模及管理优势明显,未来增长空间良好。相关标的有龙头企业【锦江酒店(600754)、股吧】、首旅酒店、华住集团。餐饮与旅游业:行业连锁化趋势明显,关注龙头餐饮企业的拓店情况和经营表现。相关标的有海底捞、呷哺呷哺。
风险提示:
疫情恢复缓慢影响海南客流量;海南免税运营商竞争加剧;酒店加盟低于预期;宏观经济波动;政策监管风险。
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