信息科技：挖掘新的机遇 荐3股

　　信息科技：挖掘新的机遇 荐3股 2015-05-06 类别：行业研究 机构：渤海证券 研究员：齐艳莉

　　[摘要]

　　投资要点：

　　行业要闻三大电信商首季盈利都缩水推进中俄核能航空航天领域合作三部门召开通用航空产业研讨会联通将大幅下调国际漫游资费中国联通将与西班牙电信成立大数据公司重要公司公告远望谷1季扭亏赚283万投资收益增长烽火新一代光纤光缆产品发布会在京成功上演华为与中国三大运营商全面开展NFV战略合作长江通信：2015年一季度净利润同比增86.45%中兴通讯子公司拟5.8亿投资印度智慧城市项目走势与估值前5日市场终于五一假期和新股发行效应的影响下，开始回调，其中中字头为代表的大盘蓝筹类个股回调明显，而中小盘集中的TMT板块依然保持强势，个股还继续创出新高。由于政策面引导以及资金面收紧效应逐步显现，一路一带以及国改板块前期飙升所带来的盈利开始兑现，市场上降杠杆效应明显，市场热点重新又集中到卫星、智能制造等概念上，赚钱效明显缩减。

　　通信板块特点表现基本和大盘一致，整体下跌2.99%，子行业中，中国联通带动运营板块通信运营下跌14.41%，而通信设备由于是中小盘个股原因上涨1.65%，跑赢大盘。个股方面复牌类个股走势强劲，通鼎互联、拓维信息和中国卫星涨幅分别为46.38%、25.81%和24.98%。而前期炒高个股回调明显，如中国联通、三维通信和汇源通信。通信板块整体的系统性特征比较明显，个股的热点依然围绕着资产注入、年报与高送转概念等方面。

　　截止到5月5日，剔除负值情况下，BH通信板块TTM估值为72.35倍，相对于全体A股估值溢价率为318%，显示出近期通信板块的估值压力大幅缓解。

　　投资策略本周市场整体开始进入高位震荡，逐步回调整理的阶段，无论是量还是指数方面。在大盘环境开始疲弱之际，个股也开始整固自身前期上涨的图形，蓝筹类个股和成长股都需要消化获利盘，而部分拔高股开始筑顶。本周通信类个股走势也折射蓝筹带头回调的姿态，联通、中兴和烽火等蓝筹类个股都开始冲高猛烈回调，而今年业绩具有爆发潜力和符合市场热点的个股也相对强势。从基本面看，我们仍然维持原有判断，在收获前期蓝筹类上涨的成果的基础上，需要挖掘新的个股投资机会，即抓住4G网络的建设主线，关注有业绩超预期的品种。投资策略保持谨慎观点，建议重点选择确定性强的4G产业链子行业和移动通信互联设备等子行业，继续推荐行业明朗、业绩高增长个股，股票池推荐烽火通信、胜利精密、亿阳信通。