信息科技：精选个股 荐8股

　　信息科技：精选个股 荐8股 2015-07-06 类别：行业研究 机构：长江证券 研究员：马先文

　　[摘要]

　　报告要点上半年计算机板块演绎了一场波澜壮阔的行情，期间最高涨幅达到256%，虽然在近期A股系统性风险环境下出现深幅回调，但是仍领先于其他板块，印证了我们年初对“计算机行业业绩好、空间大、故事多、政策频繁吹风等特征有望将板块行情推向高潮，并将远远领先A股其它板块！”的预判。展望下半年，我们认为市场情绪趋于谨慎，已进入大浪淘沙、去伪存真的阶段，而计算机行业众多公司都处于转型期，或迎来前所未有的历史性机遇，后续仍有望上演“结构性走阳”行情。究竟有哪些企业是昙花一现，哪些企业有能力在竞争中屹立不倒而保有长期投资价值，我们建议“精选个股、价值为王”，优选软件转型互联网和业绩迎来大爆发两条主线，及具备资源整合能力并不断落地的企业。

　　.拥抱成长：软件转型互联网迎来长期繁荣软件企业在过去长达数十年的高速发展中，积累了庞大的B端客户量、丰富的行业经验和对细分行业的深刻理解，这些资源铸就了较高的行业进入壁垒，是包括BAT在内的互联网厂商在很长一段时间无法追赶的。因此在面临转型互联网的历史性机遇下，各行业的品牌软件企业极具稀缺性，将迎来长期繁荣。行业层面，我们最看好金融IT、医疗IT、停车场管理向互联网转型的软件企业，个股甄别上，我们看好具备用户基础和转嫁能力、平台粘性、变现模式清晰，已经在不断整合资源构建生态圈、；落地商业模式的龙头企业。

　　.把握确定：业绩爆发铸就安全边际当前市场风云变幻，业绩高增长的低估值品种倍受青睐，我们优选计算机板块高成长性行业下的高成长公司，重点推荐三个细分行业：1、IDC+CDN，随着互联网、云计算的爆发，IDC景气向上，CDN按流量收费亦将受益于网络视频、游戏、电商、OTT、IPTV等高流量井喷；2、大数据，DT时代下数据是最宝贵的资产，广泛用于征信、精准营销等可极大提高产业效率，将成为永不变更的主旋律；3、国产化，信息安全正不断从理念落到实处，服务器、存储、芯片、中间件、操作系统、手机、软件等国产软硬件厂商迎来千载难逢的机遇。

　　.重点推荐公司依据上述思路，我们重点推荐构筑中国资本市场金融生态的恒生电子、全力挖掘企业金融市场的用友网络、商业模式易于落地的中科金财、全面转型互联网金融的新锐汉鼎股份、卡位医保支付入口而整合大健康生态的海虹控股、卡位医院为主战场的纯正标的卫宁软件；车联网推荐停车场管控龙头捷顺科技、多地打造标杆的数字政通、收购高升华丽转型IDC+CDN+APM的蓝鼎控股；安全手机和保密手机放量的卫士通；定增36亿打开新成长空间的网宿科技；受益于大数据爆发带动业绩增长的纯正标的东方国信。