半导体、电子设备：板块受大盘拖累下跌 荐5股
摘要：
半导体、电子设备：板块受大盘拖累下跌 荐5股 2015-08-31 类别：行业研究 机构：平安证券 研究员：刘舜逢
[摘要]
电子板块上周表现回顾：上周申万电子指数下跌11%，中信电子元器件指数下跌13.37%，同期沪深300指数下跌6.89%，电子板块指数涨幅落后。对比申万其他板块，电子板块走势偏弱，在整个A股板块中排名24位，在中信板块分类中排名22位。整个A股市场出现资金净流出，Wind电子板块继续出现资金净流出。
上周重点事件及展望：行业要闻方面：1）供需问题未解决，面板报价续跌；2）鸿海矽品结盟攻SiP，半导体封测整并大风吹；3）西安交大院长中南海主讲3D打印。公司要闻方面：1）得润电子与TCL签订《战略合作协议书》；2）鼎捷软件发布投资艾码科技股份有限公司的进展公告；3）大族激光发布增资苏州市大族激光科技有限公司的议案。
一周重要报告观点回顾：行业观点：1）竞争激烈，IC企业并购求出路。公司观点：1）彩虹股份上半年业绩不及预期，静待8.5代线落地。2）鸿利光电上半年多举措齐发力，促公司业绩增长超预期；公司7亿定增巩固主业，有望开启公司新一轮成长。3）麦捷科技募投助力，上半年业绩符合预期；公司并购星源电子完善汽车电子业务；滤波器产品军民领域齐头并进，业绩可期。4）艾比森小间距表现良好对冲公司其他产品业绩下滑；公司业务调整和模式创新助长远发展。5）环旭电子子公司环维产能未跟上，拖累公司整体业绩增长；SiP封装下半年盈利情况有望继续改善。6）聚飞光电受行业竞争加剧影响，业绩受到拖累；光学膜和大尺寸背光业务料将成为公司新增长点。
投资组合表现：以海康威视、硕贝德、鸿利光电、国民技术、麦捷科技为标的构建投资组合，年初以来累计投资收益率达到45%，跑赢沪深300指数50%，跑赢申万电子指数10%，跑赢中信电子元器件指数5%。
风险提示：消费电子行业景气度下滑，行业制造管理成本上升。
