信息科技：精彩继续分化加剧 荐7股

　　信息科技：精彩继续分化加剧 荐7股 2015-12-03 类别：行业研究 机构：华泰证券 研究员：高宏博 郭雅丽 程艳

　　[摘要]

　　投资要点：

　　2016年行业策略：承载着产业转型升级和创业创新的希望，计算机行业实现了连续三年大涨，展望即将到来的2016年，我们判断在宏观经济处于新常态、流动性宽裕、政策大力支持产业转型升级和创业创新等大环境不变的前提下，2016年的计算机行业仍将充满机会精彩不断。必须认识到的是，行业内生增速已显不足，外延边际效应逐步递减，大批转型公司进入第三年的故事兑现期，明年注册制又箭在弦上，行业内公司分化进一步加剧在所难免。投资建议方面我们认为单纯预测行业指数涨跌意义不大，在判断行业整体乐观至少存在结构性和阶段性机会的前提下，深入全面把握行业板块和个股，沿着业绩和主题两大主线，准确择时灵活配臵才是王道。

　　2016年我们主要关注如下七个板块（七种武器）：

　　1、云计算大数据：业务模式已经在美国得到验证，国内刚刚起步空间巨大，未来3~5年IT领域最明确的产业方向。重点推荐公司：中科曙光、网宿科技、高升控股。建议关注：三联虹普、东方国信、光环新网。

　　2、自主可控：国内企业开始大手笔投入，政府领域国产化批量采购落地在即，未来市场空间巨大。建议关注中国软件、华宇软件。

　　3、网络安全：网络安全形势严峻，政府和企业投入加速行业迎来加速拐点，产业并购进一步加快龙头型企业成长速度。重点推荐：卫士通、启明星辰。

　　4、智慧城市：PPP模式、顶层设计完善、多方合作有望突破资金、标准和数据瓶颈，行业有望迎来第二轮快速发展机会。重点推荐：超图软件；建议关注易华录。

　　5、互联网金融：加强监管不能改变产业发展潮流，充分洗牌后优质行业龙头有望进入健康发展阶段。重点推荐：高伟达、润和软件、恒生电子。

　　6、互联网医疗：医保控费、在线医疗、健康管理等平台化应用逐步落地。重点推荐：卫宁软件，建议关注荣科科技。

　　7、互联网教育：教育资产上市限制政策破冰，明年将成为教育改革大年，提前布局优质教育资产抢占赛道的公司将充分受益。

　　风险提示：

　　1、行业系统性风险；2、宏观经济和政策风险。