金融：小微贷投放主方向

　　摘要：

　　一、当前困境：小微企业融资难题当前经济和金融情形下，小微和民企融资难融资贵的主要问题是资金提供方对于小微和民企无信用评级的情况下难以预估其投放贷款的风险水平，进而降低放贷意愿（融资难），并增加放贷利率来覆盖信息不完整、不对称下的风险边际溢价（融资贵）。

　　从按企业规模和按担保方式的国内企业贷款来看，企业规模越小，银行投放的贷款中抵质押贷款占比就越高，而许多中小企业虽然具有良好稳定的生产经营模式和与大型企业长期的合作关系，却缺少合格成规模的银行认可的抵质押资产，也缺少正式、长期的财务报表数据，造成银行对中小企业的放款意愿较低。

　　供应链金融业务的发展有助于化解小微民企信贷难题。供应链金融围绕供应链链条中核心企业，利用核心企业的高信用分享给上下游企业，从对上下游企业的财务状况进行授信变为对与核心企业之间往来业务真实性和稳定性进行授信，使供应链上的上下游企业获得低成本银行信贷，契合金融供给侧改革的政策目标，同时使银行下沉客户服务群体和服务范围，增加收益。

　　面对供应链上下游难以下沉、数据共享渠道不畅、政策支持和引导不够清晰和明确、金融科技运用程度低等问题，监管层出台了多项政策支持供应链金融的发展。

　　二、解决之道：供应链金融目前的主要模式围绕核心企业上下游，银行供应链金融业务主要有为上游企业提供的应收账款质押贷款和保理融资，为核心企业自身提供的存货质押贷款和仓单质押贷款，为下游企业提供的预付款融资，以及应收账款清收、企业资信调查、货款结算等中间业务。目前的供应链金融资产业务中，银行更关心的是上游卖方企业的相关业务，而核心企业更加强调于下游买方端的业务。

　　随着金融科技的发展以及银行在供应链金融领域战略和打法上的优化提升，衍生出线上化、智能化的创新业务：线上供应链金融综合平台。通过对大数据、人工智能、物联网等技术的应用，提供授信、担保、结算、理财等综合性金融服务。