避险需求待释放，黄金止步1480；最终脱欧协议出炉前，英镑下跌0.2%

　　10月2日讯—— 10月2日亚洲时段，英镑有所回落，脱欧谈判正在陷入最大的困境即爱尔兰边境问题。现货黄金持投于1480关口下方，美元回落带来支撑之后，需要看到避险需求的增加才能看到金价回升至1500上方，国际油价走高，API库存大跌提振了油价，关注晚间EIA库存数据。此外，晚间将公布美国ADP就业数据，作为本周非农前的小菜，或许部分反映美国就业市场的变化。

　　周三（10月2日）亚洲时段，外汇市场交投相对清淡，美元指数交投于99.15附近，英镑有所回落，脱欧谈判正在陷入最大的困境即爱尔兰边境问题。欧元有所企稳，财政刺激将可能令欧央行更早提高利率。而商品货币小幅走高，但目前贸易消息面相对清淡。现货黄金持投于1480关口下方，美元回落带来支撑之后，需要看到避险需求的增加才能看到金价回升至1500上方，国际油价走高，API库存大跌提振了油价，关注晚间EIA库存数据。此外，晚间将公布美国ADP就业数据，作为本周非农前的小菜，或许部分反映美国就业市场的变化。

　　亚洲时段行情回顾

　　亚盘时段，欧元兑美元企稳，汇价现报1.0935，日内涨幅0.02%，此前疲软的美国制造业数据打压了美元指数，德拉基表示，运用更宽松的预算政策来配合欧洲央行的货币刺激，将预示着超低利率时期的更快终结，从而减轻负利率所造成的损害。而德国财长肖尔茨日内表示，如果有经济危机，我们能够应对，不认为危机会像2008/2009年那么严重，预测显示会有所改善。

　　亚盘时段，英镑兑美元小幅下跌，汇价现报1.2284，日内跌幅0.15%。此前疲软的美国制造业数据打压了美元指数，间接提振了英镑表现，但脱欧前景不确定性施压英镑表现，尤其在爱尔兰边境问题上，分歧巨大，英国首相约翰逊将在本周三向欧盟提出他的最终脱欧协议。他也明确表示，如果欧盟不参与该协议，英国不会进一步谈判。

　　亚盘时段，现货黄金小幅下跌，金价现报1477.69美元/盎司，日内跌幅0.1%。金价没能维持住1480美元/盎司的水平。隔夜美股制造业数据表现远低于预期，美元指数回落，美股大跌，黄金大幅回升，从一度跌破1460的情况下，回到1480左右水平。FXTM分析师Han Tan表示，避险情绪的再次升温，使得黄金获得提振。在投资者们仍然面对诸多不确定性因素，比如英国脱欧、贸易争端和地缘政治风险等，黄金可能很容易就回到1500美元/盎司水平。

　　亚盘时段，国际油价上涨，美油报54.31美元/桶，日内涨幅1.29%；布油报59.39美元/桶，日内涨幅0.85%。国际油价延续升势，收复前一交易日部分跌势。由于负面的经济信号使全球能源需求前景变得黯淡，油价一度跌至近两个月来的最低点。需求恐慌压倒了供应担忧，原油投资者的注意力已经转向国际贸易局势及其对全球能源需求的影响。此外，留意晚间EIA原油库存变化，凌晨API原油库存意外大降592万桶，令美油回升。

　　财经数据

　　财经事件

　　22:50 美国FOMC永久票委、纽约联储主席威廉姆斯(John Williams)参加2019年加州大学圣迭戈经济学圆桌会议系列讲座前的一个讨论会。

　　亚洲时段消息回顾

　　俄罗斯9月原油产量为1125万桶/日，同比下降1%，环比下降0.5%；

　　欧佩克秘书长巴尔金都：我们将尽全力维持市场平衡；

　　伊朗欲打造石油出口新通道；

　　伊朗石油部长比詹·纳姆达尔·赞加内1日说，伊朗打算投入18亿美元建设一条贯穿东西、通往阿曼湾的原油运输管道，打造霍尔木兹海峡以外的新输油通道。伊朗石油部的“推特”账号援引赞加内的话说，伊朗政府打算建设一条新输油管道，西起南部布什尔省戈雷赫，东至阿曼湾的贾斯克港，整个项目预计花费18亿美元，其中7亿美元用于开发贾斯克港。赞加内说，贾斯克港将新建两座炼油厂和多座石油化工厂，成为新的原油出口终端，“这一项目将改变整个地区”。（新华社）

　　上月OPEC原油产量创下16年来最大月降幅，受沙特石油设施遇袭影响；

　　① 上个月OPEC石油产量创下16年来最大降幅，之前沙特阿拉伯能源设施遇袭，导致这个全球最大原油出口国产量减半。沙特阿拉伯的石油日产量下降了147万桶，至836万桶/日，为彭博有数据统计以来的最大月降幅，此前9月14日，沙特的Abqaiq 加工厂和Khurais油田遭到导弹和无人机的袭击。也门的胡塞叛乱分子声称对这次袭击事件负责，美国政府将此归咎于伊朗。伊朗否认介入。石油价格在袭击发生后立即飙升至历史最高水平；

　　② 沙特阿美贸易子公司首席执行官Ibrahim Al-Buainain表示，截至9月25日，沙特阿拉伯的日产油量已恢复到990万桶，现在的产量还要略高。尽管如此，调查显示，上个月沙特阿拉伯的平均产量是自2010年以来的最低水平。

　　约翰逊将在本周三向欧盟提供最终脱欧协议；

　　据外媒1日报道，英首相约翰逊将在本周三向欧盟提出他的最终脱欧协议。他也明确表示，如果欧盟不参与该协议，英国不会进一步谈判。约翰逊在保守党会议上说道：三年半的时间过去了，我担心人们开始觉得他们被当成了傻瓜，开始怀疑这个国家中有些力量根本不想脱欧，让我们在10月31日完成脱欧，这样，在2020年，我们的国家就可以继续前进（微天下）

　　厄瓜多尔宣布2020年起将退出OPEC，试图增产以筹措收入；

　　石油输出国组织(OPEC)最小的成员国之一厄瓜多尔周二宣布，由于财政问题，该国将从明年1月1日起退出OPEC。厄瓜多尔正试图增加原油产量以取得更多收入，且曾多次突破OPEC给该国规定的产量配额。厄瓜多尔原油产量约54.5万桶/日，但由于财政赤字庞大且外债沉重，该国正疲于应付流动性紧缺的问题。

　　俄罗斯能源部长诺瓦克：全球原油需求将在2020年增至140万桶/日，欧佩克＋减产不是永恒的，俄罗斯只会在符合该国利益的时候加入减产协议；

　　美国总统特朗普：评价我的股市成绩应该从大选获胜的次日开始来算；

　　美国总统特朗普周二发推文称，评价我的股市成绩不能从就职典礼那时候起算，尽管这段时间内表现也很好，但是应该从我大选获胜的次日开始来算，这段时期表现惊人，因为奥巴马/拜登出局和特朗普/彭斯进场鼓舞了人心。11月9日到就职典礼期间，股票市场的涨幅很大。

　　全球经济亮起黄色警报，美国制造业大幅下滑；

　　① 全球经济周二闪现出更清晰的警示信号，一系列数据显示制造业陷入低迷，出口下滑，市场信心下降。在美国，受到密切关注的制造业指数意外跌至2009年以来的最低点，美股及美债收益率应声下挫。与此同时，通货紧缩的幽灵再次浮出水面，作为国际贸易风向标的韩国公布消费物价下跌，澳洲联储降息至纪录低点；

　　② 随着全球贸易因素影响，德国、日本、俄罗斯等国企业高管抱怨业务萎缩 ，世界贸易组织（WTO）将其对商品贸易的预测降至十年来的最低水平。WTO下调全球商品贸易预测，退欧风险加剧的背景下，全球经济总体上似乎欲振乏力。这使得美国、英国、欧盟面临解决分歧的压力，中央银行和政府也不得不寻找支持需求的方法；

　　③ 丹斯克银行人士警告称，未来两年全球经济衰退的可能性为30％。9月份一项全球制造业指数小幅上升，但就业人数连续第五个月下降。一些行业问题也阻碍了制造业增长，例如德国汽车业，韩国半导体业等；

　　④ 德国汽车零部件巨头大陆集团上个月制定了一项全面的重组计划，可能会影响全球多达20000个工作岗位。日本川崎重工下调预测，理由是向芯片制造商销售下滑。

　　市场观点

　　高盛预计澳洲联储实现通胀目标需要2000亿澳元量化宽松；

　　高盛认为，如果澳洲联储希望在避免负利率的情况下实现通胀目标，可能需要实施量化宽松。高盛经济学家利用澳洲联储新的大规模宏观经济模型指出，目前市场定价反映央行将降息至0.5%左右，这可能“远远不足以”让澳洲联储实现2%-3%的通胀目标。高盛经济学家称，要想在两到三年的时间内实现通胀和就业目标，现金利率需要降低至负1%。“假设澳洲联储避免实施负利率，我们预计降低利率至有效下限（高盛：0-0.25%）并实施2000亿澳元左右的量化宽松可以带来等量刺激效应，”高盛经济学家在10月1日的报告中说。这一量化宽松规模相当于1340亿美元。

　　摩根士丹利：加元在交叉盘中整体走弱，兑日元目标下看78.50；

　　① 摩根士丹利(Morgan Stanley)周二发布客户报告称，加元在交叉盘整体呈现弱势，将继续持有加元兑日元的空头仓位，目标看向78.50；

　　② 加元兑日元的空头操作在中期而言是具有吸引力的。全球大环境依然震荡，同时美国经济增长逆风也在攀升。鉴于美国和加拿大经济的相关性，美国经济放缓料将传递至加拿大国内；

　　③ 市场已经重新审核加拿大央行潜在的利率路径，相信鸽派转向将会施压于加元，不过美元兑加元在上方依然面临100日均线1.33关口的阻力。

　　惠誉表示美国回购市场的更多动荡可能引发全球影响；

　　惠誉评级分析师周二发布的报告认为，美国回购市场的任何进一步动荡都有可能扩展到“其他资产类别和参与者”，例如规模较小的券商和REIT，并开始在全球产生影响。美联储最终能够通过临时注入资金来稳定回购美元的资金利率，但更多的动荡“可能加剧全球流动性问题”，小型券商，抵押房地产投资信托基金和某些对冲基金策略都高度依赖回购资金，“如果借贷成本持续飙升，它们将面临最大的下行风险，到目前为止，对于这些美国借款人来说，最近回购利率波动的影响似乎微乎其微”，但是，“持续的流动性问题导致更高或更波动的借贷成本从信用角度看将是负面情形，并可能导致全球范围内的后果”。

　　美国投行Evercore ISI：钯金价格再创新高；

　　近日现货钯金向上触及1700美元/盎司，预计在接下来的十年中，钯金以及其他在汽车减排中不可或缺的一些金属原料价格的波动性会持续对汽车制造商构成挑战。中国的排放标准愈发严格，全球汽车行业汽油车辆对柴油车辆的替换也持续推进，但钯金的供应无甚增长。值得一提的是，汽车行业的需求占据了钯金80%的市场，自2016年来，尽管全球汽车生产放缓，钯金价格却已增长近两倍。

　　摩根士丹利：预计欧洲央行将会花时间评估上月宽松政策的影响，然后才会采取行动；

　　① 由于财政政策目前仍处于被动状态，我们预计欧洲央行将采取进一步行动；

　　② 我们的基本预期是欧洲央行在明年3月再降息10个基点，尽管从现阶段看，降息时机仍相当不确定。