如何看待企业的平均市盈率,它受哪些因素影响
摘要: 平均市盈率是指股票市场中一个代表性股票指数的平均市盈率。市盈率是指当前每股市场价格与每股净利润的比率,即市盈率=每股现在市场价格/每股净利润,我们可以通过每股收益、企业的平均市盈率等指标来综合考虑公司。
平均市盈率是指股票市场中一个代表性股票指数的平均市盈率。市盈率是指当前每股市场价格与每股净利润的比率,即市盈率=每股现在市场价格/每股净利润,我们可以通过每股收益、企业的平均市盈率等指标来综合考虑公司。
公司的合理价格应根据公司所在板块、股本规模和公司发展前景等因素确定。如果价格被低估,它可以作为一种替代股票,并在合适的时机买入。在这种方法中,市盈率是最重要的参考指标。
但是合理市盈率没有绝对标准。不同国家和地区的平均市盈率也有很大差异。欧美国家股票市场的平均市盈率通常保持在20倍左右,而日本的市盈率长期高于60倍。近年来,沪深市的平均市盈率在30-50倍之间波动。一般来说,低风险是30倍,高风险50倍。
从投资价值的角度来看,如果我们把银行的一年期存款利率视为无风险的收益率,那么我们可以接受在股票市场获得高于这个收益率收入水平的利率。例如,我们用银行现行一年期存款利率的26.5倍(相当于3.78%)作为市盈率来判断股票的投资价值。这个标准,低于股票的市盈率水平,你可以认为这个价值被低估了,与投资价值不符。
但是,如果我们只从这个角度考虑问题,我们不可避免地会犯错误,因为企业的平均市盈率会受到一些因素的影响。
一、平均市盈率与公司所在的行业密切相关。例如,作为一个高增长行业,生物医药的市场地位一直很高,每一轮市盈率达到50-60倍并不少见。然而,一度极不受欢迎的钢铁板块股票的市盈率通常徘徊在10倍左右。
二、平均市盈率还受到股本规模和股价水平的影响。一般来说,股本越小的股票越受欢迎,其市场定位和市盈率也越高。有些人认为这是小公司效应,尤其我国的小公司效应更加明显,呈现出不同的特点。由于非流通股的存在,市盈率高于其他国家,它与流通股的联系更加紧密。此外,对低价股票的偏好是中国股市的一个主要特征。
三、平均市盈率还与公司的高增长有很大关系。买股票就是买公司。在未来,有良好预期的股票的股价自然会很高。该公司的未来前景越好,其发展就越好。
企业的平均市盈率受多种因素的影响,所以我们应该辩证地看待市盈率,并且我们应该考虑市盈率和增长率。在增长相似的企业中,市盈率应该很低。如果一个企业有良好的增长,即使市盈率较高,它仍然可以干预。
平均市盈率,影响因素