獐子岛损失了8倍2016年利润 信达证券“站台”被打脸

　　2月5日早间，獐子岛(002069)如期公告了底播虾夷扇贝存货2017年终盘点情况，并称虾夷扇贝因降水少等自然原因死亡，影响去年业绩6.3亿元，相当于公司2016年净利润的近8倍。

　　号外财经注意到，獐子岛“守约”复牌，不过股民没有给它翻身的机会，直接跌停。截止发稿，股价报6.96元，总市值为49.49亿元。其实，早在去年9月，獐子岛的第二大股东北京吉融元通资产管理有限公司——和岛一号证券投资基金就提出了减持计划，并于当年11月分四笔卖出獐子岛股票199.85万股，套现逾1500万元。也就是说，控股股东配合扇贝行程精准减持。目前，大连市人民检察院对獐子岛集团控股股东提起公诉。

　　号外财经帮你理一理：早在2014年，首次爆发“10亿扇贝走失”事件的獐子岛当年净利润亏损11.89亿元。然而就在2015年6月，公司又发布公告称，扇贝生长正常，符合预期，尚不存在减值风险。而2014年，与獐子岛处于同一片海域的海产品养殖业上市公司壹桥苗业，却并未经历“冷水团”的影响。2014年扇贝能跑，2015年能跑回来。

　　2018年1月30日，晚，獐子岛发布公告称，因虾夷扇贝存货异常和现存虾夷扇贝肥满度下降两项因素影响，2017年的业绩从预盈调整为预亏5.3亿元至7.2亿元。而在仅仅3个月前，獐子岛的抽测结果还显示“尚不存在减值的风险”，2017年10月份，獐子岛三季度的净利润还有7000多万元，并预计当年盈利1亿元左右。

　　这家能让扇贝来去自由的公司，自然让投资者恼火。然而，即便是这样的公司却有券商为它“站岗”。而这家券商就是信达证券！

　　2018年1月9日，信达证券康敬东撰写报告称“獐子岛：资源市场两端发力，品牌巨头雏形已现”。该报告称，獐子岛通过改变耕种模式使海洋生态环境得到大幅改善，主营产品虾夷扇贝亩产得到显着恢复，预计未来亩产增长也将维持较高增速。同时，在国内海珍品消费日渐回升的趋势下，公司海水养殖产品平均价格上涨，带动毛利提升。

　　在控股股东精准减持方面，信达证券如是分析：目前总体上国内渠道运营网络已基本完成布局。同时，獐子岛2016年向和君系转让股份，引入咨询行业背景的股东对公司战略规划和长远发展具有积极影响。獐子岛由“食材企业”向“食品企业”的转变已日渐成型。

　　当然，信达证券的报告最后还给予獐子岛“增持”评级，认为预计公司2017年、2018年、2019年归属母公司净利润分别为1.19亿元、1.63亿元和2.02亿元。认为“虾夷扇贝亩产恢复较快，各类产品产出能力不断增强”“海珍品价格继续攀升”“各类市场渠道不断完善，新品推出种类增多”“费用率进一步降低”都是股价催化剂。

　　让信达证券打脸的是，獐子岛自1月10日(该报告第二日)开始持续下跌，股价由1月9日的8.3元，跌至2月5日的6.96元，短短16个交易日累计下跌16.15%。