200亿场外资金虎视眈眈 尾盘行情安排上了？

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　　明天有戏！200亿场外资金虎视眈眈，尾盘行情安排上了？

　　吴娟娟 林荣华

　　明天收盘，A股在富时罗素指数中的纳入因子将从17.5%升至25%，标志富时罗素第一阶段A股纳入收官。

　　国金证券估算，此次纳入，有望吸引约210亿元人民币的被动增量资金进入A股市场。按照外资抢筹的规律，大多数资金会卡在收盘前最后一刻抢筹。明天A股收盘会再现“脉冲行情”？

　　2020年6月19日收盘富时罗素第一阶段A股纳入收官

　　　　来源：富时罗素官网

　　资金已提前埋伏

　　5月23日，富时罗素公布了本次季度调整加入的两只A股股票——浙商银行、【渝农商行(601077)、股吧】。6月19日收盘指数调整生效后，这两只股票在富时罗素旗舰指数中的纳入因子将从0升至25%。

　　近期北向资金已提前埋伏这两只股票。数据显示，浙商银行北向资金持股比例从5月23日的0.5096%，上升至6月17日的0.8818%。这背后可能是主动管理资金埋伏指数调整行情，因为大部分被动资金会在指数调整生效当天配置。

　　浙商银行近期陆股通持股情况

　　　　图片来源：Wind

　　渝农商行近期陆股通持股情况

　　　　图片来源：Wind

　　5月23日，北向资金持有渝农商行比例为0.3181%，6月17日这一数值变为1.4187%，期间增加了3.46倍。北向资金提前埋伏渝农商行的情况似乎更加明显。

　　北向资金本月减消费 补医药、科技

　　由于中国已经率先进入经济复苏周期，近期北向资金大幅返流。Wind数据显示，截至6月18日，北向资金4月以来净流入资金高达1144.70亿元。

　　近30个交易日北向资金情况

　　　　图片来源：wind

　　在3月份北向资金大幅净流出678.73亿元的背景下，4月以来北向资金主要大幅回补了核心资产的仓位，主要侧重医药、消费、科技等龙头股，回避受疫情影响较大的个股。

　　Wind数据显示，截至6月17日，以区间成交均价计算，4月以来北向资金增持恒瑞医药约91.23亿元，增持药明康德81.83亿元，对贵州茅台的增持金额也达到70.64亿元。海天味业、三一重工、宁德时代等个股也被大幅买入。同期，北向资金减持中国国旅约25.93亿元，对大秦铁路、中国铁建的减持金额都超过10亿元，对海尔智家、兴业银行的减持金额也都超过8亿元。

　　　　值得注意的是，从本月以来的持股动向看，随着市场不断反弹，消费板块整体估值高企，北向资金减持了五粮液、贵州茅台、爱尔眼科等近期涨幅较大的个股。

　　Wind数据显示，截至6月17日，本月以来北向资金净卖出五粮液26.78亿元，净卖出格力电器19.54亿元，净卖出贵州茅台7.95亿元，对爱尔眼科的减持金额也超过4亿元。

　　　　从最新持股动向看，本月以来北向资金增持的是科技股和医药股。具体看，增持立讯精密、京东方A分别高达51.21亿元、27.02元，增持药明康德、长春高新分别为45亿元、17.60亿元。此外，牧原股份、中国平安也分别被增持了31.13亿元、18.17亿元。

　　全球最大的上市对冲基金英仕曼近期发表了一份深度报告，题为“阿尔法α：中国制造”。这篇报告从一个海外机构投资者的角度出发，认为中国资本市场对于全球机构投资者来说，能提供非常好的超额收益。A股并不是大家想象的同涨同跌，优秀公司能够穿越经济周期和市场周期。对于海外投资者来说，配置A股不仅仅能获得很好的超额收益，也能对全球资产配置的组合带来分散风险的效果。