花旗：中石油被削盈测 H目标价下调至7元 吁买入

　　花旗集团发表研究报告表示，中石油(00857)(沪：601857)公布今年第一季纯利按年升78%及按季升87%至102亿元(人民币。下同)，达到该行及市场的全年预期18%╱19%。

　　花旗指，中石油的管道业务于第一季的EBIT按年及按季升13%及207%至112亿元，只有58亿元的进口天然气亏损。该行认为对进口天然气亏损的表现有惊喜，因为第一季中国进口天然气按年增加37%，相信低天然气成本是降低亏损的主因。

　　花旗指，第一季勘探及生产EBIT为97亿元，按季跌11%。而勘探及生产销售主要以美元计算，其价值将会下降兑换时面对人民币升值的情况。

　　另外，花旗指出，第一季提炼及营销EBIT，分别按季跌75%及27%至39亿元及17亿元。

　　花旗表示维持予中石油H股「买入」评级，目标价由7.43元下调5.8%至7元，同时将集团2018至20财年的盈利预测下调7%至10%。