买买买！“聪明钱”对它情有独钟 你跟上节奏了吗

　　核心提示：作为外资“配置中国”的风向标，在迈入7月后，北向资金继续跑步入场，甚至出现连续3个交易日净买入超百亿，系自沪深港通“开闸”以来首次。北向资金在“买买买”同时多次调仓，对电子行业更是情有独钟，你Get到了？

　　新华财经北京7月12日电（记者闫鹏、刘玉龙）作为外资“配置中国”的风向标，在迈入7月后，北向资金继续跑步入场，甚至出现连续3个交易日净买入超百亿，系自沪深港通“开闸”以来首次。北向资金在“买买买”同时多次调仓，对电子行业更是情有独钟，你Get到了？

　　新华财经终端数据显示，截至10日收盘，7月以来随着指数放量上攻，北向资金净买入585.17亿元，已经超过6月份整月流入总额。实际上，外资借道沪深股通大规模流入A股已成常态，今年上半年北向资金净买入额1181.5亿元，相比去年同期增长23%。

　　从陆股通持股的板块分布来看，北向资金加大对中小创成长股配置力度。据招商证券统计，截至6月30日，北向资金主板持股市值占比73.47%，较前期下降2.12%；中小板和创业板持股市值则提高1.24%至15.56%。这其中一个重要的原因在于，北向资金不断加大对电子行业的持股规模。

　　从持仓占比的变化角度看，6月份申万104个二级细分行业中陆股通持仓占比下滑居多，但电子制造与旅游综合Ⅱ行业加仓幅度较大；7月后随着低估值金融蓝筹股迎来补涨，北向资金加大对券商、银行的持仓，但立讯精密（002475）、歌尔股份（002241）、京东方A等消费电子股也时有出现在深港股通前十大成交股名单中。

　　以大族激光（002008）为例，在今年4月底，北向资金对其持股比例急增至10%附近后展开震荡。但进入7月份后，北向资金突然加大买入力度，7个交易日增持大族激光1.38亿股，持股比例拉升2.52%至12.98%，变动比例位于同期深股通下所有个股的第一名。

　　兴业证券统计数据显示，截至6月底，北向资金持股市值规模约1.68万亿元，电子行业首次进入前五。北向资金持股市值规模前五的行业（申万一级）分别为食品饮料、医药生物、家用家电、电子和银行。

　　北向资金缘何加大对电子行业“买买买”力度？多数业内机构判断，消费与科技仍将是今年下半场的投资主线。正由于电子行业兼具消费和科技双重属性，所以“聪明钱”对其独有情钟。

　　中信证券电子组首席分析师徐涛表示，考虑到苹果产业链确定性强，5G渗透将带动换机潮、TWS耳机和智能手表仍将保持高增长，以及Tof、3Dsensing等光学行业升级趋势不变，未来消费电子行业景气度将逐季上行，继续看好一二线消费电子白马股。

　　财信证券电子行业分析师司岩认为，在新一轮科技周期支撑下，国产半导体加快技术升级和产品迭代是争取市场份额的必要路径，从产业趋势上看，半导体产业的技术跃进已经出现点点星火，长期看好我国半导体国产化进程。

　　值得注意的是，7月10日，港交所推出了SPSA集中管理服务，将实现沪深港通下北向的综合交易机制，方便在管规模更大的海外资管机构交易A股，为未来吸引更多外资机构参与A股夯实基础。

　　在招商证券首席策略分析师张夏看来，下半年北上资金将延续净流入。一是下半年国际指数难有进一步扩容，由扩容带动的被动增量资金将减少，但外资流入A股的进程并不会因扩容暂缓而中断。二是尽管外部环境不确定性对汇率造成扰动，但从经济基本面来看人民币不存在大幅贬值空间。三是中美利差水平将维持高位，人民币资产将保持对外资的吸引力。四是我国资本市场对外开放进程提速，预计下半年北上资金将继续平稳流入。

　　编辑：高二山