北向资金净流入83.07亿 快手突然跳水 机构：建议节前积极布局三大方向

　　2月8日，指数早盘下探回升，创业板指涨超2%，个股涨多跌少，涨幅超9%个股逾50家，市场赚钱效应一般。板块上，高位“抱团”大幅分歧，【锦浪科技(300763)、股吧】（300763）一度大跌16%，权重宁德时代（300750）带动创业板指大涨，化工股集体修复，卫星石化（002648）、荣盛石化（002493）等反包涨停，有机硅、染料、有色等顺周期板块纷纷走强，近期超跌的半导体及元件概念反弹，此外，受益于春节的酒店旅游、影视板块大幅拉升，周五大涨的银行板块未走出持续性。整体看，市场资金承接力较强，更为青睐受益经济复苏、确定性高的顺周期板块。

　　截止收盘，沪指涨1.06%，报收3533点；深成指涨1.67%，报收15258点；创业板指涨2.16%，报收3262点。北向资金净流入83.07亿，南向资金净流入62.76亿。

　　板块方面，汽车芯片、在线旅游、基本金属、化工原料、有机硅、3D摄像头、草甘膦、固态电池、智能电视、旅游酒店等涨幅居前；拼多多概念、快手概念、银行、医疗美容、白酒、水产养殖、食品饮料等跌幅居前。

　　就后市而言，安信策略指出，从短期来看，银行间流动性已经得到极大改善，短端利率低于过去5年同期水平，A股有望在节后再次迎来“开门红”行情。从中期来看，尽管距离货币政策显着收紧还有一段时间，但由于复苏动能趋缓，当前市场对于流动性变化的敏感性正在提升，市场更多的将是结构性牛市的状态。建议节前积极布局三大方向：一是年报业绩呈现高景气的行业，二是业绩优秀、逻辑清晰、估值合理，适合新基金建仓的白马龙头。三是有望受益于疫情好转迎来复苏的行业。行业重点关注：食品饮料、银行、医药、家具、家电、化工、军工等。

　　东北证券认为，后续重点谋划春季行情的下半场。一般而言，抱团板块松动后，资金外溢的方向，一个是低估值滞涨板块如银行等，市场已经有所反应；另一个是超跌的绩优中小盘股，从量化角度看，快则节前1-2日或慢则节后1周，超跌绩优中小盘股有望进一步获得资金的关注。预计A股热点轮动、绩优中小盘股的复辟也正在临近(当然全面的复辟，则不成熟)；以中证500和上证50指数来衡量，未来一段时间有望逐步从均衡转向占优。抱团松动、热点轮动中有保留的布局低估值和超跌绩优中小盘股是主要方向。

　　开源证券则分析，市场未来路径面临的一个重要转折是，钱多优质资产少的假象正在逐步被证伪。无论流动性在未来是何种程度的收紧，“增量资金”推动估值中枢上移都不应该成为后续的交易逻辑。潮水正在退去，真正优秀的投资者不应该一味“贪婪”或者“恐惧”。真正好的做法是从单纯追求收益到追求“风险调整后”的收益。如果坚持保持惯性思维，给予的答案只能是“持币过节”。