股指期货交易安排调整有助于私募丰富策略

　　近日，浙商期货在沪举办“2019私募机构投资机遇研讨会”，关于期指交易安排调整对各类策略的影响、期指对冲策略能否逐渐走出低谷等话题，受到了与会嘉宾的关注。

　　当前，我国股票市场总市值位居全球前列，公募、私募、外资机构等长线资金有很强的避险需求。对此，上海淘利资产管理有限公司投资总监陈莹表示，此次股指期货交易安排调整，从CTA策略角度去看，平今手续费有所降低将吸引资金入市，买卖点差会逐渐收窄，日内投机手数放开到50手，产品的可配资金也会增加，而且CTA的类型也会更加丰富，策略整体收益会更平滑。此次调整会使产品规模放大、贴水减少、收益升高，吸引投资者进行股指期货趋势交易；保证金的降低，会使期货端占用更少资金，有利于股票加仓，收益增加。

　　他认为，未来股指期货交易安排会进一步调整，趋于正常化。因此，市场流性会增加，流动性的复苏会降低交易成本，扩大策略容量，进而影响跨期、跨品种套利，将进一步丰富策略类型。

　　陈莹表示，股指期货交易安排调整需要力度适当，稳中有进，逐步调整。股指期货交易常态化能充分发挥资本市场高效配置资源的作用。投资者需要做好准备，在多变的市场环境中继续稳扎稳打，不断丰富和更新迭代投资策略，更好更快地适应市场，才能创造长期稳健的投资回报。