四家私募被取消会员资格 公募老将王卫东新华汇嘉赫然在列

　　继大观投资、恒富汇通投资后，又有两家私募被取消会员资格。这两家此前均为中国证券投资基金业协会(下称“协会”)的观察会员，分别是：上海禄象投资管理中心(有限合伙)(下称“禄象投资”)和北京新华汇嘉投资管理有限公司(下称“新华汇嘉”)。

　　其中，被监管处罚是取消会员资格的一大主因。如新华汇嘉曾因操纵股票被罚超400万元。而其法定代表人王卫东“奔私”前，是新华基金(博客,微博)的老将，在2009年曾与王亚伟争夺当年的业绩冠军。

　　对此，业内人士表示，取消会员资格其实是一个比较严重的处分。下一步，有可能面临取消私募基金管理人牌照的风险。

　　已成“空壳”

　　根据协会备案信息，新华汇嘉于去年5月入会，成为观察会员。而7个月后，便收到了一纸处罚书。

　　去年12月，中国证监会发布的行政处罚决定书显示，新华汇嘉实际控制并操作涉案账户，利用资金优势，采用尾盘大量买入提高股票收盘价，并于次一交易日卖出、在所控制账户之间进行交易等手法，影响了涉案股票的交易价格。

　　因此，新华汇嘉被“没一罚三”。中国证监会没收其违法所得约109.15万元，并处以327.46万元罚款。此外，对其法定代表人王卫东给予警告，并处以30万元罚款。

　　而协会的处分也随之而至。近日，协会发布的纪律处分决定书显示，基于上述法律文书确认的基本事实、情节和审理情况，协会决定取消新华汇嘉的会员资格。

　　值得注意的是，王卫东曾为公募基金的明星人物。其履历显示，王卫东于2006年加盟新华基金，2009年升任投资总监。同年，其管理的基金与王亚伟演绎了“二王PK”神话，获得权益类基金业绩前三。

　　最终，九年老将选择了“奔私”。2015年2月，时任新华基金副总经理的王卫东离职，投身私募，创办了新华汇嘉。

　　而目前新华汇嘉已无资管规模。根据协会备案信息，新华汇嘉共备案了27只产品。但在其他诚信信息一栏中，协会特别标注称“管理人无资产管理规模”。

　　记者查询发现，王卫东旗下还有两家私募。证券类私募“上海铂祥投资管理中心(有限合伙)”，登记于2015年7月，目前已备案5只产品;股权类私募“北京东方汇嘉基金管理有限公司”，登记于2017年9月，旗下仅备案一只产品。

　　“不配合”引祸

　　禄象投资则因“不配合”而被取消会员资格。

　　根据纪律处分决定书，上海证监局向协会来函通报情况称，由于禄象投资拒绝配合检查，导致上海证监局无法对相关产品所涉及的问题予以进一步核实。此事实有上海证监局所提供电子邮件沟通记录的截屏材料为证。

　　因此，协会决定取消禄象投资会员资格。协会备案信息显示，证券类私募禄象投资登记于2015年6月，并于2016年11月成为协会的观察会员。

　　目前，禄象投资已被协会标为“异常机构”。异常原因是其未按要求进行产品更新或重大事项更新累计2次及以上，且未按时提交经审计的年度财务报告。而该机构信息的最后更新时间为2017年4月19日。

　　“牌照”或被注销

　　在私募行业，会员家数占比较小。协会数据显示，已备案私募基金管理人共24378家。其中，获得会员资格的私募共3321家，占比约为13.62%。

　　而目前正处于会员申请的超低谷期。海峰科技数据显示，会员申请的两个高峰期(2015年3月-2016年12月、2017年12月-2018年7月)已过。2019年第一季度，仅有23家管理人成功申请会员。

　　“会员也不是永恒的，不合规，也会被清理。”海峰科技表示，2019年9月份，协会系统更新了申请入会的门槛，这意味着会员规则越来越清晰明确，会员申请进入正常节奏阶段。

　　那么，被取消了会员资格有何影响?私募排排网合规总监温志飞在接受媒体记者采访时表示：“其实这(被取消会员资格)是一个比较严重的处分，一旦取消了会员资格之后，下一步完全有可能面临取消私募基金管理人牌照的风险。”

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　　西藏证监局发布私募基金违法案例 承诺保本是套路

　　《投资快报》记者关注到，近日，中国证券监督管理委员会西藏证监局发布了《私募基金机构违法违规典型案例》，西藏证监局表示，私募机构向投资者承诺保本保收益的行为是违法违规的，如有类似行为发生，投资者需保持警惕，不要受骗。

　　以下为全文：

　　案例1：承诺保本是套路 擦亮眼睛莫陷坑

　　按照法律法规，私募基金机构不得向投资者承诺投资本金不受损失或者承诺最低收益。但仍有私募基金机构通过关联方担保、关联方承诺回购等方式，变相承诺保本保收益，欺骗投资者。

　　A集团是J基金管理有限公司(以下简称J 公司)的实际控制人。2017年，在J公司j 私募基金产品资金募集过程中，A集团公司为推动产品尽快募集资金，与投资者一对一签署了基金份额回购协议，承诺将在1年后，以本金112%的价格购买投资者所持有的全部基金份额。1年后，A集团并未如约回购基金份额。经监管核查，j私募基金产品的资金并未投到合同约定的项目，而是被A集团挪作他用，涉嫌集资诈骗。目前，公安机关已对A集团以及J 公司展开刑事调查。

　　K基金公司设立了10余家分公司，以销售私募基金产品为名，在省内通过口口相传的方式广泛开展资金募集活动。投资者5万元起投，上不封顶。K基金公司除与投资者签署基金合同外，还签署《基金认购书》，明确投资本金、期限、年化收益率，由没有担保能力或未实际运营担保公司向投资者提供《担保函》，对本息进行担保。K基金公司按月、季或年度向投资者支付8%~18%不等的约定收益。大部分投资者尝到返息的甜头后，进行了滚动投资以期获取更高的收益。K基金公司也通过“借新还旧”滚动操作的方式维持经营，直至2018 年资金链断裂，实际控制人跑路，才停止募集，露出了非法集资的面目。

　　通过上述案例，监管部门提醒投资者：

　　一是投资有风险，千万不要相信“保本”的宣传。天下没有“包赚不赔”的生意，私募基金也不例外，私募基金机构虽然是专业投资机构，但即使是知名的私募基金机构也存在投资失败的案例。因此，投资者要牢记，投资有风险，投资私募基金不是放贷，任何保本或收益承诺都是投资陷阱，都是“不靠谱”的。

　　二是不要贪图短期回报、高息回报。股权类私募基金机构主要投资于非上市公司股权，具有投资周期长、退出难度大的特点，一般很难在短期内收回投资，也难以在短期内锁定投资回报。投资者要牢记，所谓的短期收回投资、高息回报不过是违法违规者抛出的诱饵。

　　三是认真比对私募基金机构公示信息，审慎作出投资决策。投资者投资前，要通过基金业协会查询比对私募基金管理人的信息，发现异常的，应及时向监管部门反映。上述案例中，A集团是通过“买壳”成为J公司的大股东，但基金业协会公示的J 基金管理有限公司股东信息，并未显示A集团是其大股东。如果投资者在购买产品前，对J公司的上述异常情况予以充分关注，在很大程度上就可避免上当受骗。