私募“期中考”谁在领跑？47只私募产品翻倍，最高收益达436%！这两位私募大佬打响“翻身仗”

　　今年上半年，A股行情呈现极端分化状态，除了AI之外，就是其他板块。押中热点的私募可谓是赚得盆满钵满，而对于错失AI行情的私募来说，业绩很难如预期。

　　那么私募期中考试谁在领跑？私募排排网数据显示，截至6月底，有业绩记录的15472只股票基金上半年整体收益为3.14%，其中8645只基金实现正收益，占比为55.88%，其中47只产品收益超100%。上半年六成私募机构获正收益却只有四成跑赢沪指。从百亿私募表现来看，但斌、林园旗下部分产品腰斩之后强势反弹，甚至出现深V反转。

　　47只私募产品收益翻倍，最高收益达436%

　　今年上半年，上证指数上涨3.65%，而创业板指则下跌了5.61%，板块极端分化，人工智能概念独领风骚。从目前公布的私募业绩数据来看，也呈现出极端分化的状态，私募排排网数据显示，截至6月底，有业绩记录的15472只股票基金上半年整体收益为3.14%，其中8645只基金实现正收益，占比为55.88%。在实现正收益的产品中，47只产品收益超100%，177只产品收益介于50%-100%之间，1037只产品收益介于20%-50%之间。

　　整体来看，在今年上半年的期中考试中，部分私募的业绩脱颖而出。据私募排排网数据显示，上半年取得最高收益的是国沣资产旗下的国沣清流派一号，半年度收益为436%。位居第二的是悦枫资产旗下的悦枫澜山闻雪，半年度收益为351%。第三名是上海恒穗资产旗下的恒穗特-忠信万里骏尊享1期，半年度收益343%。

　　如果从每家私募机构旗下产品的平均业绩来看，2023年6月底有股票产品业绩显示的私募机构共有3213家，今年上半年股票策略收益在50%以上的有38家私募，在20%-50%之间的有152家，在10%-20%之间的有389家，在0%-10%之间的有1239家。即1848家私募在今年上半年取得了正收益，占比近六成。其中跑赢沪指的有1349家私募，占比约42%。

　　百亿私募上半年正收益达七成

　　随着私募行业的发展，百亿私募也在扩员，截至2023年6月末，百亿私募数量达到113家。

　　虽然上半年市场行情极端分化，但是也有一批百亿私募大佬在今年上半场比赛中脱颖而生，取得了亮眼的业绩回报，七成的百亿私募实现正收益。

　　私募排排网数据显示，截至7月3日，上半年有业绩记录的94家百亿私募，整体收益为2.63%，其中69家实现正收益，占比为73.40%，实现正收益的百亿私募中，11家今年来收益超10%，24家收益介于5%-10%之间。

　　康曼德资本、正圆投资、望正资产夺得百亿私募业绩冠亚季军，收益率分别为17.46%、15.72%、15.16%。东方港湾、宽德私募、佳期投资、景林资产等收益率均超过11%。其中半年度业绩冠军康曼德资本在2021年管理规模突破百亿。康曼德资本旗下私募产品超90只；正圆投资去年产品业绩表现较差，整体亏损20%以上，今年上半年业绩明显修复。

　　私募大佬但斌今年业绩翻盘，以14.2%的收益率在百亿私募中排名第四。但斌旗下的产品可谓是V型反转。东方港湾麒庭一号在上半年的行情中反弹强劲，截止6月30日披露的最新单位净值为1.705元，上半年收益79.85%。据了解，该产品投资范围涵盖A+港+美股，前期美股对净值贡献较多。

　　另外，民另一位私募大佬林园旗下被腰斩的产品在6月份也翻了身，据了解，林园管理的“林园投资309号”截至6月30日的最新累计净值为0.713元，今年以来亏损5.81%。该产品今年5月31日创下了成立以来的最大回撤，累计净值曾一度暴跌到了0.502元。由于该产品主要参与了赛力斯（601127）的定增，而赛力斯的定增价为51.98元，截至今年5月底，该公司股价已经跌至25.78元/股，跌幅超过50%。不过赛力斯股价在6月份上涨了42.63%，也使得林园旗下的产品在6月份强势反弹了42.03%。

　　私募：有较好增长空间的个股迎来左侧布局时机

　　虽说近期A股市场步入震荡周期，市场交投低迷。但是从股票私募仓位数据来看，股票私募连续2周站上80%大关，表明股票私募依旧重仓看好后市行情。私募排排网数据显示，截至7月7日，股票私募仓位指数为80.25%，这已经是股票私募仓位指数连续2周站上80%大关。截至7月7日，百亿股票私募仓位指数为81.99%，但这已经是该指数连续第三周站上80%大关。

　　对于后市行情，丹羿投资基金经理朱亮在微信中告诉记者，今年经济势能的恢复不及预期，当前经济堵塞点在于需求侧。目前政府保持“不强刺激”态度，企业、居民和地方政府的高杠杆率和较弱信心。所以预计未来中央财政刺激的力度和效果有限，下半年国内经济大概率呈磨底状态。关键时点在2023年底，如年底美国通胀见顶、经济出现衰退，进入降息通道。一方面给国内政策打开空间，稳增长难度变小；另一方面外资可能重回中国市场，有利A股和港股市场。

　　首先下半年经济持续磨底，需求端得不到修复，市场只能通过一些技术的革命，通过新技术提供供给，从而创造一些新的需求。如果未来中国经济呈现持续低迷，新的技术将带来持续的市场机会。其次优选一些与经济关联度相对较弱，有较好增长空间的成长股进行左侧布局。这类标的在过去两三年一直处于持续下跌的状态。与高点相比，近乎腰斩或更高，已出现左侧配置价值。

　　止于至善投资总经理何理在微信中告诉记者，下半年主要关注人工智能、消费、医药、新能源等领域的机会。AI是目前全球最大、最主流、最确定的投资机会。而对于医药的投资机会，消费复苏一定会到来，消费升级的大趋势不会因为短期的扰动而改变。医药行业其实是一个研究起来非常复杂的行业，但中国已经步入的“人口老龄化”社会，医药、医疗器械的需求激增，各类消费升级类的需求等皆极大，同时海外创新药的研发也在AI的赋能下如火如荼地进行，因此医药的行业投资机会是极大的，应该乐观而不是悲观的。

　　新能源目前整体的风险与机遇并存，这种判断和近期股价的下跌，这主要取决于一方面新能源赛道各个公司，普遍由科技制造转向了周期制造，另一方面由于AI的“风头正盛”，因此也盖过了新能源，吸引了大量的资金。但是尽管风险与机遇并存，但是新能源赛道中具有竞争力强、成长性高、价值创造大的公司，依旧有极大的投资价值，但整体的行业β可能相对前几年要低不少了。