瑞银盘点2024年七大投资主题：聚焦颠覆技术领域的领军者 利用私募市场把握增长机会

　　瑞银11月17日发表机构观点称，展望未来，投资者应遵循流动性、长久性和传承性的投资框架，建立全球多元化多资产的平衡组合，同时保持自律性和灵活度。2024年，投资者可考虑重点关注以下七大主题：

　　管理流动性。瑞银认为，投资者在未来一年应限制总体现金头寸并提升收益。投资者应构建包括定期存单、阶梯式债券和结构化解决方案的配置，以满足未来五年可能需要从投资组合中提取的资金。

　　买入优质资产。瑞银预计，未来一年股票和债券的总体回报都为正值。但在各资产类别中，投资者应聚焦优质品种。股票方面，资产负债表强劲且盈利能力较强的优质公司，最有希望在增长疲软的环境下保持盈利，比如在科技板块和ESG领先者中的该类企业。

　　货币和大宗商品的区间交易策略。瑞银预计，美元将持稳于当前水平附近。随着时间推移，美国经济增长相对于其他经济体放缓，将可能导致美元开始走弱。

　　对冲市场风险。投资者需要为应对未来波动做好准备，瑞银认为，在资产类别和地区间分散投资，应是大多数投资者抵御潜在市场动荡的第一道防线。

　　利用另类信贷分散配置。瑞银认为，全球债务余额居高不下将加剧价格和信用利差的波动，促使投资者寻求潜蔵在价格离散中的机会。当前的环境对信用套利和危困债务等策略有利。

　　聚焦颠覆技术领域的领军者。瑞银预计，未来十年的股票市场中，能够利用新技术扩大市场份额、迫使老牌企业让位或是削减成本的企业，将是有望取得最高回报的股票之一。成功捕捉这些“颠覆技术领域的领军者”，对于提高投资组合的长期潜力至关重要。

　　利用私募市场把握增长机会。瑞银认为，医疗保健、数字化和能源等领域未来将需要大量的投资。私募市场管理人有能力为处于不同周期阶段的公司提供股权或债权资本。该资产类别有望提供具吸引力的回报潜力和与实体经济对接的优越渠道。