建材板块发力走高，财政加码预期发酵，板块迎催化

　　建材板块20日盘中震荡走高，截至发稿，方大集团(行情000055,诊股)、宁波富达(行情600724,诊股)涨停，博闻科技(行情600883,诊股)涨近9%，垒知集团(行情002398,诊股)涨逾7%，上峰水泥(行情000672,诊股)、福建水泥(行情600802,诊股)等涨幅超5%。

　　消息面上，上周政治局会议召开，强调要以更大的宏观政策对冲疫情影响，通过提高赤字率、发行特别国债、增加地方政府专项债等方式提高资金使用效率，同时确保完成脱贫攻坚战决心不变，并继续推行旧改。

　　华西证券(行情002926,诊股)判断尽管疫情冲击一季度，但全年建材需求仍将保持良好，而一季度水泥产量/地产投资/固定资产投资同比降幅环比前两月分别缩窄7-10个百分点至23.9%/7.7%/16.1%，同时目前大部分地区水泥出货已基本恢复至9成以上，印证赶工需求旺盛，早周期建材产品需求三月底以来已基本恢复正常，在调控政策发力背景下板块全年或再现超额收益。

　　该机构表示，继续推荐早周期水泥、防水、外加剂板块。推荐全国水泥龙头海螺水泥(行情600585,诊股)，成长性优异的“小海螺”上峰水泥，西北供需改善核心受益标的祁连山(行情600720,诊股)、宁夏建材(行情600449,诊股)，弹性标的塔牌集团(行情002233,诊股)。早周期处于基建大年，持续推荐除了水泥之外的防水版块+外加剂版块，叠加油价下行后毛利率全年受益。防水在小区旧改、补短板市政和开发商集中度提升逻辑下，持续推荐东方雨虹(行情002271,诊股)、科顺股份(行情300737,诊股)、【凯伦股份(300715)、股吧】(行情300715,诊股)。外加剂持续推荐苏博特(行情603916,诊股)、垒知集团，基建客户订单增长迅速，低估值确定性高。