开源证券--金融工程定期：开源金工股票组合月报（2020年10月）

　　【研究报告内容摘要】

　　动量30组合：10月份超配医药生物行业我们将上证50指数成分股和深证100指数成分股定义为大票股票池，并基于长端动量因子进行大票优选，最终构造得到动量30组合。全历史区间来看，2010年以来动量30组合的年化收益率为11.96%，同期基准组合的年化收益率为3.91%，年化超额收益率为8.05%。2020年9月份，动量30组合收益率为-7.42%，超额收益率为-0.73%；2020年以来组合累计超额收益率为20.4%。

　　我们给出了10月份动量30组合的最新持仓明细。最新动量30组合行业分布上：

　　医药生物8只，电子4只，电器设备4只，食品饮料、计算机各3只，传媒2只，有色金属、休闲服务、汽车、建筑材料、机械设备和化工各1只。整体上，动量30组合10月份超配医药生物行业。

　　TMT50组合：10月份超配电子和计算机行业我们基于开源金工独家交易行为因子，对TMT 行业（计算机、传媒、电子、通信）股票进行优选，最终构造得到TMT50组合。全历史区间来看，2014年以来TMT50组合的年化收益率为23.32%，同期基准组合的年化收益率为11.56%，年化超额收益率为11.76%。2020年9月份，TMT50组合收益率为-8.39%，超额收益率为-0.85%；2020年以来组合累计超额收益率为1.99%。

　　我们给出了10月份TMT50组合的最新持仓明细。最新TMT50组合行业分布上：电子17只，计算机18只，通信7只，传媒8只。整体上，TMT50组合10月份超配电子和计算机行业。

　　北向优选50组合：12只个股净增仓比例超过1%我们基于托管机构对北向资金进行了拆解，并对不同托管机构的选股能力进行优选。通过对优选托管机构的股票持仓变化情况进行分析，最终构造得到北向优选50组合。全历史区间来看（2019.08.31~2020.09.27），北向优选50组合的年化收益率为42.19%，同期基准组合的年化收益率为20.37%，年化超额收益率为21.82%。2020年9月份，北向优选50组合收益率为-8.55%，超额收益率为-2.11%；

　　2020年以来组合累计超额收益率为20.37%。

　　我们给出了10月份北向优选50组合的最新持仓明细。最新北向优选50组合行业分布较为均匀，其中优选托管机构净增仓比例超过1%的股票有12只，包括三棵树（603737）、卫星石化（002648）、【国瓷材料(300285)、股吧】（300285）、科沃斯（603486）等个股。