杉杉股份(600884)

  宁波杉杉股份有限公司成立于1992年,公司自1996年A股上市以来由国内第一家上市的服装企业转型为新能......更多>>

600884股价预警
江恩支撑:13.28
江恩阻力:14.16
时间窗口:2020-01-27
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财经聚焦:

杉杉股份2019年净利预降74%到79%

【杉杉股份2019年净利预降74%到79%】1月20日丨杉杉股份发布2019年年度业绩预告,预计2019年年度实现归属于上市公司股东的净利润为2.39亿元到2.85亿元,与上年同期(法定披露数据)相比

2020-01-20 17:33:10
天堂摆渡人:

动力电池制造宁德时代、国轩高科、鹏辉能源正级材料当升科技、杉杉股份、容百科技、德方纳米、格林美、道氏技术负极材料璞泰来、嘉元科技、晶瑞股份电解液新宙邦、天赐材料、石大胜华、多氟多隔膜恩捷股份

2020-01-06 11:09:32
兑水豆浆:

这个总结是非常准确的!正极材料供应商不下十家,次

这个总结是非常准确的!正极材料供应商不下十家,次新股德方纳米以及未上市的北大先行主供磷酸铁锂正极材料,磷酸铁锂需求增长缓慢,格林美、长远锂科、振华新材等主供三元和三元前驱体,正极材料军阀混战竞争激烈

2020-01-04 15:08:44
Steve777:

新能源产业链上游锂矿赣锋锂业,天齐锂业。其他金属寒锐钴业,华友钴业。电解液天赐材料,新宙邦,多氟多。正极材料当升科技。负极材料杉杉股份。隔膜星源材质。中游电池德赛电池,均胜电子,欣旺达。

2019-12-19 14:10:51
千里我独行:

一,杉杉股份这几日逐步形成30分钟,60分钟,90分钟顶背离,切勿追高二,目前获利盘较多,虽然15元以下没有多少套牢盘,但是主力无心做多,连年线都不敢碰,12.05日中阳线箱体假突破概率更大!三,目前

2019-12-11 14:20:31
兵哥哥:

新能源汽车产业链又一催化剂!

11月21日周四,德国宝马集团发布声明称公司已经从中国宁德时代和韩国三星SDI订购总价值100多亿欧元的电池组。值得注意的是,此次宝马从宁德时代采购价值73亿欧元的电池组(三星SDI仅为29亿欧元),

2019-11-27 14:45:32
徐开:

现在可提前关注今年严重跑输大盘的低位锂电池板块,这阵子大资金高低切换,机构年底重

现在可提前关注今年严重跑输大盘的低位锂电池板块,这阵子大资金高低切换,机构年底重新调仓,锂电池板块明显的有资金开始介入了!买入理由如下:1)板块调整充分;2)上游钴锂矿停产减产供给减少;3)2020年

2019-11-27 12:56:02
小马强仔:

20191126:600884杉杉股份,锂电池,底部放量,多头结构

2019-11-26 15:10:00
三木圭日月:

不得不说自媒体分析能力确实差,章没有任何有实质价值的东西,而对于银行资产还在用PB估值,对于这样的小银行怎么能和宁波银行和招商银行相比,作为杉杉的控股股东,在今年这好的行情下股价却创近一年来新低,如

2019-11-19 19:10:55
这是标志:

冲高回落之后,我们应该怎么做?

市场观今天的大盘没有跟随昨天的反弹而站稳3000,而是选择直接回落,从早盘开始,整个市场的走势就是弱势格局。所以,一路下跌之后,最终收盘于2978,虽然尾盘有所反弹,但是反弹的力度几乎可以忽略不计

2019-11-06 20:52:18
申购日期 股票简称 申购代码发行价
2020-01-22 映翰通 787080 27.63
2020-01-22 赛特新材 787398 24.12
2020-01-21 广大特材 787186 17.16
2020-01-20 瑞芯微 732893 9.68
2020-01-17 艾可蓝 300816 20.28
2020-01-16 公牛集团 732195 59.45
2020-01-16 东方生物 787298 21.25
2020-01-16 博杰股份 002975 34.6
代码 名称 每股收益(元)每股净资产(元)
300399 京天利 -0.06 2.1095
000878 云南铜业 0.2219 4.7719
603696 安记食品 0.13 2.4495
601628 中国人寿 1.32 12.7593
603011 合锻智能 0.01 3.6242
  • 主力控盘
  • 机构评级
  • 趋势研判
  • 时价关系

 
  主力控盘:根据赢家江恩星级评定模型,给予杉杉股份(600884)★★★★星评定。主力机构对该股认同度较高,本股票大方向依然乐观。从机构持仓判断,近三个月来该股较上期相比,新进机构 2 家,增仓 1 家,减仓 1 家,退出 2 家,本此变动后机构所持仓位比例较上期占流通盘比 56.7%。

当日资金流向判断 今日资金净流入为-17.95万。 使用《赢家江恩软件》官方看图分析该股>>

 
  依据赢家江恩系统趋势工具极反通道分析判断杉杉股份600884运行在生命线以上强势区域,根据规则该股可短线、波段结合操作;结合物极必反的原理通过分钟图做盘中差价,应用口诀是:生命线上强势走,生命线下难抬头;红黄两条外轨线,压力支撑显势头。

 
  依据赢家江恩系统时价工具判断,该股短期时间窗为 2020-01-27号和2020-02-17号,中期时间窗2020-03-09号和2020-04-12号,短期支撑是13.28元,阻力是14.16元。

  空间阻力与支撑判断依据:站稳一线看高一线,失守一线看低一线;时间窗口判断依据:时间窗对趋势有助推作用。

综述

600884股票分析综合评论:杉杉股份600884当前趋势运行在生命线以上强势可操作区域,中期资金筹码占流通盘56.7%,主力控盘度较高大方向依然乐观。通过江恩价格工具分析,该股短期支撑是13.28元,阻力是14.16元;通过江恩时间工具分析,该股短期时间窗为 2020-01-27号和2020-02-17号,中期时间窗2020-03-09号和2020-04-12号 ,结合持仓成本做好计划。

所属板块

上游行业:综合

当前行业:综合

下级行业:综合Ⅲ

所属区域

  • 资金流向
  • 机构持仓
机构名称 持股量 占流通股%增减情况
杉杉集团有限公司 36700 32.69 1.00亿
杉杉控股有限公司 8062.91 7.18 -1.00亿
天安财产保险股份有限公司-保赢1号 6020.97 5.36 不变
华夏人寿保险股份有限公司-万能保险产品 4912.35 4.38 -8.62万
百联集团有限公司 2120.25 1.89 不变
中信证券股份有限公司 1497.45 1.33 新进
中央汇金资产管理有限责任公司 1486.7 1.32 不变
中信中证资本管理有限公司 1111.76 0.99 新进
香港中央结算有限公司 923.97 0.82 -201.36万
中国建设银行股份有限公司-富国中证新能源汽车指数分级证券投资基金 834.34 0.74 -58.39万
主营业务:

服装的生产与经销,锂离子电池材料的制造

产品类型:

锂电池材料、新能源汽车、能源管理、服装、投资及类金融

产品名称:

正极材料 、 负极材料 、 电解液 、 新能源汽车 、 光伏 、 储能 、 服装 、 投资及类金融

经营范围:

许可经营项目:无;一般经营项目:服装、针织品、皮革制品的制造、加工、批发、零售;商标有偿许可使用;自营和代理各类货物和技术的进出口业务,但国家限定经营或禁止进出口的货物和技术除外;锂离子电池材料的制造、加工、批发、零售;房屋租赁;实业项目投资。(上述经营范围不含国家法律法规规定禁止、限制和许可经营的项目。)

  • 分配预案
  • 分红配送
披露日期 会计年度 分配预案 实施状况
2019年08月23日 2019年06月30日 不分配不转增 董事会通过
2018年08月24日 2018年06月30日 不分配不转增 董事会通过
2018年04月18日 2018年06月27日 以2017年末总股本112276.4986万股为基数,每10股派发现金红利0.60元(含税,非限售条件的自然人股东和证券投资基金在公司派发股息红利时暂不扣缴个人所得税,每10股实际派发0.60元) 实施
2018年04月18日 2017年12月31日 以2017年末总股本112276.4986万股为基数,每10股派发现金红利0.60元(含税) 股东大会通过
2017年08月16日 2017年06月30日 不分配不转增 董事会通过
2017年04月18日 2016年12月31日 以公司总股本112276.4986万股为基数,每10股派发现金红利0.8元(含税;非限售条件的自然人股东和证券投资基金在公司派发股息红利时暂不扣缴个人所得税,每10股实际派发0.8元) 实施
2016年08月16日 2016年06月30日 不分配不转增 董事会通过
2016年04月15日 2016年06月17日 拟以2015年度利润分配实施股权登记日总股本56138.2493万股为基数,每10股转增10股(其中以资本公积(股本溢价)向全体股东每10股转增8股,以盈余公积向全体股东每10股转增2股)并派发现金红利1.75元(含税,非限售条件的自然人股东和证券投资基金在公司派发股息红利时暂不扣缴个人所得税,每10股实际派发1.75元) 实施
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股票简称 公告日 分红(每10股) 送股(每10股) 转增股(每10股) 登记日除权日 备注
杉杉股份 2019-08-23 -- -- 董事会通过
杉杉股份 2018-08-24 -- -- 董事会通过
杉杉股份 2018-04-18 0.6 2018-06-27 2018-06-28 实施
杉杉股份 2017-08-16 -- -- 董事会通过
杉杉股份 2017-04-18 0.8 2017-07-05 2017-07-06 实施
杉杉股份 2016-08-16 -- -- 董事会通过
杉杉股份 2016-04-15 1.75 10 2016-06-17 2016-06-20 实施
杉杉股份 2015-08-07 -- -- 董事会通过
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1、新能源业务   (1)锂电池材料业务   近年来,随着以智能手机为代表消费类数码产品的普及、新能源汽车行业的高速增长以及储能行业的兴起,锂电池市场需求快速增长,锂电池产能产量持续增加,从行业生命周期的阶段来看,锂电池行业目前正处于快速成长期。   锂电池行业成长期阶段主要呈现以下几个特点:   1)市场需求特别是新能源汽车行业的需求持续快速提升   根据彭博新能源财经和中汽协数据,2018年全球新能源乘用车销量约204万辆,中国新能源汽车产销量达125.6万辆。预计2019年全球新能源汽车销量约270万辆,中国销量将达到约160万辆。据乘联会和高工产业研究院(GGII)最新数据,2019年第一季度我国新能源汽车销量24.92万辆,同比增长120%;动力电池装机总量约12.32GWh,同比增长179%。全球新能源汽车行业仍保持快速发展趋势。   2019年3月26日,财政部、工信部、科技部、发改委联合发布《关于进一步完善新能源汽车推广应用财政补贴政策的通知》,从长期看,本次补贴政策退坡将进一步推进新能源汽车市场化发展,促进技术进步和产业洗牌,高端产品需求仍旺盛。   整体来看,新能源汽车市场化大势所趋,新能源汽车销量预计保持长周期景气,在新能源汽车行业的带动下,锂离子电池材料正极、负极和电解液的需求也将保持高速增长。   2)应用领域不断扩大   消费电子产品方面,除了传统的智能手机、平板电脑、笔记本电脑、移动电源外,可穿戴设备、VR设备、智能家居等新兴应用领域开始出现,并且前景广阔。   动力市场方面,除了纯电动汽车和插电式混合动力汽车,原先用铅酸电池的低速电动车、电动自行车也开始锂电化。   储能市场方面,随着锂离子电池成本的不断降低,削峰填谷、调频、输配电服务以及可再生能源并网等应用场景层出不穷。   随着终端应用领域的不断扩大,锂离子电池材料正极、负极和电解液的专业化分工也愈加明显。如高端消费电子产品如智能手机、平板电脑会使用钴酸锂,移动电源、智能家居等会使用三元材料。动力市场方面,EV和PHEV乘用车采用三元材料,电动客车采用磷酸铁锂材料,插混客车采用锰酸锂材料,电动物流车采用三元或磷酸铁锂材料。储能市场方面,因对能量密度要求不高,则会选用成本更低磷酸铁锂。   3)锂离子电池价格持续下降   随着锂离子电池能量密度的不断提高,以及产能规模的扩大和生产技术的成熟,锂离子电池的价格也逐年下降,三元材料和磷酸铁锂的动力电池价格从2014年初超过2.8元/WH,下降至2018年的1.2元/WH左右,四年内下降60%,依此趋势,行业有望实现2020年系统成本低于1元/WH的目标。   2019年新能源汽车补贴的持续退坡,由此造成的主机厂的成本压力,大概率将会传导至整个产业链,由于正极材料的成本在电芯成本中占比最大,随着钴、锂价格下跌,面对降价压力,正极材料公司会首当其冲。   4)产业集中度继续提升   动力电池前五大企业的市占率由2017年的56%增至2018年的73%,产业集中度持续提升,动力电池市场格局将继续向头部企业集中。下游市场集中度的提高意味着下游对上游原材料的采购也会更加集中,从而使得动力电池产业的上游,如正极、电解液、负极,隔膜行业,甚至碳酸锂、钴等矿产资源行业,其集中度也越来越高,规模小和市占率低的企业将会逐渐失去竞争力。   (2)新能源汽车业务   新能源汽车市场未来几年仍将持续高速发展。新能源汽车产业被列为国家战略性新兴产业,是国家坚定支持的战略方向。2018年,我国新能源汽车产销量超过127万辆和125.6万辆,动力电池装机量57GWh,同比增长57%。根据中信证券的预测,到2020年和2025年,预计中国新能源汽车总产量有望分别超过210万和600万辆。   补贴加速退坡,行业发展将由补贴驱动切换为市场驱动,市场需求将趋于理性,锂电池产品格局将发生变化。随着补贴政策向高能量密度、高续航里程车型的倾斜,驱动了高端高能量密度三元电池的发展。基于市场需求的理性选择,像A00级乘用车、运营乘用车、专用车、客车、电动摩托车等产品将追求更具性价比的锂电池。   电动化将带动充电网络的爆发,充电桩将往大功率群充群控趋势发展,行业集中度将会进一步提升。2017年底发布的《节能与新能源汽车技术路线图》进一步明确,2020年全国建成超过1.2万座充换电站,超过500万个交直流充电桩;2025年,建成超过3.6万座充换电站,超过2000万个交直流充电桩,建成覆盖全国的充电服务网络;2030年建成超过4.8万座充电站,超过8000万个交直流充电桩。目前的保有量跟国家规划及市场需求相比,还有很大的市场空间。且随着新能源汽车充电需求的提升,充电行业整体盈利能力在2018年迎来了较大的提升。同时,电动汽车的规模化发展,国家对于充电服务费限价政策的有望放开,未来市场化的竞争,将有利于具有较强竞争能力的企业进一步提升盈利能力。公司旗下运营充电桩的子公司云杉智慧专注于城市快充站的发展,随着2018年集中投建的快充站的投运及公司运营平台的对外开放,公司充电桩业务有望加速实现盈利。   (3)能源管理服务业务   储能产业:基于锂电池成本及性能的大幅改进、全球可再生能源的驱动、电网现代化及智能化的需求及国家相关政策的支持,全球电池储能市场迎来了迅速发展。特别是国内,基于电网发电侧几个大型电池储能项目的投运,2018年国内电池储能新增投运规模是2017年的4倍。   2019年电池储能应用的市场格局预计与2018年市场格局类似,电网侧的应用将占较大比例,电源侧和用户侧的发展也将吸引更多的资本。但电池储能未来还面临很多挑战,包括储能政策及价格体制不完善、参与电力市场的机制不健全、储能独立的市场化收益水平较低等原因,电池储能市场还没有达到一个完全爆发临界点。   光伏产业:报告期内受国内政策影响,光伏装机规模萎缩,产品价格下降。随着国内政策转暖及平价上网在全球越来越普遍,行业需求将逐渐转向市场驱动,全球光伏市场装机量有望继续保持稳定增长。根据BNEF、Infolink、东方证券研究所统计数据显示,2019年全球光伏市场总需求有望达到120GW以上,较2018年同比增长超20%。国内方面,2019年政策较2018年边际改善明显,国内需求有望达到40-50GW。海外方面,过去三年产业链价格下降近一半,2019年海外市场总体需求有望达到70-80GW,占全球总需求的2/3。   2019年1月7日,国家两部委发布《关于积极推进风电、光伏发电无补贴平价上网有关工作的通知》,为推进平价上网提出了一系列相关政策,要求相关单位积极推进并落实风电、光伏发电平价、低价上网项目建设,旨在促进可再生能源高质量发展,提高风电、光伏发电的市场竞争力。随着政策的下发,平价上网将成为当前行业关注的热点与发展趋势。   2、非新能源业务   (1)服装品牌运营业务   近年来随着国内品牌的崛起,男装行业作为纺织服装行业的一个子行业,逐渐在市场占据较大市场份额,行业整体进入品牌成熟期,其中时尚休闲装和商务装占比较大。据前瞻产业研究院发布的《中国男装行业产销需求与投资预测分析报告》数据显示,2020年男装市场的零售规模预计将达到9,793亿元。但当前我国男装行业竞争格局比较分散,我国男装前十大品牌销售规模占国内整体市场份额的比重和国外同类市场相比仍然较低。未来随着消费升级,消费者将更加注重品质消费,行业龙头将从中受益,集中度也将提升。   (2)类金融业务   中国融资租赁行业的格局:中国的融资租赁公司可分为银行系融资租赁公司、与企业及主要设备供货商联营的融资租赁公司、及独立的融资租赁公司。银行系租赁公司的监管机构是中国银监会,融资渠道相对较为丰富,一般专注于向大型国有企业租赁且拥有基于银行现有网络建立的客户群。与企业及主要设备供货商联营的融资租赁公司的监管机构是商务部,通常集中支援其关联公司的设备销售及按照关联公司的设备销售需求规划扩充业务。独立租赁公司的监管机构是商务部,利用分散的资金来源,以较大的灵活性、独立性及酌情权向相对广泛的客户群提供服务。   目前,融资租赁公司统一由银保监会监管。   中国融资租赁行业的趋势:融资租赁业在世界各国随着经济的发展而逐步发展壮大,作为当今世界发展最迅猛的金融服务产业之一,融资租赁已成为与银行信贷、证券并驾齐驱的第三大金融工具,目前全球近三分之一的固定资产投资是通过融资租赁完成的。我国租赁业经过十余年的发展,已成为助推供给侧结构性改革、服务实体经济的有力抓手,随着租赁业规模的稳步拓展,减少同质化竞争、促进同业优势互补、助力租赁公司迈上专业化发展道路,已成为业内的普遍诉求。   中国商业保理行业的格局:中国商业保理行业仍处于早期阶段,涌现出大量商业保理公司,其中大部分是小型公司,市场集中度不高且市场竞争不充分。商业保理专委会统计的数据显示,截至2018年12月31日,全国已注册商业保理法人企业及分公司超过1万家,企业数量比2017年增长近40%,预计2018年全行业商业保理业务总量大概在1.2万亿元。2018年,由于受到外部环境变化的影响,融资成本逐步上升,风险隐患较多,市场监管也出现了调整,行业正进入新的成长阶段,预计未来三年商业保理行业将迎来调整期。随着监管的趋严,政策法规的逐步完善,合规经营是大势所趋,行业将走向更为规范的发展道路。   中国商业保理行业的趋势:商业保理作为提供创新型贸易融资和风险管理解决方案的现代信用服务业,具有逆经济周期而行的特点,是最适合成长型中小企业的贸易融资工具,可以在缓解中小企业融资难、融资贵、健全商务信用体系方面发挥重要作用。特别是在国家提出要大力发展应收账款融资的利好政策推动下,商业保理行业或将迎来持续快速发展的新机遇。

(一)新能源业务   技术和研发优势:公司自1999年开始产业化负极材料,2003年涉足正极材料,2005年涉足电解液,在锂离子电池材料领域已有20年的技术积累。多年来,公司坚持技术创新、自主研发的发展思路,致力于不断提升自主创新能力,以市场和客户为导向,与国际前沿的研发理念保持同步,致力于成为全球新能源领导者及行业技术标准制定者。   公司正极、负极和电解液三大锂电业务板块均设有企业技术中心,各自拥有研发团队,在产品、工艺、装备方面,具有独创开发的传统和优势,能快速将自主创新的技术优势转化为产品优势及市场优势,依靠新产品、新技术实现先发优势。2018年,公司累计研发投入37,484.40万元。正极方面,作为国家企业技术中心,公司围绕开发一代、应用一代、储备一代的研发理念,持续为市场输送新产品,保持技术领先优势。消费类材料方面,目前代表钴酸锂行业商业化量产产品最高技术水平的4.45V高电压钴酸锂在2018年已经实现小批量的供货,预计在2019年将实现销量较大增长,另外公司4.48V高电压钴酸锂已经完成产品定型,并且批量送样给下游客户,产品性能在满足高容量的同时,兼顾优异的循环性能和安全性能。动力类材料方面,单晶523和单晶622材料具有低残锂、长循环、高安全和高温性能优异。高镍三元材料方面,公司811产品具有高容量、高安全和长循环的特点,已实现大批量出货,应用于3C和动力领域。公司镍83产品KY18也已小批量供应给客户。公司高镍产线采用进口辊道窑炉和回转窑炉,是国内首家使用回转窑炉进行二次烧结的企业。   负极方面,公司动力用人造石墨产品处于行业领先地位,高能量密度兼顾快充的人造石墨QCG系列和LA系列除了受到国内客户的青睐,还对海外动力电池厂商实现大批量供货。高容量且高低温性能优异的EV7系列已对国内主流动力电芯企业实现大批量供货。3C数码领域,公司开发的LKP系列具有高容量、高压实、低膨胀的特点。石墨化技术方面,公司已完成石墨化技术的更新换代,待产能扩张后,有利于降低生产成本,提升成本优势。报告期内,宁波杉杉新材料技术中心被认定为国家企业技术中心,标志着公司负极材料产品的研发水平及技术创新能力跻身国内同行业最先进行列。   电解液方面,公司高能量密度铁锂用动力电解液、三元622动力电解液、三元523高电压动力电解液、高镍硅碳圆柱电解液已供应给国轩、亿纬、比克等客户。公司是国内首家采用动态结晶工业法生产六氟磷酸锂的企业,结晶完整、粒径均匀、酸度和不溶物低,形成的电解液导电性能好。   客户优势:公司凭借在锂电材料领域的市场积累、优质的产品和技术服务,与全球主流锂电池制造商建立了长期稳定的合作关系,包括ATL、LGC、CATL、比亚迪、国轩高科、SDI、力神、孚能等国内外主流的电芯企业。公司以市场和产品为导向,始终与客户保持紧密的业务往来和顺畅的沟通渠道,能够及时获取市场信息、了解客户需求,并快速响应客户不同时期的需求和偏好。   对于公司核心客户,公司通过签订年度战略订单、联合技术开发、专厂专线供应、联合锁定上游资源等合作模式,建立长期的深度合作关系。同时,公司顺应市场发展趋势,坚持大客户战略,逐步淘汰低端客户,公司前10大客户占比持续提升,客户集中度与下游电芯市场集中度高度匹配。   团队优势:公司有自身的正极、负极和电解液的研发团队,在材料研发、装备研发方面,一直有独创开发的传统。公司大力培养与引进国内外顶尖人才,拥有强大的研发技术团队。   正极公司已有授权专利67项,其中发明专利29项,实用新型专利38项。正极公司拥有院士1人,外籍专家2人,海外归国专家2人,博士7人,硕士70余人等关键技术人才。   负极公司已有授权发明专利86项,国际发明专利2项,实用新型专利12项。负极公司拥有近百人的材料和电芯技术专家团队,其中博士5人,硕士80人。   电解液公司已有授权专利50项,其中发明专利19项,实用新型专利31项。目前在职研发人员超过总人数的30%,其中博士3人,硕士4名,高级职称1人。   规模优势:公司植根锂电池材料产业近二十年,行业龙头地位稳固,综合产能行业领先。截至报告披露日,公司拥有正极材料产能6万吨,负极材料成品产能8万吨,电解液产能4万吨。   正极方面,公司立足于产业战略发展规划,以市场预期需求为导向,在长沙高新区启动年产10万吨正极材料项目规划,其中一期一阶段1万吨项目已于2018年年底陆续投试产,年产5000吨的高镍03车间也已启动,预计2019年年内投产。公司将通过有效产能的释放和规模优势的发挥,进一步提升公司的盈利能力以及在正极材料行业的市场地位。   负极方面,公司受困于前端产能的不足,终端产能无法充分释放。鉴于此,公司启动了内蒙古包头年产10万吨负极材料一体化项目规划,其中一期项目已于2018年上半年开工建设,预计2019年年中建成并逐步投产。项目建成后可大大缓解负极前端有效产能不足的问题,同时依托内蒙古当地的电价优势,可以有效降低成本,提高产品毛利率,进一步提升杉杉负极材料业务的盈利能力和竞争优势。   (二)非新能源业务服装品牌运营业务   品牌认可度:公司作为中国男装行业的领先企业之一,FIRS品牌享有相当高的市场认可度,连续多年受邀参加中国国际服装服饰博览会,FIRS品牌为服装博览会的主要品牌之一并荣获多个奖项。公司自2001年起被全国服装标准化技术委员会聘为中国服装业行业标准的起草方之一,且自2011年起成为中国服装协会之中国服装协会职业装研究中心的核心会员。   运作经验:公司在品牌运营及零售网络管理方面拥有丰富的经验,杉杉品牌公司已建立并维护一个庞大的零售网络,确保对现有零售网络及未来增长的有效管理。   产品设计及研发能力:公司设计团队经验丰富,拥有强大的设计及产品开发能力。各品牌设立专门的产品设计及研发团队,根据市场潮流、市场营销团队和销售及分销网络的反馈,设计各季新产品,并为多个年龄段的消费者开发品种齐全的产品。   管理团队:公司主要管理人员在中国服装市场平均拥有至少十年的经验,对中国服装市场有透彻的理解和判断,在制定品牌及发展策略时能够成功预测市场趋势、消费者需求及喜好。   类金融业务公司拥有融资租赁、商业保理等牌照;在已有投资业务方面积累了丰富的经验;拥有谨慎的风险管理及内部控制程序;强劲的资本基础及多元化融资能力;多元化的客户基础和在目标行业从与客户的关系中获益的优势;经验丰富及稳定的管理团队;挂牌上市后融资渠道将会更加丰富。

 2018年,公司实现主营业务收入873,990.95万元,同比增长6.42%,低于公司2017年年度报告披露的计划目标,主要原因为:   1、本期内蒙古青杉新能源客车销量同比减少;   2、宁波利维能、广州云杉智行新能源汽车有限公司退出合并报表范围;   3、锂电池正极材料业务收入增长低于预期。   2019年,公司将以年度经营发展计划和预算管理为指导,计划全年实现主营业务收入同比增长不低于10%,扣非后归属于上市公司股东的净利润同比增长不低于10%。(新能源汽车业务战略调整进度、能源管理服务业务拓展进度的不确定性可能会对上述目标的实现存在一定影响)。   1、新能源业务   (1)锂电池材料业务   提升产能:   1)正极:公司拟在大长沙基地建设年产5000吨高镍三元材料产线,预计2020年投产。公司将在宁夏石嘴山基地新建年产5000吨高镍三元产线,预计2020年投产。   2)负极:内蒙古包头10万吨一体化基地项目一期将于2019年年中投试产。   3)电解液:新增的1万吨电解液产能已于2019年3月底投试产。研发和技术:为应对动力电池和全球化的竞争,公司将加大研发投入力度,不断提高研发水平和技术实力,持续提升产品性价比。公司将从全球引进顶尖研发管理人才;通过人才引进和自我培养相结合的方式,建立和稳定人才梯队;通过建立和完善激励机制,提升员工幸福指数,提高员工的工作效率,提高企业的技术竞争力。   1)正极:   钴酸锂向倍率型和高电压这两个方向发展。   倍率型从4.2 V 10C/1C>95%的LC108R发展4.35 V 10 C/1C>95%的LC108RH,再到更高倍率的LC108R+(4.2 V 20C/1C>95%),以及后续研发的高电压倍率型LC109RH(4.4 V 10C/1C>95%)和高压实高电压倍率型LC109RH+(4.4 V 10C/1C>95%)。   高电压型从4.4 V到4.45 V,容量从171 mAh/g提升到了182 mAh/g,目前开发的LC95+系列,截止电压可提高至4.48 V,容量可达188 mAh/g,目前还在向着更高能量密度、更高功率密度的4.5 V LCO方向前进。   动力电池正极材料,主要围绕低成本和高能量密度两个维度进行开发。低成本主要通过NMC产品低或去Co化、LMO掺混高镍NMC、工艺成本降低和低成本原材料等方向进行实现;高能量密度主要通过NMC产品的高镍化、高电压及高压实密度(通过大小颗粒搭配、正极材料单晶化等方式)等方向得以实现。   2)负极:   ①、消费电子方向,重点开发高能量密度低膨胀人造石墨和快充型高能量密度人造石墨   ②、动力电池方向,重点开发高容量,高压实,低膨胀人造石墨、低成本石墨开发   ③、储能方向,重点开发超长寿命人造石墨   ④、新型负极方向,重点开发高性能硅合金负极材料、硅合金匹配石墨和高容量高首效硬碳。   3)电解液:   杉杉电解液产品开发与应用方面,着眼于三元高镍、高电压、高压实体系、低含量FEC硅碳电解液、快速充电和启停类倍率型电解液的开发与应用;大力推广新型二代溶剂、正极保护型添加剂,“清道夫”型的功能化添加剂,新型锂盐添加剂的产业化应用,在提升高能量密度的同时加强动力电池的安全性保护。   2019年主要向软包三元811配石墨动力电解液、4.45-4.48V钴酸锂3C电解液、48V/12V启停等功率电解液、高镍811/硅方形动力电解液、三元高镍811/SIOX-21700动力电解液方向发展,推动产品大批量产。注重量产型高附加值添加剂的量产和自主转化供应,进一步加快新型添加剂的大批量商用。   完善产业链:继续落实和推进以锂电池材料为核心的产业链布局战略,加强与上游供应商和下游大客户的战略合作,择机进行产业并购与整合,进一步做大做强锂电池材料产业。   市场拓展:虽然可穿戴设备和智能家居市场近几年发展迅猛,但是单位带电量较低,对整体消费电子市场需求的贡献不大,市场已接近饱和,增速趋缓。   汽车电动化、智能化已势不可挡,未来锂离子电池的新增需求将主要来自于电动汽车,公司将通过与优质动力电池生产企业和主机厂展开深度合作或战略绑定,提升动力产品的销售占比,释放有效产能,实现销售规模上的大幅提升。   产品结构调整:正极方面以镍钴锰三元材料为代表的动力电池材料占比逐步提高,公司计划2019年镍钴锰三元材料销售量占比达到60%。目前负极的客户以全球优质动力电池客户为主,公司计划2019年提升动力类高端产品的占比,提升盈利能力。目前电解液缺少国内外优质大客户,公司计划2019年通过研发添加剂和配方,凭借优质的产品和稳定的品质,进入国内外优质客户的供应链,提升杉杉电解液的竞争力。   (2)充电桩建设及运营业务   2019年,充电桩业务在持续加强城市快充站建设的同时,将推进SaaS运营平台的加盟业务,发挥公司专业运维能力。   为加快充电桩业务的发展,公司将在2019年继续推进充电桩业务的独立融资。   (3)能源管理服务业务   2019年公司继续加快推动储能在工商业削峰填谷领域的应用,同时将逐步推进风光储、微电网、基于梯次电池的公交能源站等市场应用的创新产品及解决方案。   在产品开发方面,公司将持续加大产品研发投入,通过正向开发储能系统,有效降低除电芯外的系统成本,并提高系统运营效率。   关注光伏行业政策动向,及时优化项目设计方案、控制项目投资成本、在控制风险的情况下选择最优的并网模式等方式来保证项目的收益水平。同时高效推进光伏电站开发与建设,对已并网项目加强运维管理。在建项目狠抓工程施工质量与工期,加速实现并网。生产技术方面,加强研发创新,提升产品质量及转换效率,降低生产成本,提升产品竞争力。面对形势更加严峻的市场,积极拓展海外市场,制定适合海外市场的产品策略和市场策略,完善甚至重新构建完整的海外渠道。   2、非新能源业务   (1)服装品牌运营业务   尽管宏观经济层面行业调整等诸多不确定因素依然存在,公司将继续采取措施提高公司的核心竞争力,进一步改善并扩展公司业务,在充满挑战的经营环境中,维持公司的可持续发展。在内部管理方面,将致力于提升员工效率,扩展销售渠道及降低成本及开支。积极巩固和发展业务,从而增加杉杉品牌公司于中国男士商务正装及商务休闲装行业的市场渗透率,增强及巩固公司的行业地位。   (2)类金融业务   公司将继续专注于主营业务,以自身稳健的风控政策和丰富的行业经验为支撑,致力于提高资产质量降低信贷风险,增强公司抵抗风险综合能力,以应对经济波动的不利影响。继续在公司涉足的行业提供优质服务,加大业务拓展力度。在金融风险较为严峻的市场环境下,将密切关注所涉及行业市场变化,及时调整业务策略应对所有可见风险。同时将风险管理和风险调查能力视为首要关注点,强化资产管理能力,提升团队管理水平,切实增强公司综合实力。继续加强与银行沟通、合作,积极拓展融资渠道,优化融资结构,创新融资方式,为业务发展提供支撑。并致力于为客户提供优质、专业化的综合性融资服务。   上述经营计划并不构成公司对投资者的业绩承诺,请投资者对此保持足够的风险意识,并且应当理解经营计划与业绩承诺之间的差异。   因维持当前业务并完成在建投资项目公司所需的资金需求:公司资金筹集主要通过非公开发行股票、非金融企业债务融资工具、银行贷款融资、处置所持金融资产和供应商货款融资等方式,并适时开展融资租赁等多种渠道方式融资。   为巩固公司现有锂电池材料业务,积极开拓新能源汽车业务,增强公司核心竞争力和可持续发展能力,2016年2月,公司实施了非公开发行A股股票,筹措募集资金净额为3,428,119,990.94元,募集资金拟主要投资于锂离子动力电池材料项目、新能源汽车关键技术研发及产业化项目、补充公司流动资金。2018年4月,经公司2018年第二次临时股东大会审议通过,同意将原募投项目新能源汽车关键技术研发及产业化项目部分募集资金变更用途至内蒙古杉杉科技有限公司年产10万吨锂离子电池负极材料一期(6万吨)项目,本次变更募集资金投向金额约167,509.91万元。   为进一步拓宽融资渠道,满足公司经营发展需要,优化债务结构,降低资金成本,公司2017年第三次临时股东大会审议通过了拟向中国银行间市场交易商协会申请注册发行不超过人民币20亿元(含20亿元)的超短期融资券的事宜。2018年1月,公司收到中国银行间市场交易商协会于2018年1月16日出具的《接受注册通知书》(中市协注【2018】SCP5号),公司超短期融资券注册金额为20亿元,注册额度自本通知书落款之日起2年内有效。公司将在注册有效期内择机发行超短期融资券。   2019年,公司及公司控股子公司拟对合并范围内公司提供担保全年额度为109.365亿元(含合并范围内互相担保);公司控股股东杉杉集团拟为公司提供担保全年额度为20亿元。同时,公司经营层将根据公司经营发展战略和资金使用规划,结合证券市场状况并考虑公司资产配置状况和经营、投资活动资金的实际需求,在授权范围内对公司持有的可供出售金融资产宁波银行、洛阳钼业股份择机进行处置变现。   主要的重大资本支出项目(含募投项目)有:   1、年产35,000吨锂离子动力电池材料项目,总投资金额121,918万元;   2、杉杉能源10万吨级高能量密度锂离子电池正极材料项目规划,其中一期第一阶段项目名称为“一期第一阶段1万吨高能量密度锂离子电池正极材料项目”,固定资产累计投资额50亿元以上,其中一期第一阶段项目固定资产投资额约5.81亿元,流动资金投资约14.75亿元(其中铺底流动资金约1.5亿元);   3、杉杉能源大长沙基地年产5000吨高镍三元材料产线,固定资产投资额约31,848万元,资金来源为自筹资金;   4、杉杉能源大长沙基地年产2.88万吨高镍三元材料产线,固定资产投资额约15.8亿元,资金来源为自筹资金;   5、杉杉能源宁夏石嘴山基地新建年产5000吨高镍三元材料产线,固定资产投资额约30,626.6万元,资金来源为自筹资金;   6、内蒙古杉杉科技有限公司年产10万吨锂离子电池负极材料项目,投资总额约380,679万元,其中固定资产投资216,337万元,流动资产投资164,342万元(包含建成后的必要的经营性流动资金支出);其中一期(6万吨)项目投资总额约218,469.66万元。

1、新能源业务   (1)锂电池材料业务市场竞争风险   随着国家对新能源汽车产业的支持,不断吸引新进入者通过直接投资、产业转型或收购兼并等方式进入锂电材料行业参与竞争。同时现有锂电材料企业亦纷纷扩充产能,市场竞争日益激烈。   如果未来市场需求不及预期,市场可能出现结构性、阶段性的产能过剩。   应对措施:面对市场恶性竞争日益加剧的风险,公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入,进一步提升产品技术性能;通过提升锂电池材料的自动化、智能化生产工艺,提升产品的一致性和稳定性,降低产品的制造成本,进一步提升产品毛利率水平,从而巩固公司产品的市场竞争力。   原材料价格波动风险公司主要原材料包括碳酸锂、四氧化三钴、三元前驱体、针状焦、六氟磷酸锂等,原材料成本占公司生产成本比重较大,上述原材料价格的波动会对公司生产经营造成较大影响。   应对措施:实时追踪上游原材料价格波动,加强对紧缺原材料的战略储备,提升原材料价格波动的市场应对能力。同时,积极寻求上游资源端合作,通过并购等方式取得资源主动权。   技术进步带来的替代风险锂电池虽然目前是二次电池中应用领域最为广泛的种类,但其技术更新速度较快,且发展方向具有一定不确定性。若其他类型电池如燃料电池、锂硫电池、铝电池、超级电容电池取得了革命性发展,克服了目前应用中的重大问题,而公司不能及时掌握相关技术,将对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。   应对措施:公司将紧跟行业前沿技术和发展趋势,及时把握市场信息,加强对新能源电池行业的前瞻性研究,对相关前沿技术进行储备,以应对技术更新带来的技术替代风险。   下游新能源汽车行业发展不及预期的风险新能源汽车市场预计将继续保持高速发展,但2019年新能源汽车补贴预计大幅退坡,主机厂部分车型可能出现亏损,不排除2019年国内新能源汽车市场增速不及预期。   应对措施:公司将密切关注锂电池及下游行业的发展趋势,把握行业发展脉搏,新增产能将根据市场需求,分期建设,逐步达产。   (2)新能源汽车业务政策风险   新能源汽车行业的发展受国家和地方政策的影响巨大,国家和地方政府关于新能源汽车车辆补贴、税收、车辆通行等方面的政策调整,将可能给公司战略决策产生影响。   应对措施:公司通过纵向整合新能源产业链,创新商业模式,降低动力电池全生命周期使用成本,重构产业价值,降低对于国家及地方政府财政补贴的依赖度;引入外部资本,实现优势互补,分担投资风险;同时公司将持续关注国家和各地政府的政策导向,在产业投入时进行充分地调研和论证。   技术风险新能源汽车行业具有较好的发展前景,但新能源汽车行业在全球范围内,仍是一个新兴产业,随着对产品要求的持续提升,各参与者均面临技术路线、技术和市场成熟时间的不确定性风险。   如果未来市场需求不及预期,市场可能出现结构性、阶段性的产能过剩。   应对措施:面对市场恶性竞争日益加剧的风险,公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入,进一步提升产品技术性能;通过提升锂电池材料的自动化、智能化生产工艺,提升产品的一致性和稳定性,降低产品的制造成本,进一步提升产品毛利率水平,从而巩固公司产品的市场竞争力。   原材料价格波动风险公司主要原材料包括碳酸锂、四氧化三钴、三元前驱体、针状焦、六氟磷酸锂等,原材料成本占公司生产成本比重较大,上述原材料价格的波动会对公司生产经营造成较大影响。   应对措施:实时追踪上游原材料价格波动,加强对紧缺原材料的战略储备,提升原材料价格波动的市场应对能力。同时,积极寻求上游资源端合作,通过并购等方式取得资源主动权。   技术进步带来的替代风险锂电池虽然目前是二次电池中应用领域最为广泛的种类,但其技术更新速度较快,且发展方向具有一定不确定性。若其他类型电池如燃料电池、锂硫电池、铝电池、超级电容电池取得了革命性发展,克服了目前应用中的重大问题,而公司不能及时掌握相关技术,将对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。   应对措施:公司将紧跟行业前沿技术和发展趋势,及时把握市场信息,加强对新能源电池行业的前瞻性研究,对相关前沿技术进行储备,以应对技术更新带来的技术替代风险。   下游新能源汽车行业发展不及预期的风险新能源汽车市场预计将继续保持高速发展,但2019年新能源汽车补贴预计大幅退坡,主机厂部分车型可能出现亏损,不排除2019年国内新能源汽车市场增速不及预期。   应对措施:公司将密切关注锂电池及下游行业的发展趋势,把握行业发展脉搏,新增产能将根据市场需求,分期建设,逐步达产。   (2)新能源汽车业务政策风险   新能源汽车行业的发展受国家和地方政策的影响巨大,国家和地方政府关于新能源汽车车辆补贴、税收、车辆通行等方面的政策调整,将可能给公司战略决策产生影响。   应对措施:公司通过纵向整合新能源产业链,创新商业模式,降低动力电池全生命周期使用成本,重构产业价值,降低对于国家及地方政府财政补贴的依赖度;引入外部资本,实现优势互补,分担投资风险;同时公司将持续关注国家和各地政府的政策导向,在产业投入时进行充分地调研和论证。   技术风险新能源汽车行业具有较好的发展前景,但新能源汽车行业在全球范围内,仍是一个新兴产业,随着对产品要求的持续提升,各参与者均面临技术路线、技术和市场成熟时间的不确定性风险。   如果未来市场需求不及预期,市场可能出现结构性、阶段性的产能过剩。   应对措施:面对市场恶性竞争日益加剧的风险,公司将持续通过依靠技术创新和产品升级在市场竞争中脱颖而出。通过继续加大研发投入,进一步提升产品技术性能;通过提升锂电池材料的自动化、智能化生产工艺,提升产品的一致性和稳定性,降低产品的制造成本,进一步提升产品毛利率水平,从而巩固公司产品的市场竞争力。   原材料价格波动风险公司主要原材料包括碳酸锂、四氧化三钴、三元前驱体、针状焦、六氟磷酸锂等,原材料成本占公司生产成本比重较大,上述原材料价格的波动会对公司生产经营造成较大影响。   应对措施:实时追踪上游原材料价格波动,加强对紧缺原材料的战略储备,提升原材料价格波动的市场应对能力。同时,积极寻求上游资源端合作,通过并购等方式取得资源主动权。   技术进步带来的替代风险锂电池虽然目前是二次电池中应用领域最为广泛的种类,但其技术更新速度较快,且发展方向具有一定不确定性。若其他类型电池如燃料电池、锂硫电池、铝电池、超级电容电池取得了革命性发展,克服了目前应用中的重大问题,而公司不能及时掌握相关技术,将对公司的市场地位和盈利能力产生不利影响。   应对措施:公司将紧跟行业前沿技术和发展趋势,及时把握市场信息,加强对新能源电池行业的前瞻性研究,对相关前沿技术进行储备,以应对技术更新带来的技术替代风险。   下游新能源汽车行业发展不及预期的风险新能源汽车市场预计将继续保持高速发展,但2019年新能源汽车补贴预计大幅退坡,主机厂部分车型可能出现亏损,不排除2019年国内新能源汽车市场增速不及预期。   应对措施:公司将密切关注锂电池及下游行业的发展趋势,把握行业发展脉搏,新增产能将根据市场需求,分期建设,逐步达产。   (2)新能源汽车业务政策风险   新能源汽车行业的发展受国家和地方政策的影响巨大,国家和地方政府关于新能源汽车车辆补贴、税收、车辆通行等方面的政策调整,将可能给公司战略决策产生影响。   应对措施:公司通过纵向整合新能源产业链,创新商业模式,降低动力电池全生命周期使用成本,重构产业价值,降低对于国家及地方政府财政补贴的依赖度;引入外部资本,实现优势互补,分担投资风险;同时公司将持续关注国家和各地政府的政策导向,在产业投入时进行充分地调研和论证。   技术风险新能源汽车行业具有较好的发展前景,但新能源汽车行业在全球范围内,仍是一个新兴产业,随着对产品要求的持续提升,各参与者均面临技术路线、技术和市场成熟时间的不确定性风险。   称自4月20日起,融资租赁公司、商业保理公司、典当行业务经营和监管规则职责由银保监会履行,但是具体监管办法目前尚未出台,我们的业务可能会根据后续出台的监管办法进行调整。   应对措施:密切关注国家出台的关于融资租赁、保理业务相关的政策及管理办法,以便适时调整相关业务。   资金管理风险随着融资租赁和商业保理业务量不断增加,企业长期应收款(或应收账款)也相应升高,后期的资产管理压力越来越大,如何控制风险显得尤为重要。   应对措施:为匹配日益增长的风险资产,公司建立了一套完整的风险管理体系,重点通过对客户的全面尽职调查、独立的信息审核和多层次的审批流程管理风险。除深化项目风险调查、强化项目筛选、增强评审委员会和决策委员会职能外,将增强投后资产管理水平、加大监管频率。   在签订新合同之前,公司会对新客户的信用风险进行全面评估,包括外部信用评级、法院诉讼和银行资信证明等可获取信息。为尽量降低应收账款有关的信用风险,给予客户的信用限额及信用条款由公司评审委员会及决策委员会批准,关注项目风险控制和资产安全,并采取后续跟进措施管理逾期应收账款。此外,资产管理部门定期对项目进行监管、巡视和跟踪排查,了解资产状况,根据风险对项目进行分类评级,报送管理层。管理层定期检查各项个别应收款的可收回金额,确保已就不可收回金额计提足额减值亏损。另外,公司内控部门也会定期对企业的管理水平、项目投放、资产状况进行内控检查。

股票代码 涨停日历 涨停区间 涨停次数
600884
杉杉股份
2018-06-22 20.2-22.57 10
2018-06-05 19.36-21.25 9
2018-05-07 17.87-19.58 8
2018-02-12 15.24-16.42 7
2017-09-11 24-25.7 6
2017-07-28 19.04-20.97 5
2016-06-15 32.77-36.17 4
2016-03-17 25.27-27.43 3
2015-12-29 36.54-39.64 2
2015-08-27 20.68-21.92 1
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