政策逐步落地 钢铁去产能进行中 供需缺口或将进一步扩大

　　碳中和背景下，钢铁去产能正被反复强调。4月1日，国家发展改革委、工业和信息化部就2021年钢铁去产能“回头看”、粗钢产量压减等工作进行研究部署，确保实现2021年全国粗钢产量同比下降。

　　钢铁行业是制造业第二大碳排放行业，对全社会实现最终碳达峰碳中和至关重要。从过往数据看，钢铁行业碳排放总量明显与产量正相关，且钢铁产量基数大，因此要实现碳达峰首要任务是控制产量。

　　不久前，唐山环保限产已经升级。3月19日，唐山市发布减排限产草案，对全市23家钢企分阶段实施限产减排30%或50%。据mysteel测算，从影响的品种看，预计影响唐山带钢产量1021万吨，热轧产量1057万吨，螺纹产量310万吨，线盘产量387万吨，型材产量201万吨，中厚板138万吨。

　　供需缺口扩大

　　供应端方面，碳中和背景下，不断推进的钢铁去产能，将压减大量粗钢产量，大概率会带来供给收缩。

　　需求端方面，随着疫后经济复苏，由于家电、汽车、工程机械等制造业崛起，从钢铁细分品种名看，市场对于板材的需求进一步扩大。

　　东吴证券指出，在行业估值历史低位、盈利历史中位的大背景下，钢铁股中期将迎来一波业绩、估值双升的板块性机会。建议三条主线选股：1)需求较确定的制造业上游板材企业，首推宝钢股份（600019）、华菱钢铁（000932）、新钢股份（600782），建议关注：南钢股份（600282）、鞍钢股份（000898）等；2)对流动性敏感的上游资源品包钢股份（600010）(稀土)，建议关注鄂尔多斯（600295）(硅铁)、方大炭素（600516）；3)高弹性低估值的长材股票，建议关注：方大特钢（600507）、柳钢股份（601003）、三钢闽光（002110）、韶钢松山（000717）。