方正证券：运营商新兴业务崛起，光纤光缆景气重现

　　一、投资要点

　　1.运营商新兴业务收入增势突出，数字新基建前景广阔。

　　2.光纤光缆景气重现，运营商集采规模及报价维持高位。

　　3.5G R16行业标准年内完成，低时延高可靠场景值得期待。

　　二、重点行业要闻

　　1.1－4月份我国新建5G基站19万个，总数达到161.5万个。

　　2.中国联通(行情600050,诊股)已落地750多个智慧城市项目。

　　3.中国联通10G PON设备烽火和贝尔部分采购：烽火和上海诺基亚贝尔中标。

　　三、投资组合

　　本周关注：移远通信(行情603236,诊股)、中际旭创(行情300308,诊股)、【紫光国微(002049)、股吧】(行情002049,诊股)、佳力图(行情603912,诊股)、英维克(行情002837,诊股)

　　长期关注：运营商：中国移动(行情600941,诊股)、中国电信(行情601728,诊股)；主设备：中兴通讯(行情000063,诊股)、烽火通信(行情600498,诊股)；北斗：华测导航(行情300627,诊股)、振芯科技(行情300101,诊股)；军民融合：七一二(行情603712,诊股)、盛路通信(行情002446,诊股)、紫光国微；数字货币：楚天龙(行情003040,诊股)、恒宝股份(行情002104,诊股)；物联网：【移远通信(603236)、股吧】、美格智能(行情002881,诊股)；云/IDC：紫光股份(行情000938,诊股)、光环新网(行情300383,诊股)、润建股份(行情002929,诊股)、佳力图、英维克；光模块：中际旭创、天孚通信(行情300394,诊股)；海上风电：中天科技(行情600522,诊股)；工业互联网：东土科技(行情300353,诊股)、飞力达(行情300240,诊股)。

　　风险提示：运营商集采进度不及预期、国内疫情反复影响产品交付、企业经营成本上升.