大金融集体爆发！上半年业绩大幅回暖 券商、保险迎配置良机(附概念股)

　　7月13日，港股大金融板块集体上涨。截至收盘，券商板块，中信证券（600030）(06030)涨超4%，中金公司（601995）(03908)涨超3%，中国银河（601881）(06886)、广发证券(01776)、华泰证券(06886)等跟涨；保险板块，中国平安（601318）(02318)、新华保险（601336）(01336)涨超3%。

　　消息面上，近日多家上市券商发布上半年业绩预报或快报，截至目前，已发布业绩预报或快报的7家上市券商业绩均实现较大幅度增长。

　　具体来看，东北证券上半年实现归母净利润5.46亿元，同比增加164.19%，暂居利润涨幅榜首位；西部证券（002673）预计上半年净利润为7.14亿元，同比增长98.65%；东吴证券预计上半年净利润为13.49亿元到14.31亿元，同比增加65%到75%；财通证券（601108）预计上半年净利润为9.81亿元到10.76亿元，同比增加55%到70%；另外国盛金控（002670）、哈投股份（600864）也实现扭亏为盈。

　　今年券商的经营情况相比去年大幅回暖。根据中证协发布的券商2022年度经营数据显示，2022年全行业营业收入和净利润分别下滑21.38%和25.54%。而有分析指出，受去年市场波动影响，自营投资成为拖累券商2022年业绩的主要因素。

　　从各家券商对今年上半年业绩提振的原因归纳来看，自营投资业务收入的激增是业绩提振的主要因素。华创证券预计上市券商上半年自营收入整体增89.6%，财信证券预计自营业务收入将增长97%左右，国泰君安预计投资业务上半年收入同比增长98.29%至1010.91亿元。

　　中航证券表示，由于市场整体表现优于去年同期，自营业务预计仍将成为大部分券商的业绩支撑点，因此券商总体的营收和净利润仍有较大概率实现正增长。估值层面，当前券商估值较低，具有较高的配置性价比。

　　开源证券认为，从交易量和基金新发数据看，券商2023年上半年业务弱复苏，预计上市券商2023年上半年净利润同比增加15%，同时下半年基数回落有望带来同比增速回升。

　　财信证券指出，未来头部券商在中国特色估值体系建设下，以及在与国际领先投行竞争下急需提升竞争力，叠加注册制实施、马太效应加强趋势，看好头部券商的业务发展前景。

　　保险板块方面，今日盘后，多家上市保司亦公布上半年经营数据，上市保司保费收入整体实现稳定可持续增长。

　　具体来看，中国人寿上半年累计原保险保费收入约为4702亿元，同比增长6.9%；中国平安上半年原保险合同保费收入4598.48亿元，同比增7.18%；中国人保（601319）上半年原保费收入合计4134.78亿元，同比增长11%；中国财险上半年原保险保费收入3009.3亿元，同比增8.8%；中国太平上半年原保险保费收入1235.5亿元，同比增长10%；新华保险上半年累计原保险保费收入1078.51亿元，同比增长5.13%。

　　国联证券（601456）研报指出，随着后续潜在的相关政策出台以及居民消费稳步修复，我国经济复苏的进程还有望延续，从而在资产端支撑保险股估值修复。与此同时，保险板块负债端修复的力度也有望超市场预期，该行预计板块半年报业绩有望显着超出市场预期，同时三季度的销售情况也有望好于市场预期，显着缓解市场担忧。

　　该行还指出，随着此前保险板块股价的调整，当前板块估值具备较高吸引力，坚定看好保险板块后续的股价机会，个股推荐二季度业绩有望超预期且充分受益经济复苏预期改善的中国平安，同时建议关注下半年业绩稳健且更受益“中特估”的中国人寿以及下半年业绩弹性更大的新华保险。

　　相关概念股：

　　券商

　　中信证券(06030)：公司为央企券商龙头，主要业务为经纪业务、资产管理业务、证券投资业务、证券承销业务等。主要为投资银行、财富管理、资产管理、金融市场等相关金融服务，是中国第一家A+H股上市的证券公司。

　　中国银河(06881)：2023年第一季度，公司取得营业收入86.97亿元，同比增加18.54%；归属于上市公司股东的净利润22.49亿元，同比增加44.23%；基本每股收益0.21元。

　　东方证券（600958）(03958)：2023年一季度，公司实现营业总收入44.37亿元，同比增长41.93%；归属于上市公司股东的净利润14.28亿元，同比增长525.67%;归属于上市公司股东的扣除非经常性损益的净利润12.83亿元，同比增长473.03%。

　　保险

　　中国平安(02318)：已构建线上的“互联网医疗平台”和线下的“到线、到店、到家”医疗健康网络，截至2023年一季度，在国内、外部签约医生近5万人，合作医院数超1万家；合作健康管理机构数超10万家；合作药店数达22.6万家。在海外，平安的合作网络已经覆盖全球16个国家，超1000家海外医疗机构。

　　新华保险(01336)：新华保险上半年累计原保险保费收入1078.51亿元，同比增长5.13%。

　　中国人寿(02628)：公司管理层表示，从长远来看，认为中国的人寿保险业正在复苏，因为中国疫后整体经济增长正在复苏，但行业面临结构性挑战，有信心公司能够在今年上半年实现年化保费等值(APE)的两位数增长。