机械行业：机器视觉前景广阔

　　本周核心组合：三一重工、恒立液压、徐工机械、中联重科、艾迪精密、建设机械、博实股份、华测检测、拓斯达、快克股份、埃斯顿、科沃斯、石头科技、【克来机电(603960)、股吧】、金辰股份、弘亚数控、永创智能、迈为股份、捷佳伟创、矩子科技、绿的谐波、安徽合力、杭叉集团、奥普特等

　　长期推荐组合：中密控股、杭氧股份、中大力德、精测电子、北方华创、埃夫特、中微公司、锐科激光、【五洋停车(300420)、股吧】、康力电梯、广日股份、上海机电、杰瑞股份、伊之密、浙江鼎力、科瑞技术、爱仕达、中国中车、康尼机电、柳工、亿嘉和、晶盛机电、诺力股份等

　　本周观点

　　机器视觉前景广阔，重点推荐产业链优质标的。机器视觉是机器的“眼睛”和视觉“大脑”，国际龙头为基恩士和康耐视，两家2013-2019年营业收入复合增速分别为17.97%和15.37%，2019年康耐视营业收入7.26亿美元、净利润2.04亿美元。目前机器视觉在3C和新能源等行业有一定渗透率，其他行业渗透率的提升将持续带动行业发展，有千亿规模发展空间。产业链和商业模式上看，上游为光源、镜头、相机、图像分析软件，下游为各类自动化设备、检测设备，终端应用于汽车、食品、物流、3C、新能源等行业。国内公司在各环节参与很多，硬件零部件均已涌现国产龙头，软件需要时间积累、国产企业目前在定制化需求场景中优势明显，设备集成商中国产公司较多、各家特色明显。投资方面，我们看好(1)目前3C、锂电、光伏这些领域视觉需求较大，深耕这些行业、绑定大客户的厂商；(2)拥有核心技术/产品、通用性强的零部件及设备供应商。