西南证券：仓位持平 市值为历史第四高
摘要：
保险机构此前2017年第四季度进行了增持，2018年第一季度直接入市持股市值的额度达到12087.97亿元，比2017年第四季度的13661.94亿元，减少了1573.97亿元，减少幅度为11.52%。若剔除中国人寿(601628) 集团所持中国人寿和中国平安(601318) 保险（集团）股份有限公司所持平安银行(000001) 这两个因素。保险2018年第一季度持股市值为6115.43亿元，比2017年第四季度的6481.05亿元，减少365.62亿元，减少幅度为5.64%，为历史第四高，相比第一季度大盘的累计下跌4.18％，表现为持平迹象。其中，保险机构通过定向增发方式所持中信证券(600030) 市值很大，达到57.61亿元，比2017年第四季度的56.12亿元，增加1.49亿元，增加幅度为2.66%。若进一步剔除两个季度所持中信证券的影响，2018年第一季度持股市值6057.82亿元比2017年第四季度的6424.93亿元减少367.10亿元，减少幅度为5.71％，也基本表现为持平状态。剔除中国人寿、中信证券、平安银行后，保险机构2018年第一季度共计持股4712506.52万股，比2017年第四季度的4732842.02万股，减少20335.50万股，减少幅度0.43%。
剔除中国人寿和平安银行，保险机构2018第一季度所持股票只数达到453只，比2017第四季度的510只，减少57只，为2015年四季度以来最少。其中，保险机构新进的股票数量为95只，比2017第四季度的103只，减少8只，为2014年三季度以来最少。被减持的股票数量为134只，比2017第四季度的146只减少12只，为2016年二季度以来最少。被增持股票数量为90只，比2017第四季度的118只减少28只，为2015年三季度以来最少。持平的股票数量为134只，比2017第四季度的143只，减少9只，为2017年一季度以来最少。可见，第一季度保险机构持股家数处于两年多来最少状态，减持和持平的股票数量所占比例均为近三成。
剔除中国人寿和平安银行，保险机构继续保持对金融行业较高的持仓比重，连续四十八个季度维持行业市值第一名的位置。
房地产的持仓市值连续十个季度维持第二名的位置。
机械设备的持仓市值已经连续十一个季度保持第三名的位置。
