百利科技17日上市 广发证券：合理估值为24-30倍PE
摘要： 【百利科技17日上市广发证券：合理估值为24-30倍PE】公司主要为石油化工、现代煤化工行业提供工程咨询、设计及工程总承包等专业工程服务。点击查看>>>最新鲜的新股资讯新股申购表新股上会情况一览表百利
【百利科技17日上市 广发证券：合理估值为24-30倍PE】公司主要为石油化工、现代煤化工行业提供工程咨询、设计及工程总承包等专业工程服务。 点击查看>>>最新鲜的新股资讯 新股申购表 新股上会情况一览表
百利科技(603959)
【基本信息】
| 股票代码 | 603959 | 股票简称 | 百利科技 |
| 申购代码 | 732959 | 上市地点 | 上海证券交易所 |
| 发行价格(元/股) | 6.03 | 发行市盈率 | 22.96 |
| 市盈率参考行业 | 专业技术服务业 | 参考行业市盈率(最新) | 50.44 |
| 发行面值(元) | 1 | 实际募集资金总额(亿元) | 3.38 |
| 网上发行日期 | 2016-05-05 (周四) | 网下配售日期 | 2016-5-5 |
| 网上发行数量(股) | 50,400,000 | 网下配售数量(股) | 5,600,000 |
| 老股转让数量(股) | - | 总发行数量(股) | 56,000,000 |
| 申购数量上限(股) | 22,000 | 顶格申购需配市值(万元) | 22.00 |
| 中签缴款日期 | 2016-05-09 (周一) | 市值确认日期 | T-2日(T:网上申购日) |
| 中签号公布日期 | 2016-05-09 (周一) | 上市日期 | 2016-05-17 (周二) |
| 网上发行中签率(%) | 0.0568 | 网下配售中签率(%) | 0.0084 |
| 中签结果公告日期 | 2016-05-09(周一) | 网下配售认购倍数 | 11935.25 |
| 初步询价累计报价股数(万股) | 6782780.00 | 初步询价累计报价倍数 | 2018.68 |
| 网上有效申购户数(户) | 9275979 | 网下有效申购户数(户) | 2074 |
| 网上有效申购股数(万股) | 8866672.80 | 网下有效申购股数(万股) | 6683740.00 |
为石油化工、现代煤化工行业提供工程咨询、设计及工程总承包等专业工程服务。(点击进入>>>百利科技吧)
【筹集资金将用于的项目】
| 序号 | 项目 | 投资金额(万元) |
| 1 | 技术中心升级建设项目 | 4860 |
| 2 | 扩大工程总承包业务所需流动资金项目 | 82133.9 |
| 投资金额总计 | 86993.90 | |
| 超额募集资金(实际募集资金-投资金额总计) | -53225.90 | |
| 投资金额总计与实际募集资金总额比 | 257.62% | |
广发证券：百利科技合理估值为24-30倍PE
公司是服务于石油化工行业的高新技术公司
公司是一家专业从事工程咨询、设计和工程总承包业务的科技型工程企业，主要服务于石油化工、现代煤化工行业，覆盖合成纤维、合成橡胶、合成树脂、材料型煤化工和油气加工储运等五大业务领域。 本次公开发行拟募集资金总额为 33,768 万元，发行数量 5,600 万股， 理论发行价为 6.03 元。
行业规模快速增长， 瓶颈与机遇共存
随着我国经济的不断发展和产业结构的不断优化，对于材料的需求量也在日益增长，加之“富煤、贫油”的能源结构，低碳、绿色、节能、环保等理念的兴起将成为工程勘察设计单位关注的热点，将给工程勘察设计不同细分行业带来较大的机遇和挑战。
公司技术优势明显，项目来源有保障
公司在合成纤维、 合成橡胶、合成树脂领域拥有强大的核心技术优势，与中国化学同为国内己内酰胺工程设计市场排名第一的工程公司。 公司前身为中国石化集团分公司巴陵石化下属设计院，与中国石化集团具有密切关系。 公司积累了丰富的工程经验，形成了强大的工程化能力。
投资建议
我们预测公司 2016-2018 年实现归属母公司净利润分别为 0.86、 0.99、1.14 亿元，同比增长分别为 14.9%、 15.1%、 14.9%；摊薄后 EPS 分别为 0.38、0.44、 0.51 元。 我们认为， 2016 年给予公司 24-30 倍的市盈率估值较为合理，公司的合理定价应在 10.26 元左右。
风险提示
宏观经济周期和产业政策导向变化的风险； 工程总承包业务经营风险；客户集中度较高的风险。
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