北向资金连买10天，能源与汽车是最靓的仔

　　炒股就看分析师研报，权威，专业，及时，全面，助您挖掘潜力主题机会！

　　来源

　　6月10日，沪深三大股指全天单边上行，涨幅皆超1%，创业板和科创50指数涨幅超过2%。两市共有3995家公司股价上涨，107家公司股价涨停，赚钱效应极好。

　　　　盘面上，新能源汽车产业链、光伏、油气、煤炭、化工、电力、稀土、铝、风电、券商等涨势凌厉。比亚迪涨超8%再创新高，宁德时代股价上行超5%，多只新能源汽车产业链个股强势涨停。

　　　　6月10日，两市成交额1.05万亿元，高于前一个交易日的0.977万亿元。沪深两市主力资金全天净流入168.17亿元。其中创业板主力资金净流入28.85亿元；沪深300主力资金净流入75.88亿元。

　　北向资金连续第10日净流入A股。Wind数据显示，北向资金再度单边净买入116.22亿元，近1个月内第4次单日净买入超百亿。本周北向资金累计加仓近370亿元，单周净买入额创年内新高。

　　　　//  复工到复苏  //

　　新华网消息，上海汽车全产业链正在加速复工复产，抢抓工时，包括特斯拉上海超级工厂、上汽乘用车公司临港工厂等在内的头部工厂已经恢复双班制生产。

　　乘联会数据显示，上海地区的复工复产对车企出口带来巨大推动作用，5月，乘用车出口（含整车与CKD）18.4万辆，同比增长77%，环比增长103%。

　　中汽协最新数据显示，今年5月，国内新能源汽车销量44.7万辆，环比增长49.6%，同比增长105.2%；1-5月国内新能源汽车销量200.3万辆，同比累计增长111.2%。中汽协称，作为国民经济支柱产业，汽车工业具备强大的发展韧性和发展活力，通过各方面的共同努力，很快会回归到正常的运行轨道，对于全年保持稳定增长充满信心。

　　最新海关数据显示，前5个月，我国出口汽车1190.5亿元，增长57.6%。5月新能源车出口3.9万辆，占总量的21.2%。5月自主品牌出口达到14.1万辆，同比增长77%；合资与豪华品牌出口4.2万辆，同比增长76%。

　　光大证券（维权）研报表示，汽车行业正在经历2015年至今的利好政策扶持力度最大且最为密集的阶段，预计政策扶持及供需双向优化或带动全年产销前低后高的趋势更为明确。投资策略方面，一是整车，预计在行业景气拐点阶段的弹性或最高，2022E整车ASP抬升有望延续。二是零部件，坚定看好自主零部件供应商向上崛起的机会；其中，供应链紧缺或进一步催化国内企业发展，看好核心自主零部件供应商的新定点逐步释放、以及产品结构改善/市占率抬升趋势。

　　东吴证券最新研报称，对汽车行业全面看多，超配整车+零部件！从购置税减半政策受益视角下：整车板块油车占比高车企更加受益。从电动化/智能化转型视角下：整车板块核心考量新车周期强势程度和未来销量/利润向上弹性。零部件方面，综合电动化/智能化景气度关联度及业绩弹性，重点布局三条主线：一是智能化核心品种；二是特斯拉产业链；三是其他新能源相关赛道。

　　需要注意的是，Wind数据显示，申万汽车指数自4月27日以来涨幅已经达到38.14%，远远超过沪深三大指数。

　　　　//  能源供给端利空不断  //

　　近三年来，能源因为供给不足而涨价已是司空见惯，新旧能源近期也是A股的主线之一。

　　　　能源供给偏紧是不争的事实，不妙的是，临近夏季用电高峰期，能源供给端还不时传出新的利空消息，能源价格也因此闻风而动。

　　据央视新闻，美国最大的天然气出口公司自由港天然气公司表示，该公司位于得克萨斯州墨西哥湾的设施近日发生爆炸，设施将关闭至少三周，目前爆炸原因仍在调查中。该工厂每天可处理多达21亿立方英尺的天然气，大致相当于美国48个州产量的2.5%，每年可出口高达1500万吨液化气。

　　消息传出后，英国周末交付的天然气批发价格上涨10.3%，至37.50便士/撒姆。

　　传统能源供给端不断出现黑天鹅，新能源的发展更为迫切。但与此同时，传统能源依旧十分重要，反应到市场表现上，盘面上常出现新旧能源同步大涨。

　　东北证券6月10日研报称，传统能源存在发展路径依赖和历史消费惯性，能源结构转型急不得也等不得。以技术创新为引擎，新能源是破解资源约束和实现可持续发展的重要抓手。在近十年全球能源改造升级的浪潮中，“能源供给低碳化”和“终端用能电气化”是核心技术方向，积极发展光能、氢能、水能等可再生资源，构建以新能源为主体的能源体系，将是国家竞争力提升的基石和基础保障。

　　//  机构开始期待反转  //

　　北向资金和A股主力主动加仓，市场情绪开始变得更乐观一点，已经有少数机构开始期待市场从反弹到反转。

　　太平洋证本周五报告称，底部确认，仍有震荡，反转可期。从风险偏好、流动性、盈利性三个维度看，当前A股市场底部已经确认。

　　　　但该机构表示海外通胀易上难下，美联储仍需要以提高资金成本的方式来抑制过热的需求，在流动性紧缩的背景下A股估值仍然受到压制。另一方面，当前A股盈利仍未见底，企业盈利端的修复处于数据验证期，存在盈利不及预期的可能。因此，当前阶段A股行情仍以震荡为主，节奏是渐进的。

　　国金证券2022年下半年市场展望报告称，情绪修复驱动市场波折反弹，基本面反转推动趋势反转下半年行情演绎三大基本假设：疫情高效清零、政策托底经济、上游涨价趋缓。当前经济最差的阶段已经过去，不要低估政策托底经济的力量。本轮市场处在反弹序曲当中，情绪修复主导，情绪修复过程或呈现波折反弹。