社保基金QFII调仓路线图浮现 加码医药高端制造领域

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　　截至8月2日，超140家A股上市公司发布了半年报，社保基金、QFII等机构投资者出现在多家上市公司的前十大流通股东名单中。社保基金相对看好生物医药概念，QFII青睐高端制造领域。

　　公募基金人士表示，目前正值上市公司业绩披露窗口期，中短期布局建议围绕半年报展开，从产业趋势和政策支持角度筛选投资机会。

　　社保基金增持生物医药概念

　　截至8月2日，有143家A股上市公司发布了2022年半年报。在上半年，不少公司取得了出色的业绩。在已经发布半年报的公司中，有33家公司上半年归母净利润增幅超过100%，其中，【爱旭股份(600732)、股吧】、世纪天鸿、农发种业、京泉华4家公司上半年归母净利润增幅超过1000%。

　　随着上市公司半年报的陆续披露，社保基金、QFII等机构投资者的调仓换股动向逐渐浮现。根据Wind统计，截至8月2日，在已经披露半年报的上市公司中，社保基金组合进入23家公司的前十大流通股东名单，华工科技被2个社保基金组合持有，其他公司均被1个社保基金组合持有。

　　截至目前，社保基金组合持有市值规模最大的公司是万华化学。全国社保基金103组合持有万华化学市值15.52亿元，紧随其后的是艾德生物和信维通信，社保基金组合的持仓市值分别为5.72亿元和4.55亿元。

　　持股变动方面，二季度社保基金组合增持股份最多的公司是艾德生物，增持794.06万股。另外，【万泽股份(000534)、股吧】、上海钢联在二季度均获社保基金组合增持超过100万股。江河集团、航民股份、健民集团、宁波韵升（维权）、容知日新5家公司成为二季度社保基金组合新进入前十大流通股东的公司。

　　从行业来看，二季度生物医药领域的公司获社保基金组合增持较多，除了艾德生物和万泽股份，【恩华药业(002262)、股吧】、华特达因等公司也得到了社保基金组合的增持。此外，社保基金组合还增持了软件、计算机、材料等行业的公司，减持较多的是化学等行业。

　　QFII偏爱高端制造

　　QFII的持股方面，Wind数据显示，截至8月2日，在已经发布半年报的公司中，30家上市公司的前十大流通股东名单中出现了QFII的身影。

　　从持有市值方面来看，QFII在爱旭股份、【妙可蓝多(600882)、股吧】、北摩高科等个股上的持股市值较高，QFII持有上述3家公司的市值分别达到12.79亿元、8.05亿元、5.31亿元。爱旭股份和北摩高科均有3家QFII进入前十大流通股东，爱旭股份被澳门金融管理局、韩国银行、瑞士联合银行集团持有，北摩高科被挪威中央银行、瑞典第二国家养老金、不列颠哥伦比亚省投资管理公司持有。

　　从持股变动情况来看，爱旭股份、艾德生物、中谷物流、华融化学等8家公司在二季度获QFII增持。其中，QFII在二季度持股数量增加最多的是爱旭股份，QFII二季度增持爱旭股份2544.68万股。南山智尚、亚翔集成、北矿科技、新城市等12家公司成为二季度QFII新进入前十大流通股东的公司。

　　从行业分布来看，高端制造领域的上市公司获QFII增持较多。比如，爱旭股份主营高效太阳能电池生产研发，北摩高科则是军工领域高端装备制造企业。另外，QFII减持了部分纺织、食品等行业公司的股份。

　　围绕半年报展开布局

　　随着上市公司陆续披露半年报，除了机构调仓换股动向，上市公司业绩也是投资者近期关注的焦点。金鹰基金表示，目前正值上市公司业绩披露窗口期，投资者对公司盈利的预期差更为敏感，优秀的上市公司财报、基本面逐步改善的可能性、困境反转型企业未来盈利大幅改善的潜力等，都将成为投资者认可的逻辑主线。金鹰基金建议中短期布局围绕半年报展开。

　　对于接下来的市场，富荣基金认为，虽然市场短期波动性加大，但无需过度恐慌，短期的调整更多是对市场环境预期、企业业绩预期进行修正。经济持续复苏、流动性宽松的格局并未改变。在具体投资上，富荣基金预计市场短期偏震荡，建议关注业绩主线，结构上偏均衡配置，可重点关注成长赛道，如军工、光伏、半导体等板块；经济复苏预期下受益的行业，如汽车零部件以及医药、消费板块。

　　广发基金表示，行业配置层面建议从产业趋势和政策支持角度进行筛选，可以关注有政策支持、成本端受益于大宗商品价格下行的行业，如光伏、风电、电动车、汽车及零部件等高端制造方向。