困境股强势反击：业绩大幅增长 社保公募重仓

　　随着各行业相继复苏,上市公司走出低谷,盈利触底反弹,现金流大幅改善,周转率显着提升,信用宽松推动产能扩张,但是消费端恢复相对滞后,恢复缓慢,部分公司仍处于困境中。

　　对于2020年受疫情影响较大、深陷困境的公司而言,哪些公司将迎来业绩拐点？从业绩数据、券商观点和行业角度进行剖析,统计出业绩有望迎来拐点的公司。

　　近期,A股市场周期股表现强势,比如今年以来涨幅居前的申万行业主要有有色金属、化工、银行、钢铁、休闲服务和农林牧渔；因疫情原因深陷业绩亏损的酒店、旅游、服装、航空运输等板块表现出上涨弹性。

　　具体原因来看,全球新冠疫情持续好转带来经济复苏信号,全球央行“放水”刺激资产价格走高。由此可见,近期全球金融市场的交易主要由全球复苏与通胀预期主导。

　　全球经济能否持续复苏,决定了这些因疫情而深陷业绩困境的板块能否走出泥潭。从商品市场的表现可以预见市场对全球经济复苏产生了一致预期,如非金属建材、油脂油料、软商品、有色、能源、化工纷纷大涨,不断创出阶段性高点。数据宝统计显示,年初以来,64只商品品种指数中,超八成实现上涨,更有13个商品品种指数涨幅超20%,其中苯乙烯、原油指数涨幅居前,分别上涨47.82%、35.67%。

　　数据宝统计券商机构的研究观点,发现有16个细分行业被认为是业绩向上拐点已现,或者有望迎来业绩向上拐点。

　　华西证券、兴业证券、申万宏源等多个券商一致认为,银行基本面拐点确立,银行迎来估值修复机会；稀土行业同样是被众多券商看好趋势拐点确认的行业；其他被券商认为拐点来临的行业还有信创、通信运营、客车、石化等行业。实际上,正是业绩的反转刺激相关板块股价持续走高,如稀土指数今年以来已累计上涨近70%,银行指数上涨近12%。

　　从个股角度来看,数据宝统计发现,今年以来万达电影、【森马服饰(002563)、股吧】、中鼎股份等19只业绩下滑或者亏损股被券商机构认为业绩有望迎来拐点。

　　其中森马服饰、中泰化学、博通集成、东睦股份、【科华控股(603161)、股吧】2020年报业绩预减；万达电影、创世纪、德方纳米业绩预亏。

　　从机构预测的2021年业绩来看,【中泰化学(002092)、股吧】、德方纳米、科华控股、均胜电子等均有望实现净利润超2倍增长。

　　对于A股,业绩快速恢复的公司占据了大多数,也有很多公司2020年仍未好转,如果参考机构对上市公司未来的盈利预测进行筛选,可以从数据角度直观看出业绩有望迎来反转的公司,具体筛选指标如下：第一,近6个月获10家以上机构给出盈利预测；第二,机构预测2021年实现盈利；第三,2020年机构预测或业绩预告或年报披露业绩为2020年业绩值。

　　数据宝统计,2020年亏损,2021年有望实现盈利的A股公司共有16家公司,行业分布看,以航空、酒店居多,这些公司也是2020年全年受影响最大的板块,如【中青旅(600138)、股吧】、春秋航空、上海机场、首旅酒店和豆神教育等。

　　2020年业绩盈利,但同比2019年出现下滑的公司中,有望在2021年实现翻倍式增长的A股公司共有12家公司,如白云机场、紫光学大、宋城演艺和均胜电子等。从行业来看,这些主要分布于休闲服务、商业贸易、交通运输、纺织服装、传媒等行业,这些行业也是2020年经营相对比较困难的一年。

　　上述28家公司中,今年以来股价表现涨跌不一,其中三友化工、首旅酒店、春秋航空、光线传媒涨幅均超15%,孚能科技、奇安信-U、上海机场和均胜电子下跌幅度均超10%。

　　上述公司虽然2020年业绩不及预期,但仍有知名机构进驻公司十大股东列表,如全国社保基金三季度现身中青旅,公募基金易方达现身上海机场。

　　从北上资金持股占流通股比例变动来看,宇通客车、光线传媒、锦江酒店、宋城演艺、均胜电子获加仓比例均在1%以上。