当人工智能遇到了量化

　　“量化”一词最近越来越被大众所熟知。相较于国外60余年的发展史，我国量化投资起步较晚，但发展非常迅速。

　　根据基金业协会数据统计显示，2017年量化私募的管理规模在所有证券类私募基金中的占比仅为4.8%，经过短短3年的时间，截至2020年第三季度，量化私募管理规模占比已上升至15.7%，实现了超2倍的增幅。量化投资也逐渐揭开其神秘面纱，从专业投资团队，“飞入寻常百姓家”。

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　　何为“量化投资”？

　　与量化投资对应的，是主动投资。这两者最关键的区别是：量化投资的投资过程是由机器做出的，主动投资的投资过程是由人做出的。

　　所谓量化投资即计算机通过大量的数据进行测算，进而做出的投资决策。基金经理可以基于这个投资决策的结果进行优化。

　　因此，对于量化投资而言，机器如何处理大量的数据，如何将投资决策结果做的更加精准至关重要；而对于主动投资来说，基金经理至关重要。

　　量化投资有两大优势：

　　一是严格的纪律性，由于量化投资是由机器作出，因此量化投资具有高度纪律性，避免受到人为情绪干扰，可以理性做出投资决策；

　　二是高效率，量化投资极大的利用了计算机科学的发展成果，通过处理大量数据信息，从而做出各种尝试和筛选，挖掘个股机会；同时机器还能快速把握住稍纵即逝的交易机会，积小胜为大胜。

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　　量化投资是如何赚钱的？

　　量化策略绝大部分就是涨多了卖，跌多了买，可以说，量化策略的超额收益，来源于市场博弈的钱。

　　我国的股票市场目前来看，不是完全有效市场。A股的特点之一就是个人投资者的占比要大于机构投资者的占比，所以很容易超跌超涨，这就给了量化策略很多的机会来赚取超额收益。

　　当然，随着我国的资本市场越来越完善，个人投资者的比例会慢慢下降，未来超额收益会缓慢下降，但目前来看，从超额收益角度，A股对量化还是有很多有利因素。

　　1、A股上市股票数量多，流动性好。相对于美国这种成熟市场而言，我国的资本市场不管股票市值大还是小，大部分流动性比较充裕，几乎所有的股票都适合用来量化交易。

　　2、个人投资者多，对手方充足。量化策略本质来讲赚取的是市场博弈的钱，这就对数据分析要求更加深入，对公司认知要更加深刻，尽可能多的获取到别人获取不到的信息。更重要的是要有充足的对手方。个人投资者的交易频次要远高于机构投资者。我国资本市场的特点之一就是个人投资者的占比高于机构投资者，虽然这个比例一直在下降，但未来一段时间，量化投资仍然可以在A股市场中获取超额收益。

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　　人工智能，量化未来发展的关键

　　过去，量化投资通过高频交易等方式，赚到了技术面流派原来赚的钱，未来，随着人工智能技术的不断发展，机器能够获取的信息也将逐渐增加，量化投资，最终也要抢夺基本面流派原来赚的钱。因此，人工智能对于量化投资发展而言就显得尤为重要。

　　通过人工智能机器的学习，对海量历史数据进行精准解读，得到一些相应的经验和规律， 利用其进行投资，是未来量化投资发展的其中一个方向。

　　幻方量化是一家依靠人工智能技术进行量化投资的对冲基金公司与科技公司，当前其资产管理规模逾400亿，团队成员130余人，是我国顶级私募投资公司之一。

　　幻方团队汇聚了 IT 极客与各领域专家，使用神经网络处理海量数据、建立自然语言理解、分析金融经济行为，构建大模型预测金融市场，专注量化投资12年，取得了出色的投资成绩，为客户带来了良好的投资体验。

　　站在人工智能技术前沿，针对股票投资策略进行了大量创新，一直以来的超额收益主要得益于以下几个方面：

　　1.技术面采用多周期预测融合，以应对A股多变的市场环境；

　　2.基本面上，招募新财富获奖分析师做基本面量化研究处理，以期获得更广更深超额的来源；

　　3.叠加网下打新、套利等策略把握收益；

　　4.优化交易执行，无论是交易算法还是佣金设置，对持有人高度负责；

　　5.积极构建因子团队、建模团队、数理团队、算法交易团队，各大领域的专家团进行精细化策略开发，研发出“萤火一号”超算中心作为硬件支持。

　　通过以上种种，幻方旗下产品业绩显著，在2018年的熊市中逆势获得了超额收益，名声大噪，管理规模呈指数型上升。

　　在量化投资发展进程中，“头部效应”越来越显著，排名前十的团队总管理规模2600亿，占全行业比重超50%（数据来源于基金业协会，时间截至2020年第三季度）。幻方量化作为前十大量化私募之一，一直在人工智能量化的道路上坚定地走着，实力强劲，用科技的力量为投资赋能。

　　在发展过程中，幻方量化不断地在科研投资上注入更多的资金，扩充研发团队，构建数量更加庞大且优质的数据库，挖掘更好更完善的模型，更强大的算力来驾驭模型，以便能把握市场上现有机构很难把握的收益。强大的科技力量叠加优质指数，未来依旧可期！