钢铁板块掀炒作热浪 兴业证券：三角度挖掘下半年投资机会

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　　周一午后钢铁板块延续早盘强势，进一步走强，截止发稿，八一钢铁强势涨停，马钢股份涨8.27%，中原特钢涨7.66%，本钢板材，武进不锈，柳钢股份，南钢股份，金岭矿业，宝钢股份，山东钢铁，韶钢松山，鞍钢股份等股涨超3%。而三钢闽光，*ST华菱等2股早盘就已经涨停。

　　据悉，钢协常务副会长顾建国日前表示，2017年，国民经济实现了良好开局，特别是化解钢铁过剩产业、清除“地条钢”工作的持续深入推进，为钢铁行业平稳运行创造了良好的外部环境。

　　此外，发改委已加强督促检查，确保于6月30日前彻底取缔“地条钢”。距离全面清理“地条钢”的最后时限临近，各省市已陆续公布“地条钢”企业处置情况，其中，湖南省处置11家“地条钢”企业，涉及中(工)频炉82台、产能315万吨；重庆市则取缔20家“地条钢”企业，涉及中(工)频炉83台，产能289.17万吨。

　　对此，分析人士指出，经济结构转型与升级推动钢铁行业快速增长，价格走势强于成本助业绩持续改善。另外，“地条钢”清理大限将至，“地条钢”企业的关停，对今年钢价形成了有力的支撑，看好钢铁行业投资机会，龙头钢企有望迎上涨机遇。

　　兴业证券表示，钢铁行业下半年需求不悲观，供给收缩有望进一步加强，继续看好接下来钢铁行业的投资机会，建议从三角度挖掘下半年投资机会：1、长材占比较高的企业：方大特钢、韶钢松山、三钢闽光、凌钢股份；2、估值较低的企业：八一钢铁、南钢股份、马钢股份；3、废钢时代受益标的：方大炭素。

　　　　【券商分析】

　　　　中泰证券：上涨机遇大于风险 7月积极参与钢铁煤炭等投资机会

　　中泰证券发布策略观点认为，中报窗口临近，周期业绩为王。制造业景气度大幅提升，固定资产回落速度优于市场预期，工业企业利润持续向好，供给侧改革效果明显，未来经济存在由库存周期向设备投资周期过渡的可能性。货币方面，去杠杆和稳增长叠加十九大维稳预期，利率上行压力较小，货币较市场预期或更宽松。股市政策方面，自5月底减持新规出台之后，IPO发行节奏也相应放缓，目前市场无利空政策影响，证监会打击股价操纵等政策也意在维护市场的稳定，鼓励价值投资。总体看来，目前市场环境较为宽松，利于股市的行情延续。

　　6月下旬，市场风格由上证50开始传导至沪深300，由大消费银行等板块的小范围行情延伸至大消费大周期大金融等中范围行情。目前市场情绪迅速回暖，外围股市大跌和万达事件等因子的影响下，多次盘中下跌都得以支撑，指数支撑力度较强，目前看来，市场上涨的机遇大于风险，绝对收益可期。制造业三季度预期的回暖、供给侧改革的效果和商品期货价格的回升引发了钢铁煤炭等周期行业的估值修复行情，周期行业景气度向好，中报和三季报利润大幅增长可期，建议7月份积极参与钢铁煤炭等周期行业的投资机会。目前一线蓝筹虽仍有上涨的趋势，但动能略显不足，行情扩散和风格切换过程中，现阶段建议配置二线白马蓝筹和前期错杀的优质成长股。若量能提升，可左侧配置券商板块和中小板创业板中质地较好的股票。题材方面，建议继续关注特斯拉产业链和国企改革主题。

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