7月31日板块复盘：5G开启通信行业的新周期 “新基建”成后市布局方向？（附图表）

　　今日(7月31日)A股迎来7月收官战。三大股指早盘低开之后，呈现震荡下探走势；午后沪深两市先是延续低位震荡，随后股指有一波冲高，尾盘再度跳水，跌幅进一扩大，量能维持萎靡。截止收盘，沪指下跌0.67%，收报2932.51点；深证成指下跌0.77%，收报9326.61点；创业板指下跌0.62%，收报1570.39点。

　　另外，截止今日(7月31日)收盘，小编根据数据显示，两市平盘股有121只，A股市场包括ST股、*ST股在内，共有2596只股票下跌，其中下跌7%以上个股占比为0.35%。

　　与此同时，两市包括新股在内，共有929只个股迎来上涨，其中上涨7%以上个股占比0.95%。目前A股持续维持弱势震荡盘整格局。钱坤投资指出，从今天的盘面来看，业绩是影响近期股价走势的重要因素。半年报高峰即将到来，以业绩为导向可以作为近期投资操作的主线。股指昨天突破了底部区域，今天再次缩量调整，可以视为一种回调确认的行情。今天晚上美联储将就是否降息做出决定，这消息将对明天的市场产生重要影响，目前机会大于风险，持仓是明智的选择。今日两市共有33只个股涨停，多数集中于冷链物流、5G概念、半导体、精准医疗等板块。

　　板块方面：

　　一、5G概念

　　　　广证恒生表示，5G产业链包括上游的芯片、模组等核心元器件，该部分是我国与海外差距较大的领域，国产化替代空间广阔；中游主要以设备厂商为主，目前世界范围内已经形成4大核心设备厂商垄断的格局，突破难度较大，但是，新一代网络架构、SDN/NFV等新技术对于现有设备格局将形成一定冲击；下游主要包括手机终端及相关行业应用，其中行业应用是未来突破重点。因此，广州招商引资建议从上游核心元器件、下游爆款应用和行业应用发力。

　　渤海证券指出，5G开启了通信行业的新的周期，一轮从设备到终端，再到应用的更替大潮已经近在咫尺，这还只是行业内的新需求拉动的业内企业的增长，而以5G、大数据、边缘计算等新型信息技术为代表的“新基建”投资也是国家正在积极推进的方向，这也是未来社会整体变革的起点。板块方面，建议关注5G、物联网(边缘计算)、华为产业链等领域。

　　【申万宏源(000166)、股吧】认为，通信板块基本面拐点已经确立，行业即将进入上行通道。其中从去年下半年开始就注意到了流量爆发式的增长，电信网络的扩容待发。同时2019年是4G和5G交替期，资本开支预计触底回升，4G超预期扩容增加了行业盈利水平反弹的斜率，5G进程加速推进，景气向上趋势基本确立。下半年除了关注5G建设阶段受益环节之外，在国家大力推动5G建设，牌照超预期提前发放，部分5G应用有望加快到来。

　　二、精准医疗

　　　　【西南证券(600369)、股吧】认为，持续看好医药板块行情，在科创板正式交易、医保目录调整在即和医药行业中报行情催化下，继续坚持创新、消费和器械主线，具体投资策略如下：1)医保结构化控费下，创新为战略性投资方向；2)科创板已正式交易，优质标的仍有持续性投资机会；3)不受政策影响，且业绩持续高增长的消费和医疗服务板块；4)受益分级诊疗扩容和产品技术迭代升级，重点推荐医疗设备和体外诊断板块。

　　银河证券指出，二季度医药行业基金重仓数据体现明显的抱团，尤其是抱团于受负面政策影响较小的消费类、CRO、血制品及药房龙头，体现出很强的规避政策风险目的，而传统二季度末的备战估值切换则体现较少。这其实给部分业绩超预期个股的中报行情留出了更多空间。当前建议关注中报业绩存在超预期可能的个股。

　　万联证券表示，展望三季度及下半年度医药板块投资行情，我们认为整体无需悲观：1。美联储及国内市场的降息预期有望引领流动性宽松；2。近期处于中期业绩预告集中披露期，医药板块中部分优质白马股以及中小市值成长股均有不错的业绩表现，短期内也获得较多资金青睐；3。不用板块之间比价效应带来的估值映射。与此同时，下半年行业出现超预期的利空事件影响概率较低，市场投资信心有望恢复。短期投资建议方面：1。建议继续关注受益于创新药产业爆发的CRO/CMO中优质龙头个股及优质创新药标的；2。关注处在高景气度细分领域、当前估值合理且业绩保持较快增速的优质成长领域板块，如生长激素、创新疫苗等。

　　一张图汇总：

　　　　(仅供投资者参考，不构成投资建议；股市有风险，投资需谨慎。)

　　（文章来源：东方财富研究中心）