鼠年最后一次板块复盘！除了涨疯的白酒板块 节后有何端倪初现？

　　今日(2月10日)A股以一根中阳线结束了鼠年的最后一个交易日，可谓是收了个漂亮的结尾。三大股指全线震荡上行，纷纷创年内新高，呈现脉冲式上攻格局。截至收盘，沪指上涨1.43%，收报3655.09点；深证成指上涨2.12%，收报15962.25点；创业板指上涨2.39%，收报3413.81点。

　　整体上来看，巨丰投顾表示，虽然春节前的最后两个交易日的大幅反弹超出此前的预期，但是从春节前后的历史看，指数上行也是大概率事件，只不过如此的大幅度，也确实不多见。当然，这里的强势反弹，主要提振因素在于央行呵护流动性下短期市场压力的减弱，同时金融数据的超预期对市场的信心的提振。此外，政策上深圳主板和中小板合并，也在一定程度对中小板个股形成一定的刺激。当然，金融股的走强以及大权重的回归，应该是拉动指数的具体的表现。

　　不过，源达称，展望节后中期行情依然可期。从行业情况看，需要适当优化配置，根据经济逐步复苏、十四五规划方向，建议关注消费+科技龙头，业绩确定性强的相关龙头依然是市场热点，适当回避纯粹高风险偏好驱动近期涨幅较大的品种。另外，科技产业链相关板块经历充分调整，后续或有补涨的需求。

　　板块方面：

　　一、生物医药

　　 　　中泰证券表示，医药行业政策变革持续、疫情常态化时代下，创新诊疗手段谈判、常规用药和耗材带量采购、医保控费等政策将持续深化，行业结构性调整长期存在，产品、技术、服务、渠道等多维度创新才能带来持续机会。我们从创新升级角度，寻找变革中的长牛品种，持续推荐“六个方向”：1)创新药及其产业链；2)医疗服务；3)创新疫苗；4)特色原料药；5)创新器械；6)连锁药店。

　　平安证券指出，近期，部分上市公司发布业绩预告，短期重点关注业绩确定性较强的板块及公司：1)疫情推动核酸检测试剂需求提升，相关医疗器械企业业绩确定性较强；2)疫情使得居民将部分医疗服务需求从综合医院转移至民营专科医院，专科医疗服务机构或将迎来患者人数的增长；3)疫情使得居民对流行性疾病的防治意识增长，疫苗企业或将从中获益；4)疫情爆发叠加国家政策的支持，慢病及常见病药品的零售从医院端向药店转移，且药店防疫用品销量增长明显，医药零售为另一获益板块。

　　平安证券进一步分析，控费仍为医药政策主旋律，中长期建议关注创新型企业、消费型医疗领域、特色原料药企业及特色细分领域。2018-2020年，行业政策方向已经明晰，我们预计2021年仍然处于行业政策密集推广的阶段，建议回避受政策压制领域，坚守政策免疫且符合行业发展趋势的高景气细分龙头。主线一：创新产业链；主线二：消费型医疗产业链；主线三：特色原料药；主线四：特色细分领域，如核医学和互联网医疗行业。

　　二、快递

　　 　　兴业证券分析，虽然电商快递价格竞争正酣，但是优秀公司脱颖而出一定是在价格和服务中找到好的平衡点，激烈的竞争有望加速行业出清。目前是左侧布局未来“剩者”的好机会。目前阶段，资产负债表比利润表更重要，军备竞赛阶段有融资能力的企业才能扛过接下来的出清阶段。

　　天风证券表示，直营和三通一达快递公司联合电商平台纷纷宣布春节不打烊，以便全面投入保障快递服务质量及配送效率。叠加国家及地方政府鼓励就地过年，我们认为有望促进春节期间快递件量高速增长。过去2020年价格竞争激烈，但基于春节期间人力、运力等成本相对增加，短期价格战有望得到一定程度的缓解。

　　总结来看，顺丰受益于独特的市场定位和战略布局，业绩表现出色，战略上看，公司逐步形成完整的快递价格带，能够为客户提供包括标准化+非标化的综合服务能力，内部协同下的规模效应有望继续发挥作用。短期关注顺丰在电商件市场的下沉渗透能力，中长期看鄂州机场投用后对收入、成本的影响，继续推荐；通达系服务趋于同质化，春节窗口期刚好有利于品牌口碑的树立，长期关注成本优化下的量价数据，关注中通、韵达、圆通。

　　一张图汇总：