四大周期板块集体大跌 限电是最大主因？大消费板块崛起

　　限电或成压倒周期股行情最后一根稻草？

　　限电引发周期股股价大跌

　　9月27日早盘，化工、钢铁、有色、采掘四大周期板块大跌，对应指数跌幅分别为7%、5.84%、5.59%、3.65%，个股现跌停潮，神火股份、阳煤化工、【五矿发展(600058)、股吧】、神火股份、鄂尔多斯等多只周期股跌停。

　　消息面上，近期，江苏、广东、浙江、辽宁等地推出限电措施，一些高耗能行业生产受到一定影响，被迫减产或停产。各地拉闸限电起因不同。部分省市如青海、广西、辽宁、福建等地近期被有关部门点名，能耗强度同比不降反升，需进一步完善和强化能耗双控制度，多地出台方案，对部分行业和品种采取限电限产措施。也有多地因供电紧张引发限电，因近期电煤供需矛盾加剧，部分地区电网供需形势趋紧。

　　据南方+报道，广东省能源局相关负责人就表示，本轮错峰用电主要是因为高温天气下电量负荷双增长、省内机组发电能力有限等因素造成的，并不是因为能耗双控工作。

　　限电或成压倒周期股行情最后一根稻草

　　多家上市公司通过互动平台、公告发布公司业务受影响程度。

　　云南省*ST澄星、【天原股份(002386)、股吧】、神火股份、云铝股份等均受到不同程度的减产停产影响。【*ST澄星(600078)、股吧】9月22日晚间公告称，受黄磷生产管控影响，其中云南两家子公司更是无可供满足生产使用的电量，公司决定子公司江阴工厂、宣威工厂、弥勒工厂、钦州工厂等四家工厂于9月23日起开始停产，上述四家工厂几乎贡献了公司全部的营业收入和净利润，*ST澄星股价连续3日跌停。天原股份今日接近跌停，神火股份连续2日跌停，云铝股份股价近几日跌去30%。

　　不过，更多公司表示，目前公司企业运行情况正常，受政策影响较小。也有企业表示，若长时间限电将导致出现库存短缺情况。

　　总的来看，因为限电而停产、限产的A股上市公司主要集中于高能耗行业，如化工、纺织等领域。

　　有市场分析人士表示，A股部分公司股价持续大跌主要还是受负面情绪影响。今年大部分时间，化工、有色和钢铁等板块产品价格上涨，刺激上市公司股价大涨，多数公司股价刷新历史新高，股价翻倍周期股比比皆是。实际上，历史表现看，这类股的股价表现具有周期性，短暂的亮眼业绩很难持续长久，限电措施的出现，即便不会影响上市公司今年业绩，但或许会成为压倒周期股行情的最后一根稻草。

　　　　大消费股崛起，贵州茅台一度涨停

　　国海证券表示，在碳中和、能耗双控政策背景下供给端出现强约束，供需错配导致大宗商品价格飞涨。近期政策纠偏迹象已经开始显现，需关注今年领涨的强周期板块在之后的行情持续性。对于后市表现，该机构认为周期股行情结束后市场出现调整的概率较大，风格上会阶段性转向成长和消费。

　　9月27日早盘，贵州茅台持续走高，盘中触及涨停。贵州茅台大涨，刺激白酒概念集体涨停，白酒指数涨超6%，古井贡酒、泸州老窖涨停，五粮液、金种子等触及涨停。

　　大消费板块的长春高新、片仔癀、中国中免、海天味业等逆势走高，涨幅均超5%。

　　此前，被A股市场颇为推崇的大消费板块，今年却让投资者颇为失望。截至最新，家用电器、食品饮料、休闲服务等多个大消费板块，今年跌幅超过10%，商业贸易、医药生物两个板块跌幅均超过5%。

　　近日，周期股大跌，大消费板块成资金新宠，作为大消费板块的绝对龙头，贵州茅台今天盘中罕见触及涨停。统计显示，贵州茅台历史上收盘价涨停共出现14次，最近的收盘涨停是2015年4月份，发生在A股为数不多的几次牛市大行情中。

　　　　消费股后期能否崛起？

　　消费股短暂的反弹并不意味着其能持续大幅上涨反攻，目前消费股只可以说是初步止跌。事件催化主导了本次短期行情，如受海天味业提价信息的影响，调味品板块近期反弹明显，周五茅台股东会、国庆旺季催化白酒概念强势反弹。

　　数据宝统计显示，截至9月24日，千亿市值大消费股中，恒瑞医药、长春高新、海天味业、五粮液年内股价跌幅均超30%，目前来看，今年是消费股历史表现极差的一年。

　　　　长期看，消费股持续上涨的强大支撑要看未来消费相关经济数据是否大为转好。

　　商务部近日发文部署从三个方面推动消费持续稳定恢复，一是稳住大宗消费重点消费；二是促进新型消费加快发展；三是优化提升消费平台载体。

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