年内仅这两大行业收红 新能源反弹还有空间吗？

　　自4月27日以来，市场出现了大幅反弹，其中，以新能源成长股为主的电力设备、汽车等板块反弹居前。但拉长时间线来看，年内仅煤炭和农林牧渔行业累计收涨，而新能源概念仍收跌。新能源这波反弹能否延续，实现年内收红便成了市场热议话题。

　　数据显示，年初至今，申万31个行业中，仅煤炭和农林牧渔行业年内收涨，涨幅分别为22.04%和1.13%。其中，煤炭行业今年表现可谓一骑绝尘，遥遥领先其他行业板块。中信证券表示，上半年煤价同比上涨超过50%，上市公司业绩同比增长超过90%。展望下半年，虽然短期市场对后续景气预期有分歧，但短期负面预期或已逐步消化，中报业绩预期或催化新一轮行情，建议关注煤炭开采概念低估值公司。

　　另外，年内目前收跌的行业中，电子(-28.93%)、计算机(-27.79%)、传媒(-27.10%)、国防军工(-21.21%)和轻工制造(-20.34%)跌幅位列前五。而本轮反弹行情中，表现亮眼的电力设备和汽车板块，年内涨跌幅依次为-7.49%和-7.18%。

　　近来，随着中报披露时间窗口临近，市场步入业绩兑现期。对此，中信证券认为，预计此次中报业绩分化巨大，容易诱发板块和行业间迅速调仓。从行情结构上看，新旧能源转换依旧是中报季最核心的业绩超预期线索，此外，成长制造亮点更多，医药分化明显，消费关注疫后修复。整体而言，预计行情节奏趋缓，围绕成长制造、医药和消费轮动重估，建议继续均衡配置。