宏信证券合规管理不到位 吴玉明“监管大年”临考

　　宏信证券因账户业务等多项问题1月中旬被中国证券登记结算有限责任公司（以下简称“中证登”）采取了书面警示的自律管理措施。紧接着，由于宏信证券广渠路营业部存在合规管理不到位及对客户异常交易监测不到位等问题，北京证监局对其采取责令整改的行政监管措施。

　　2017年是吴玉明赴任董事长的第三个年头，此前，在以吴玉明为董事长的高管层率领下，宏信证券2015年经营业绩大幅度超额完成董事会制定的全年目标任务；根据中证协披露的2016年上半年度126家证券公司会员未经审计经营数据显示，宏信证券2016年上半年净利润6755万元，位列第100名。

　　在业务突飞猛进的背后，宏信证券在业务合规上的问题却在“监管大年”中不断暴露。吴玉明将如何整改宏信证券值得期待。

　　频频被监管层责令整改

　　根据中证登下发的《2016年证券公司账户业务自查及现场检查情况通报》（以下简称《通报》），宏信证券被出具书面警示的原因是：存在关联关系确认业务办理不规范数量较多、对资产规模较大客户未尽了解职责、个别网上开户投资者无身份证明文件等情况，并且对于现场检查发现存在的多项账户业务问题，其自查报告并未如实反映。

　　公开信息显示，上述自查指的是，在2016年8月中证登组织下，各证券公司开展的证券账户业务自查工作。中证登在2016年11月下旬至12月上旬对包括宏信证券在内的12家证券公司的证券账户业务进行了现场检查。

　　然而，在数月之久的自查工作中，为何宏信证券未能或未在自查报告中披露出相关业务漏洞，并积极整改？《中国经营报》记者联系到宏信证券方面，但截至发稿，并未得到回应。

　　记者注意到，就在上述自查工作开展的同期，宏信证券还收到了证监会的行政监管措施。2016年3月~5月，在证监会展开的主办券商执行投资者适当性管理情况专项核查中，发现宏信证券为大量不符合标准的投资者开通新三板权限，且没有如实报告。证监会在2016年9月对宏信证券采取了行政监管措施。

　　可以看到，关联关系确认业务、网上开户业务、新三板权限开通业务主要是营业部的柜台业务，其工作不规范不能不和营业部的管理甚至公司对于营业部的合规要求联系起来。

　　而就在上述中证登《通报》下发的次日，即2017年1月19日，北京证监局对其采取责令整改的行政监管措施。

　　北京证监局提及，宏信证券广渠路营业部存在合规管理不到位，合规培训流于形式，个别员工合规培训考试试卷由他人代答的问题，此外该营业部对客户异常交易监测不到位，未将营业部银行驻点使用电脑纳入监控，多名客户使用同一设备委托交易等。

　　对此，北京证监局要求其营业部健全完善内部控制机制，切实加强对证券经纪业务及营销人员的合规管理。

　　掩盖在数字下的问题

　　业务上的种种问题都需向上溯源，不少市场人士将目光聚焦到宏信证券的公司治理上。而这不得不说到其高层人事变动。

　　2014年7月，宏信证券老将刘晓亚在担任5年董事长后，由原中信证券副总经理、经纪业务负责人吴玉明接任。

　　一位关注宏信证券的业内人士告诉记者，作为四川本土的老牌券商，宏信证券早期发展不尽如人意。在2012年券商创新大会召开后，2013年以四川信托为首的股东们对宏信证券进行增资，意欲大力加快宏信证券发展。也是在此背景下，公司很快地引入了更为有力的高管及其团队。

　　具体来看，2013年8月，四川信托、泸州国资、南充国资等对宏信证券增资，注册资本由5亿元扩大到10亿元。

　　增资后不久，2014年7月，宏信证券开始了一大波董事会及高管人事变动，吴玉明就任董事长，刘晓亚任监事。曾于2013年因在国信证券期间旧案被捕的宏信证券原总裁段文清，让出董事席位，由张勇继任。同时由于段文清涉事，总裁职位悬空，吴玉明挖来其在中信证券天津管理总部时的两名老部下，宋成揽董事席位，并担任宏信证券总裁职务，宋卫初则为分管资产管理业务的副总裁。同样有着中信证券履历的葛政于2014年12月进入宏信证券，任公司副总裁并分管上海分公司。

　　上述中信证券干将就任后，2015年，宏信证券累计实现营业收入17.2亿元，同比增长104%，完成年度目标的190%；实现利润8.02亿元，同比增长100%，完成年度目标的190%。宋成在当年年度报告中提及，这一经营业绩大幅度超额完成董事会制定的全年目标任务。

　　然而这一快速的发展或仍需冷静看待。彼时宏信证券董事长吴玉明提及，在突破性增长下，“尚需看清掩盖在经营数字下的问题，资管、固收、投行等业务的基础工作做得还不够扎实”等问题。

　　风控被提到重要位置

　　宏信证券的前身为和兴证券，由于宏达集团与四川信托的股权关系，被四川信托持有60%以上股权的宏信证券，也被认为是宏达系下重要的金融资产。

　　但即便公司券商牌照取之不易，宏信证券在增资扩股方面却少有动作。资本是券商发展的主要动力，未来宏信证券是否有相关安排？这些问题同样因宏信证券方面尚未回复而无从得知。

　　目前，宏信证券股东共计12名，其中四川信托持股比例约为60.38%、凉山州国有投资发展有限责任公司占比约9.59%、南充市国有资产投资经营有限责任公司持股6.7%排在前三。而回溯宏信证券股东变更、股权变更历史，其股东结构稳定，少有变化。据现有公开工商信息资料显示，其引入外部股东的做法，仅见于2010年引入宏达集团。

　　看上去，宏信证券的增资还仰仗于既有股东。而其大股东却正经历多事之秋。目前宏达系整合四川信托的计划几经起伏。以1月18日的最新公告来看，宏达股份决定终止收购四川信托40.9246%股权的重大资产重组。这是否会影响到宏信证券的发展暂不可知。

　　2017年1月末，宏达集团举行了金融板块2016年度颁奖活动。宏达集团主席刘沧龙对以四川信托和宏信证券为核心资产的金融布局提出了行业自律能力、风险管控能力、资产管理能力等七条金融从业者需具备的核心竞争力要素。显然，面对2017年依旧严峻的强监管态势，宏信证券自律、风控等能力被提到更加重要的位置。

　　(罗辑)