东吴期货|股指期货每日观点&期货投资策略早参20220117

　　股指期货2022/1/17

　　指数分化沪指跌破年线，新冠检测板块领涨

　　1月14日，三大指数集体低开，开盘后指数走势分化，创业板指震荡走高涨超1%，沪指弱势震荡。午后，沪指继续走弱跌近1%，创业板指高位震荡。板块方面，新冠检测、生物疫苗、医疗保健、汽车零部件、精细化工等板块涨幅居前，煤炭、石油天然气、餐饮旅游、基建、房地产等板块跌幅居前。

　　截至收盘，沪指报3521.26点，跌0.96%；深证成指报14150.57点，涨0.09%；创业板指报3119.41点，涨1.18%。沪深300报4726.73点，跌0.82%；中证500报7081.14点，跌0.23%；上证50报3139.05点，跌1.42%。两市合计成交11069.57亿元，北向资金净流入2.82亿元。

　　资金面：

　　1月14日，央行开展100亿元逆回购操作，当日有100亿元逆回购到期，实现零投放零回笼。

　　截至1月14日，上交所融资余额报8955.4亿元，较前一交易日减少16.76亿元；深交所融资余额报8053.86亿元，较前一交易日减少26.45亿元；两市合计17009.26亿元，较前一交易日减少43.21亿元。

　　消息面：

　　【宁德时代(300750)：公司新增产能规模具有合理性】财联社1月17日电，宁德时代回复深交所表示，公司2021年1-9月的锂离子电池产能为106.41GWh，公司已建成投产的锂离子电池产线在完成产能爬坡并稳定运行后，设计年产能规模合计将达到220GWh到240GWh，按照谨慎性原则，公司锂离子电池产能供给按240GWh计算。根据上述假设，从未来的产能需求和公司现有产能情况来看，公司2025年产能缺口不低于430GWh。公司本次募投项目新增锂离子电池年产能约为135GWh，符合公司业务发展需要。根据前述测算，考虑本次募投项目新增产能后，公司仍存在295GWh的产能缺口，假设按照较为谨慎的3亿元/GWh的投资强度测算，对应的投资规模预计约为885亿元。结合未来市场需求量、公司的市场地位及现有产能等情况，公司新增产能规模具有合理性。

　　【多条航线运费暴涨 运费暴涨或致外贸陷入冰期】2021年是全球海运行业的黄金时段，但同时也可能是不少外贸企业的“至暗”之年。成倍翻涨的海运价格，拥堵的港口，令外贸企业头痛不已。波罗的海运价指数显示，过去一年，从亚洲到北美航线标准运费同比上涨6倍。其中上海到洛杉矶最高报价同比暴涨近12倍。业内人士表示：“一箱难求、一箱万金，对于国际贸易来讲，会让整个贸易市场萎缩，未来可能会出现一个长期的冰期。”

　　【“地方两会时间”已开启 专精特新企业有望获资本市场重点支持】2022年伊始，各地陆续进入“地方两会时间”。从已召开的西藏自治区、北京市、河南省地方两会公布的信息来看，数字经济、科技创新受到政策面广泛关注。对此，受访专家对记者表示，数字经济和创新驱动发展将是2022年多地主要政策发力点；此外，高新技术企业、专精特新企业等新成长企业将获得资本市场直接融资的重点支持。

　　周五指数走势分化，创业板指反弹涨超1%，沪指跌近1%。个股超3000家下跌，赚钱效应较差。12月社融存量同比增长10.3%，小幅回升0.2个百分点，政府债券起到主要支撑作用。人民币贷款增加1.13万亿元，同比少增1300亿元。票据冲量现象仍然存在，说明企业信贷需求仍然低迷。但企业中长期贷款同比少增幅度减小，说明信贷需求未进一步走弱。海外方面，美联储加息预期提前，对市场情绪形成一定扰动。经过连续调整后，前期热门赛道股的高估值已经有所消化。从国内来看，待一季度政策密集落地后，稳增长主线或更加明确。货币政策宽松，信用逐步触底回升，流动性宽松可期，市场仍有望继续走强。短期内指数预计延续震荡整理，等待市场企稳，暂时保持观望。(仅供参考，不构成对任何人的投资建议)

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　　期市有风险，投资需谨慎。