国泰：开启新能源进攻周期 给予广汽集团 ( 02238.HK) “增持”评级

　　互联网1月8日丨国泰君安发表研报指，维持广汽集团(601238,股吧)( 02238.HK)“增持”评级。集团（含合资品牌）12月销量为18.7万，同比+5%，远超行业增速（预计为-18%），符合市场预期，其中自主传祺销量为5万（同比+15%），预计2019年广汽丰田扩产计划的落地和新能源轿车AionS的上市逐步释放估值压力。

　　集团（含合资品牌）2018年销量为215万（同比+7%），预计2018年公司投资收益同比+25%，归母净利润同比增速超过12%。维持公司2018/2019年EPS预测为1.50/1.82港元，维持目标价13.5港元。

　　广汽集团 ( 02238.HK）收报7.35港元，跌2.91%，成交1.44亿港元，最新总市值1071亿港元。