汇证:伟能集团新项目成本高 降目标至3.4港元
摘要: 互联网4月2日丨汇丰证券发表报告指,伟能集团(01608.HK)去年因秘鲁的新项目成本高,其盈利有所下跌。撇除这项因素,现时业务维持稳定。该行认为,受公用事业扩容确保管道强劲,增长轨迹仍然充满希望。该
互联网4月2日丨汇丰证券发表报告指,伟能集团(01608.HK)去年因秘鲁的新项目成本高,其盈利有所下跌。撇除这项因素,现时业务维持稳定。该行认为,受公用事业扩容确保管道强劲,增长轨迹仍然充满希望。该行重申其“买入”投资评级,惟目标价由3.9港元下调12.8%至3.4港元。
该行表示,去年集团净利润按年下跌36%至2.13亿港元,但撇除秘鲁的新项目,现时业务的毛利按年上升23%,符合市场预期。另外,该行指集团业务营运稳定,惟行政及融资成本增加。虽然集团的销售?一般和行政费用(SG&A)因秘鲁项目而提高,但该行认为,集团今年增长轨迹仍然强劲。而投资?建设及营运(IBO)项目料有强劲扩张,今年下半年能有225MW产能,占总产能34%,而另外776MW已在协商下。
该行指,为了改善财务流动性,集团最近签署谅解备忘录(MOU),以7500至8300万美元剥离印尼50%的IBO项目,现正处于最后谈判阶段。该行相信,集团会用部分现金偿还债务,减低融资成本。该行认为,集团未来3年的增长强劲,惟基于最新项目延迟,该行下调2019-2020年盈利20-24%。
该行,集团,强劲,项目,秘鲁
![](http://static.yjcf360.com/r/cms/www/default/img/end_house.png)