CGII HLDGS为京津冀区域第二大工业气体供应商

　　来源：智通财经网

　　China Gas Industry Investment Holdings（01940）自07年起开始营运，按收益计，公司为19年京津冀区域第二大的工业气体供应商

　　公司曾于今年10月底进行招股，不过其后决定延迟上市，相隔一个多月再次招股，招股规模与上次一样

　　招股日期︰12月16日至21日

　　上市日期︰12月29日

　　独家保荐人︰光大证券

　　收款行︰中银香港

　　发售3亿股，90%配售，10%公开发售，另有15%超额配股权

　　每股招股价为1.37元至1.77元，集资最多5.31亿元，上市开支约8，210万人民币

　　按每手2000股，入场费3，575.68元

　　以上限价1.77元计算，市值约21.24亿元（以19年经调整纯利约1.52亿人民币计算，市盈率约12.7倍）

　　截至20年6月底 ，平均资产净值约13.6亿人民币

　　公开发售分为甲组（500万或以下申请人）、乙组（500万以上申请人）

　　业务︰

　　17至19年收入分别为10.2亿人民币、11.4亿人民币、13亿人民币，20年首六个月收入为5.97亿人民币

　　17至19年毛利分别为1.67亿人民币、2.18亿人民币、2.82亿人民币，20年首六个月毛利为1.4亿人民币

　　17至19年纯利分别为7，951万人民币、1.21亿人民币、1.32亿人民币，20年首六个月纯利为6，579万人民币

　　17至19年经调整纯利分别为7，951万人民币、1.23亿人民币、1.52亿人民币，20年首六个月经调整纯利为7，602万人民币（若不涉及上市开支）

　　公司主要经营管道工业气体及液化工业气体的供应，亦经营规模相对较小的液化天然气相关业务，包括供应液化天然气及提供气体输送服务。公司主要产品为空气分离装置生产的管道工业气体，占去年收益达71.4%。五大客户占去年收益达87.8%，而最大客户则占83.6%，客户群十分集中

　　公司历史可追溯至04年，【河钢股份(000709)、股吧】(000709,股吧)是一家中国钢铁制造商，于94年成立并于97年在深圳证券交易所上市，决定将部分工业气体生产在实验基础上与其钢铁生产业务分开。河钢股份具备必要的工业气体设备和设施及土地，随后与公司控股股东、执行董事兼主席陈先生达成谅解，彼具有相关的技术专长和管理经验，于04年建立工业气体业务

　　集资所得其中约91.6%将用作采购及搬迁与中气投（唐山）厂房的发展有关的空气分离装置，余额作营运资金及一般公司用途

　　上市后主要股东架构︰

　　CGI、主席陈大维先生及一致行动人士持股39.01%

　　河钢集团持股35.99%

　　公众股东持股25%

　　简评︰

　　China Gas Industry Investment Holdings（01940）自07年起开始营运，按收益计，公司为19年京津冀区域第二大的工业气体供应商，公司曾于今年10月底招股，但其后搁置上市，相隔一个多月后再次来港招股，招股规模与去年一样

　　以上限价1.77元计算，市值约21.24亿元，以19年经调整纯利约1.52亿人民币计算，市盈率约12.7倍