国元国际：恒指小幅震荡 市场谨慎情绪依然较浓

　　新股资讯：

　　中骏商管（0606.HK）IPO 申购指南：建议谨慎申购 公司招股价对应市值位于 74.00 亿港元至 92.00 亿港元的区间，对应 2020 年动态 PE 约 37-47 倍。 参考 2020 年市值为 100 亿左右的行业可比公司平均 PE 约 32 倍，我们认为公司当前估值偏高， 因此建议谨慎申购。

　　近期研报

　　港股数据周报（6.15-6.18）：恒指小幅震荡，市场谨慎情绪依然较浓。展望后市，国内方面可以看到目前国内经济增速正在逐渐回归正常状态，各项数据出现了不同程度 的增长放缓或者是不及市场预期的情况，海外美国方面的一些经济数据也出现类似的情况。同时可以注意到虽然近期国际能源及大宗商品价格增长短期内曾出现放缓，但整体依然维持上涨趋势。整体来看当前市场外部环境的不确定性依然较大，预计市场上投资者的情绪短期内或仍可能会维持当 前的谨慎与保守。在板块配置上依然建议攻守兼备，在不同板块之间根据自身情况进行相对均衡的 配置；不过在配置科技股时还需注意近期博弈可能带来的影响。

　　另有 4 家公司潜在发行 ：

　　富阳城投（惠誉：BBB-稳定）拟发行 Reg S、以美元计价的固定利率、高级无抵押债券。该债券 由杭州富阳城投集团（香港）有限公司发行，富阳城投提供无条件且不可撤销担保，预期发行评级为 BBB-（惠誉）。本次发行由中金公司担任独家全球协调人，由兴业银行(601166,股吧)香港分行、浦发银行(600000,股吧)香港分 行、交银国际和招商永隆银行担任联席账簿管理人和联席牵头经办人。

　　中油燃气（标普：BB 稳定，穆迪：Ba2 稳定）拟发行 Reg S、以美元计价的高级票据。该票据预 期发行评级为 Ba2/BB（穆迪/标普）。本次发行由汇丰银行和摩根士丹利担任联席全球协调人、联席 账簿管理人和联席牵头经办人，6 月 21 日起召开固收投资者会议。

　　交银国际（穆迪：A3 稳定，惠誉：A 稳定）拟在中期票据计划之下发行 Reg S、以美元计价、固 定利率的高级无抵押票据。该票据由交银国际的全资子公司 BOCOM International Blossom Limited 发行，由交银国际提供担保。预期发行评级 A（惠誉）。交银国际已委托交银国际、交通银 行、渣打银行、汇丰银行、兴业银行香港分行、中金公司担任联席全球协调人、联席账簿管理人 以及联席牵头经办人，6 月 21 日起召开固收投资者会议。

　　北京建工（标普：BBB 稳定）拟发行 Reg S、以美元计价的固定利率、高级无抵押债券。该债券 由北京建工（香港）有限公司发行，北京建工提供无条件且不可撤销地担保，预期发行评级为BBB（标普）。本次发行由法国巴黎银行、中金公司、德意志银行担任联席全球协调人、联席账簿管 理人和联席牵头经办人，由交通银行、中信建投国际、招商永隆银行、华夏银行(600015,股吧)香港分行、工银 国际、浦发银行香港分行、申万宏源(000166,股吧)（香港）和丝路国际担任联席账簿管理人和联席牵头经办人，6 月 22 日起召开固收投资者会议。

　　市场综述：

　　昨日港股各重要指数全部出现下跌。截至 06 月 21 日，恒生指数下跌 1.08%，报收 28489.0 点。 其中，恒生大型股指数下跌 1.11%，恒生中型股指数和小型股指数分别下跌 0.29%和 0.26%；于 此同时，中资企业指数下跌 0.74%，科技指数下跌 1.06%。从行业分类上来看多数行业出现下跌， 其中电讯业和医疗保健业表现表现最为良好，分别上涨 2.53%和 0.85%。

　　内地股市方面，截至 06 月21日，上证指数收盘价为3529.18点，较前一交易日上涨0.12%；深圳综合指数收盘价为2396.2 点，较前一交易日上涨 0.74%。陆港股通资金方面，当日沪股通北上净流入为-17.56 亿，深股通 北上净流入为-2.54 亿，共计陆股通资金净流入-20.09 亿；此外，沪市港股通南下净流入为-23.92 亿，深市港股通南下净流入为 19.88 亿，共计港股通资金净流入-4.04 亿。

　　美国三大股指集体收涨：截至 06 月 21 日收盘，道琼斯工业指数报收 33876.97 点，上涨 1.76%； 标普 500 指数报收 4224.79 点，上涨 1.4%；纳斯达克综合指数报收为 14141.48 点，上涨 0.79%。 此外，费城半导体指数报收 3171.98 点，上涨 0.61%，美元指数报收 91.86 点，下跌 0.51%。欧 洲市场方面：截至 06 月 21 日，伦敦金融时报 100 指数报收 7062.29 点，上涨 0.64%；法兰克 福 DAX 指数报收 15603.24，上涨 1.0%。

　　期货市场方面：截至 06 月 21 日，恒生期货收盘价为 35621.96 点，较前日下跌 1.18%；伦敦黄 金现货收盘价为 1782.85 美元/盎司，较前日上涨 1.11%；布伦特石油（连续）收盘价为 74.84 美元/桶，较前日上涨 2.21%。另外，截至 06 月 21 日，人民币兑美元汇率收盘价为 6.47（人民 币/美元），较前日上涨 0.46%。