券商聚焦瑞信维持小鹏汽车(XPEV.US)跑赢大市评级 目标价续看70美元

　　凤凰网港股|瑞信发研报指，尽管受全行业芯片供应短缺以及广东新冠疫情的负面影响(达到今年销售额占比28%)，但小鹏汽车6月交付量仍超出市场预期，达到6565辆（P7为4730辆；G3为1835辆），创出历史新高，分别按年升617%，及按月升15%。

　　研报续指，公司P7大型轿车交付在6月份继续保持创纪录的增长，按月升25%至4730辆，主要由于：1、自5月开始，低价位的LFP电池驱动的P7轿车开始交付；2、其导航引导试点公路解决方案吸引中国精通技术的消费者。

　　整体而言，2021年第二季度的交付也创历史新高，达到17398辆（同比增长439%/环比升30%），远高于公司指引。管理层指引今年次季毛利率达到两位数，因为：（1)电池价格进一步下滑；(2）引入了更高利润率的LFP电池产品；（3）不断上升的XPilot 3.0软件采取率；（4）季度成交量增长25%，降低单位固定成本。

　　瑞信维持小鹏汽车(XPEV.US)跑赢大市评级，目标价70美元不变。