券商聚焦大和削联想集团(00992)目标价16.7%至9.5港元 重申“跑赢大市”评级
摘要: 凤凰网港股|大和发研报指,联想集团2022财年第一季度业绩超出该行预期,主要由于收入和经营杠杆高于预期。虽然居家工作的需求可能会从2022财年第二季度开始逐渐减弱,但该行预计商用PC业务将复苏,
凤凰网港股|大和发研报指,联想集团2022财年第一季度业绩超出该行预期,主要由于收入和经营杠杆高于预期。虽然居家工作的需求可能会从2022财年第二季度开始逐渐减弱,但该行预计商用PC业务将复苏,公司对服务/解决方案业务的关注将维持其盈利势头。
大和将公司2022-23财年每股盈测上调22-24%,以反映2022财年首季业绩强劲及更好的营收/利润率趋势。不过,随着市场对居家工作前景的担忧加剧,该行将该股市盈率目标调整为10倍(之前为13倍;接近过去三年8-14倍的下限),并将目标价由11.4港元调低至9.5港元。
大和重申该股跑赢大市评级,并认为目前估值具有吸引力。
主要风险:零部件短缺情况超出预期。
大和