大和：金风科技上调至持有评级 目标价13.5港元

　　大和发布研究报告称，将金风科技(002202,股吧)（02208）评级由“跑输大市”升至“持有”，目标价13.5港元，上调2021-22年盈利预测1至3%，主要由于风力发电机组毛利率优于预期。

　　该行表示，公司上半年股东应占溢利同比增45%至18.49亿元人民币（下同），胜该行预期，并占市场对其全年预测的52%。若撇除与永续中期票据相关的分派1.03亿元，公司盈利增43%至17.46亿元。期内，风力发电机组销售容量跌28%至约3 GW（吉瓦），同时毛利率升至20%，令该业务毛利增47%至25.64亿元。

　　报告中称，据公司表示，3S及4S风力发电机组的平均售价跌25.4%及29.3%，于6月分别为每千瓦2616元及2473元。该行估计风力发电机组售价将相对稳定，但第三季难见反弹，因此预计集团今年第三季至明年的毛利率可能受压。